Analisten reageren teleurgesteld over cijfers Shell
Vrijdag 5 februari 2010
Analisten reageerden donderdag over het algemeen teleurgesteld op de resultaten die Royal Dutch Shell die dag had gepubliceerd. De analisten wijzen met name op de tegenvallende resultaten bij de raffinage activiteiten. Verwacht mag worden dat analisten nog deze week hun taxaties voor het aandeel zullen aanpassen wat van invloed zal zijn op zowel de consensus als het verwachte rendement.
Door onze redactie
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO constateren dat de kwaliteit van de resultaten van Shell zwak is. De analisten wijzen op de groter dan verwachte verliezen op raffinage, waar het resultaat uitkwam op 427 miljoen euro negatief. De analisten vinden het wel positief dat het olieconcern zijn dividend heeft verhoogd tot 1,68 dollar per aandeel, waardoor het dividendpercentage uitkomt op 6% bij het huidige koersniveau.
De analisten verwachten dat ondanks enkele positieve aspecten de cijfers door beleggers als een teleurstelling zullen worden gezien. Toch verwachten de analisten niet dat aandeelhouders het aandeel van de hand zullen doen omdat het als een verzekering geldt tegen dalende olieprijzen. Het opwaarts potentieel voor het aandeel kan volgens de analisten komen uit de signalen dat de bodem in de raffinagesector in zicht komt en uit de positieve groeitrend in de productie die ingezet is in het vierde kwartaal. Mede daarom blijven de analisten bij hun koopadvies voor het aandeel met een koersdoel van 23 euro.
Petercam
Analist Alexandre Weinberg heeft zijn add-advies voor Royal Dutch Shell in heroverweging genomen na de teleurstellende cijfers over het vierde kwartaal. De analist stelt dat de voornaamste tegenvaller komt door een groter dan verwacht verlies bij de raffinage activiteiten. Voor de lange termijn blijft Weinberg positief vanwege de groeivooruitzichten van de upstream activiteiten en de sterke portefeuille van het olieconcern.
ING
Bij het researchteam van ING vonden ze de upstream activiteiten in het vierde kwartaal slecht en de downstream activiteiten zelfs heel slecht. Analist Jason Kenny stelt dat de totale winst slechts licht onder de verwachtingen ligt vanwege een eenmalige stimulans van ongeveer 400 miljoen dollar door valutawinsten.
Kenny ziet ook goed nieuws doordat Shell een last van 900 miljoen dollar heeft genomen op ontslagvoorzieningen. Dit is volgens de analist een teken dat kostenbesparingen in het verschiet liggen al blijven deze volgens hem wel achter bij de herstructurering van concurrent BP. Vooralsnog blijft de analist bij zijn hold-advies voor het aandeel met een koersdoel van 1850 pence.
Panmure Gordon
Voor analist Peter Hitchens waren de vierdekwartaalresultaten een teleurstelling. De analist stelt dat de winst op het eerste gezicht achter blijft bij de verwachtingen van de markt, maar dat zelfs dat cijfer geflatteerd is door een bate van 403 miljoen euro. De prestaties van RDS zorgen niet voor enige opwinding aldus Hitchens die verder stelt dat met name de raffinage het slechter deed dan verwacht. De kostenbesparing van 1 miljard dollar die het olieconcern heeft genomen voor 2010 noemt de analist bescheiden, vooral als je dit vergelijkt met de besparingen van concurrent BP.
Keijser Capital
Shell maakte op analist Geoffrey Leloux geen inspirerende indruk. De analist stelt dat de de productie bij de upstream activiteiten goed zijn en dat de schuld daarnaast zeer bescheiden is. De lage ‘gearing’ is een positief aspect, aldus de analist, net als de cashflow. Leloux is echter niet te spreken over de outlook en de onderliggende resultaten bij zowel de upstream als downstream activiteiten. Ook het dividend dat Shell heeft voorgesteld over het vierde kwartaal is voor de analist teleurstellend. Volgens de analist is het aandeel momenteel correct gewaardeerd.
Evolution Securities
Effectenhuis Evolution Securities acht het onwaarschijnlijk dat Royal Dutch Shell zijn dividend voor 2010 zal verhogen naar aanleiding van de aankondiging van het concern dat het de uitbetaling van het dividend in het eerste kwartaal zal handhaven op 42 dollarcent per aandeel. Mede daarom zijn de analisten van mening dat er geen reden meer voor is om het aandeel goed in de gaten houden en blijft de voorkeur daarom uitgaan naar BP.
Maandag 15 februari 2010
Oliemaatschappijen beleven zware tijden. Tegenvallende resultaten in de downstream activiteiten en de onbalans tussen vraag en aanbod drukt de omzet. In de oliesector gaat het allemaal niet vanzelf, Total focust op kostenreductie en Shell gaf vandaag aan 10 miljard dollar aan activa te willen verkop Meer >
Maandag 8 februari 2010
Begin vorige week publiceerden bijna alle grote beursgenoteerde olieconcerns hun vierde kwartaalcijfers. De concerns profiteerden de laatste maanden van de hoge brandstofprijzen maar dit was niet genoeg om bij alle bedrijven de beleggers gunstig te stemmen. Binnen de sector lijkt Shell ondertussen h Meer >
Maandag 8 februari 2010
De resultaten die Royal Dutch Shell afgelopen donderdag naar buiten bracht hebben erin geresulteerd dat verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel hebben bijgesteld. Er werden door de analisten zowel opwaarts als neerwaartse bijstellingen gepleegd. De consensus voor het aandeel blijft voor Meer >
Donderdag 4 februari 2010
Donderdagmorgen presenteerde Royal Dutch Shell zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2009. Het concern realiseerde het afgelopen kwartaal een winst, maar deze was wel lager dan waar op was gerekend. Shell heeft daarnaast besloten om nog meer banen te schrappen om zodoende de kosten verder te Meer >
Woensdag 13 januari 2010
Het Britse olieconcern BP is na drie jaar weer het grootste olieconcern van Europa, in termen van marktkapitalisatie. Hiermee verslaan de Britten het Brits-Nederlandse olieconcern Royal Dutch Shell dat de afgelopen jaren de lijst aanvoerde. Bij analisten is BP het favoriete aandeel onder de olie- en Meer >
Dinsdag 15 december 2009
De Zweedse tak van Shell gaat in de verkoop. Dat bevestigt een woordvoerder van Svenska Shell maandagavond tegen de Zweedse nationale omroep SVT. Het concern zoekt een koper voor de raffinaderij in Gotenburg, waar tweehonderd mensen werken. Svenska Shell wil tevens af van de vierhonderd pompstations Meer >
Dinsdag 18 augustus 2009
De Financial Times wist dinsdag te melden dat een bedrijf uit India interesse zou hebben in onderdelen van oliemaatschappij Royal Dutch Shell. De Britse zakenkrant baseert dit op bronnen rond het onderwerp. Shell wilde nog geen duidelijkheid verschaffen, maar maakte vandaag wel bekend een contract g Meer >
Vrijdag 31 juli 2009
Royal Dutch Shell zag zijn winst het afgelopen kwartaal kelderen door een lagere olieprijs. presenteerde resultaten waar analisten zeer divers op reageerden. Er werden zowel adviesverhogingen als -verlagingen doorgevoerd voor het aandeel. De consensus voor het aandeel blijft overwegend positief als Meer >
Vrijdag 29 mei 2009
Woensdag maakte olieconcern Royal Dutch Shell bekend dat het zijn organisatiestructuur gaat herorganiseren. Dit maakte de Zwitser Peter Voser, de persoon die per 1 juli 2009 het stokje zal overnemen van Jeroen van der Veer, bekend tijdens een analistenpresentatie. Analisten verwachten dat de maatreg Meer >
Donderdag 21 mei 2009
Ondanks de dalende kwartaalwinsten van oliegiganten blijven de aandelen van met name Shell en Total aantrekkelijk voor beleggers. Westerse oliegiganten zullen volgende week hun kwartaalcijfers openbaren en die zullen fors lager uitvallen. Chevron heeft op 9 april via een tussentijdse rapportage late Meer >
