Al jaren dramatische rendementen Deutsche Bank, dividenden helpen een beetje

Deutsche Bank underperformt al jaren

Met een enorm verlies van 84 procent de afgelopen 10 jaar was Deutsche Bank één van de slechtste aandelen van Duitsland. Momenteel noteert het aandeel rond haar laagste koers ooit. Het gemiddelde Duitse aandeel won de afgelopen 10 jaar circa 84 procent: Deutsche Bank is dus een gigantische underperformer in de DAX .

Andere slecht presterende vakgenoten uit de sector zijn o.a. Ostjydsk Bank, Alpha Bank en Banco Popolare .

Over de afgelopen 12 maanden boekte het aandeel Deutsche Bank een verlies van circa 55 procent. De bankensector verloor dezelfde periode ruim 7 procent. De Duitse aandelen verloren circa 4 procent de afgelopen 12 maanden.

Historische koersen Deutsche Bank afgelopen 10 jaar

Deutschebankaandeel

Het aandeel Deutsche Bank wordt door 27 analisten (op basis fundamentele analyse) gevolgd. Het gemiddelde koersdoel voor het aandeel staat op 16,88 euro. Dit is circa 34 procent meer dan de huidige beurskoers van 12,66 euro.

Dividenduitkeringen worden van Deutsche Bank niet verwacht. Het gemiddelde dividendrendement van de bankensector ligt op 1,91 procent.

Historische dividenden en dividendrendementen Deutsche Bank

Dividenddeutschebank

De bovenstaande grafiek toont de diverse rendementen vanaf 2008. De groene lijn is het totale rendement van de herbelegde dividenden, de blauwe lijn is het koersrendement en het rode vlak is het totaalrendement: koersrendement plus dividendrendement.

Dividend matige compensatie beleggers

Door de koersverliezen van de afgelopen jaren zijn de dividendbetalingen echter maar een beperkte compensatie voor de beleggers. Het aandeel staat sinds 2008 op een koersverlies van 84 procent.

De historische dividenden over de afgelopen jaren zijn met gemiddeld 1,79 per jaar beperkt te noemen. De belegger die ieder jaar vanaf 2008 zijn dividenden herbelegd zou hebben heeft nu wel een fors extra dividendrendement van 33 procent. De invloed van de ontvangen dividenden op het totale rendement is dus voor de buy & hold belegger eigenlijk een doekje voor het bloeden.

2010 beste jaar, 2009 slechtste jaar

Deutschebankbeurskoersen

De bovenstaande matrix toont Deutsche Bank's historische rendementen uitgedrukt in de verschillende jaarlijkse instapmomenten tot de jaren in de linker as.

Het aandeel had in 2009 met een koersverlies van 57 procent het slechtste jaar (gemeten vanaf 2008). 2010 was met een rendement van 47 procent met afstand het beste jaar sinds 2008. Wie het aandeel in 2008 aankocht (koers destijds 77,81 euro) heeft nu een verlies van 84 procent.

Kerncijfers sector banken

Bankaandelen


Deutsche Bank's boekwaarde/koers (ook wel book to market ratio genoemd) staat op 3,83. De bankensector noteert momenteel met een Shiller PE (CAPE) van 21,69. Op basis van het huidige aantal uitstaande aandelen bedraagt Deutsche Bank's marktkapitalisatie 17,46 miljard euro.

Analisten verwachten meer omzet

Over het huidige boekjaar komt de omzet volgens de analisten uit op 30,87 miljard euro. Dit is beperkt meer dan de omzet over 2015 toen de omzet 28,81 miljard euro bedroeg. De analisten rekenen voor 2016 op een nettowinst van 1,42 miljard euro.

Over dit jaar wordt door het gros van de analisten een winst per aandeel van 93 cent verwacht. Op basis hiervan komt de koerswinstverhouding op 13,61 te liggen.

Om 15.47 koerst het aandeel 3,44 procent lager op 12,66 euro. Dit betekent 22 maal het resultaat per aandeel over 2015.

Analist.nl Nieuwsdienst: +31 084-0032-842
nieuws@analist.nl

Copyright analist.be B.V.
All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. analist.be doesn't warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or for any actions taken in reliance thereon.