Virginie Maisonneuve, hoofd van de afdeling global and international equities van Schroders, geeft haar 10 belangrijkste tips om van uw beleggingen in wereldwijde aandelen in 2012 een succesverhaal te maken. Hieronder een samenvatting van haar visie op 2012.
 Virginie Maisonneuve, Schroders |
1. De staatsschuldencrisis in Europa, de bezorgdheid over een ‘harde landing’ in China, en de impact van de vele verkiezingen in de wereld zullen blijven zorgen voor volatiliteit.
2. Behoud een evenwichtige portefeuille opgebouwd rond groeiende defensieve waarden in de sectoren niet-duurzame consumptiegoederen en gezondheidszorg en in hoogwaardige cyclische waarden, met name in energie en basismaterialen. Stap niet uit alle cyclische aandelen.
3. Zorg ervoor dat je genoeg Amerikaanse aandelen in portefeuille hebt. De VS herstelt langzaam, maar ligt voor op Europa.
4. Wees voorbereid om uw positie in opkomende markten uit te breiden naarmate het jaar vordert. Het monetaire beleid zou ruimer moeten worden naarmate de inflatie afneemt. Bouw uw portefeuille uit ofwel via beursgenoteerde aandelen in opkomende markten of via bedrijven in ontwikkelde markten met een grote blootstelling aan opkomende markten. Koop de beste aandelen waar ze ook genoteerd staan en beperk uzelf niet tot één regio.
5. Test de aannames voor de winstgroei van uw aandelen grondig. Laat niets aan het toeval over! Bekijk de huidige aandelenkoersen in vergelijking met de waarderingen en marges van 2008.
6. Haal profijt uit extreme waarderingen: de risicopremies voor Europese aandelen zijn bijvoorbeeld nog nooit zo hoog geweest. Als de markten zeer somber zijn en rekening houden met het ergste, dan ligt het risico aan de bovenkant, niet aan de onderkant.
7. Concentreer uzelf op de onderliggende economische factoren: als de angst overheerst op de aandelenmarkten, dan biedt de discrepantie tussen de koersen en de onderliggende economische factoren mogelijk grote kansen.
8. Let op de valuta’s: Zij beïnvloeden het concurrentievermogen. Een zwakke euro is in dezen een goede zaak.
9. Volg de “EPF” (de balansen van de ECB, de PBOC en de Fed) goed op, alsmede de uitgiftes van staatsobligaties.
10. Wees voorbereid om in te spelen op kleine cycli: De situatie in Europa zal nog enige tijd onzeker blijven en de aandelenmarkten zullen reageren op macro-economisch nieuws.
Volatiliteit houdt aan
Virginie Maisonneuve, hoofd van de afdeling Global and International Equities, stelt:"Wij denken dat volatiliteit de markten zal blijven beheersen tot ver in het eerste kwartaal van dit jaar. De markten trachten immers te peilen hoe veerkrachtig het Europese en mondiale financiële stelsel is en hoe het stelsel eventuele nieuwe schokken zal opvangen. Er zijn drie belangrijke oorzaken voor de aanhoudende volatiliteit:
de toekomst van Europa de Amerikaanse verkiezingen de aard en de impact van de Chinese groeivertraging"We zijn steeds op zoek naar bedrijven die, ongeacht de onzekere marktomstandigheden op de korte termijn, weten te profiteren van mondiale trends op de langere termijn en een sterke mondiale concurrentiepositie tentoonspreiden. Daaronder vallen bedrijven die profiteren van de strijd tegen de klimaatverandering, van de stijgende vraag in de opkomende markten en van demografische ontwikkelingen. Deze trends zullen in heel 2012 vorm blijven geven aan de wereldeconomie."
De afdeling Global Equities van Schroders beheert namens klanten wereldwijd een fondsvermogen van £10,7 miljard (per 30 september 2011).Dit artikel geeft de visie van Virginie Maisonneuve weer en vertegenwoordigt niet noodzakelijk de meningen die worden uitgedrukt of weerspiegeld in andere berichten, strategieën of beleggingfondsen van Schroders.
