Analisten verlagen taxaties Crucell vanwege outlook
Donderdag 11 februari 2010
Naar aanleiding van de resultaten die biotechnologiebedrijf Crucell afgelopen dinsdag naar buiten bracht hebben verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel neerwaarts bijgesteld. De analisten stellen onder meer dat ondanks de goede resultaten over het vierde kwartaal van 2009 de verwachtingen die Crucell voor 2010 heeft afgegeven een behoorlijke tegenvaller waren.
Door onze redactie Adviesverlaging
Het advies voor Crucell is door de analisten van UBS verlaagd van buy naar neutral. De analisten stellen dat de resultaten over 2009 goed waren maar dat de verwachting voor 2010 behoudend is. Het koersdoel is verlaagd met 1 euro tot 15,50 euro vanwege de aangekondigde toename van de R&D-uitgaven.
Afwachtende houding
Het koersdoel voor Crucell is door analist Danny van Doesburg van SNS Securities verlaagd van 15,30 euro tot 14,50 euro, terwijl het advies gehandhaafd blijft op hold. De vierdekwartaalresultaten waren beter dan de analist had verwacht, maar de voorzichtige outlook die Crucell voor 2010 heeft afgegeven was een negatieve verrassing aangezien de markt uitging van een 10% groei van de verkoop en 25% groei van de EBITDA.
De analist is van mening dat aandeelhouders van Crucell een afwachtende houding zullen aannemen. Volgend jaar zal de nieuwe faciliteit in Korea zijn commerciële productie starten waarvan de operationele marges van zouden kunnen profiteren, aldus Van Doesburg. De analist heeft zijn taxaties aangepast naar aanleiding van de outlook die Crucell heeft afgegeven wat resulteert in 13% lager verwacht netto-inkomsten voor 2010 en 2011.
Behoudend
Door de taxatiewijzigingen staan er nu voor het aandeel 4 koop-, 11 houd- en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Er kan echter gesteld worden dat analisten behoudend zijn over het aandeel.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 15,73 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van ongeveer 12%. De verwachtingen lopen echter wel uiteen. Zo resulteert het koersdoel van SNS Securities (14,50 euro) in een verwacht rendement van slechts 3%, terwijl het koersdoel van UBS (15,50 euro) zorgt voor een verwacht rendement van 10%. Beide zitten echter onder het gemiddeld koersdoel wat erop duidt dat analisten minder opwaarts potentieel voor het aandeel zien.
Donderdag 22 juli 2010
De analisten van Royal Bank of Scotland (RBS) zijn van mening dat Crucell een nog zeer ondergewaardeerd aandeel is en hanteren daarom een koopadvies. Dit is het tegenovergestelde van wat de analisten van ABN AMRO van mening zijn over het aandeel, die recent nog hun advies voor het biotechnologieconc... Meer >
Vrijdag 25 juni 2010
Crucell maakte deze week bekend dat het een studie gaat doen naar een middel tegen verkoudheid. Het concern zag het afgelopen kwartaal het nettoverlies oplopen, maar wil met nieuwe vaccins zijn positie verbeteren. Analisten zijn de afgelopen periode positiever geworden over het aandeel en hebben het... Meer >
Dinsdag 11 mei 2010
Crucell maakte dinsdagmorgen zijn resultaten over het eerste kwartaal bekend. Het biotechnologieconcern realiseerde een nettoverlies, wat onder meer te wijten was aan opgelopen uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling. Het concern handhaaft wel zijn outlook voor de rest van het jaar. Analisten hadden... Meer >
Woensdag 7 april 2010
Dinsdag werd bekend dat Crucell gaat samenwerken met GlaxoSmithKline voor de ontwikkeling van een malariavaccin. Analisten zien de samenwerkingsovereenkomst als een positieve ontwikkeling, maar verwachten niet dat de koers van het aandeel de komende periode fors zal stijgen door dit nieuws. Analist... Meer >
Dinsdag 6 april 2010
Het biotechnologiebedrijf Crucell heeft een bindende overeenkomst gesloten met branchegenoot GlaxoSmithKline om samen een tweede generatie malariavaccin te gaan ontwikkelen. Dat maakte Crucell dinsdag bekend, zonder financiële details te geven. Preklinische data van andere studies wezen op betere im... Meer >
Dinsdag 9 februari 2010
Analisten reageerden dinsdag redelijk eenduidig op de resultaten die Crucell diezelfde morgen presenteerde. De analisten vonden de resultaten over het vierde kwartaal sterk maar de verwachtingen voor 2010 een teleurstelling. Voorlopig heeft geen van de analisten echter zijn taxaties voor het aandeel... Meer >
Dinsdag 3 november 2009
De resultaten die biotechnologieconcern Crucell naar buiten bracht heeft tot teleurstelling geleidt bij diverse analisten. Mede daarom hebben zij hun opinie over het aandeel inmiddels in beraad genomen en verwacht wordt dat zij hun taxaties zullen verlagen. Toch zijn er ook enkele positieve geluiden... Meer >
Woensdag 30 september 2009
Naar aanleiding van het nieuws van afgelopen maandag dat Crucell een overeenkomst heeft gesloten met het Amerikaanse Johnson & Johnson hebben verscheidene analisten een dag daarna hun opinie voor het aandeel bijgesteld. Zowel adviezen als koersdoelen werden verhoogd, waardoor het sentiment aan de be... Meer >
Maandag 28 september 2009
Maandagmorgen maakte Crucell bekend dat het met het Amerikaanse Johnson & Johnson een strategische samenwerking aangaat. Analisten stellen in hun reacties dat de alliantie als een verrassing komt maar wel goed nieuws is. Het verkleint volgens de analisten echter wel de kansen op een overname van Cru... Meer >
Maandag 17 augustus 2009
Maandagmorgen maakte biotechnologieconcern Crucell voorbeurs bekend de grootste order uit zijn geschiedenis te hebben ontvangen. Analisten vinden de order positief, maar stellen dat deze al was ingecalculeerd. Daarnaast vinden zij het aandeel langzamerhand duur worden. De consensus voor het aandeel ... Meer >
