Nutreco in de spotlights
Afgelopen donderdag stond Nutreco in de spotlights van verscheidene analisten. Het aandeel kreeg twee taxatiewijzigingen voor zijn kiezen welke de consensus geen goed hebben gedaan. Desondanks blijft deze uitermate positief voor het aandeel maar zijn analisten gemiddeld wel van mening dat de koers te ver is opgelopen.
Door onze redactie
Keijser Capital
Analist Nico van Geest is vandaag begonnen met het volgen van Nutreco met een reduce-advies. Het koersdoel is vastgesteld op 37 euro. Van Geest stelt dat de koers van het aandeel sterk is opgelopen en ondanks dat de omzetontwikkeling solide lijkt ziet hij nog wel enkele gevaren. Zo verwacht de analist dat de volumeontwikkelingen erg modaal zijn. Daarnaast verwacht de analist een stijging van de inkoopprijzen waardoor de marges lager zullen uitkomen. Verder verwacht Van Geest dat er druk zal komen op de verkopen in Spanje door een lagere uitgave van toeristen en ziet de analist problemen in de visserij in Chili. Tot slot wijst Van Geest erop dat in mei 2010 het zalmvoedingcontract met Marine Harvest (wat een grote klant van Nutreco is) afloopt, wat kan zorgen voor onzekerheid omdat er over de verlening van dit contract nog onderhandeld moet worden.
Goldman Sachs
Het advies voor Nutreco is door de analisten van Goldman Sachs verlaagd van buy naar neutral, waarbij het koersdoel gehandhaafd blijft op 46 euro. De analisten wijzen erop dat het aandeel vanaf 21 januari 2009 met 71% is gestegen en stellen daarom dat een aanzienlijke verbetering van de bedrijfsmarges in 2010 al in de koers van het aandeel verdisconteerd is. De analisten verwachten vooral een verbetering voor de meng- en visvoeractiviteiten. Voor 2010 en 2011 verwachten de analisten een sterk herstel door een stabilisering van de vraag. Daarentegen zijn zij wel onzeker over de korte termijn. Het koersdoel blijft staan op 46 euro.
Enige verkoopadvies
Het verkoopadvies dat Keijser Capital heeft afgegeven is het enige verkoopadvies dat momenteel uitstaat voor Nutreco. Tegenover dit verkoopadvies staan er namelijk 8 houd- en 9 koopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel erg positief is. Hierbij moet ook de taxatieverlaging van Goldman Sachs in ogenschouw worden genomen.
Ondanks de positieve consensus kan er gesteld worden dat het sentiment negatiever wordt. Analisten wijzen op de forse koersstijging die het aandeel het afgelopen jaar heeft meegemaakt en de problemen in bepaalde sectoren waar het actief is. Dit sentiment is enigszins terug te zien in het gemiddeld koersdoel. Dit bedraagt 36,59 euro wat resulteert in een verwacht rendement van -8,01%. Gemiddeld verwachten analisten dus dat de koers van het aandeel te ver is opgelopen en dat deze in de komende periode zal dalen.
Op donderdag 11 februari zal het concern zijn resultaten over heel 2009 publiceren en zal blijken hoe het concern heeft gepresteerd en wat de verwachtingen zijn voor 2010.
Door onze redactie
Keijser Capital
Analist Nico van Geest is vandaag begonnen met het volgen van Nutreco met een reduce-advies. Het koersdoel is vastgesteld op 37 euro. Van Geest stelt dat de koers van het aandeel sterk is opgelopen en ondanks dat de omzetontwikkeling solide lijkt ziet hij nog wel enkele gevaren. Zo verwacht de analist dat de volumeontwikkelingen erg modaal zijn. Daarnaast verwacht de analist een stijging van de inkoopprijzen waardoor de marges lager zullen uitkomen. Verder verwacht Van Geest dat er druk zal komen op de verkopen in Spanje door een lagere uitgave van toeristen en ziet de analist problemen in de visserij in Chili. Tot slot wijst Van Geest erop dat in mei 2010 het zalmvoedingcontract met Marine Harvest (wat een grote klant van Nutreco is) afloopt, wat kan zorgen voor onzekerheid omdat er over de verlening van dit contract nog onderhandeld moet worden.
Goldman Sachs
Het advies voor Nutreco is door de analisten van Goldman Sachs verlaagd van buy naar neutral, waarbij het koersdoel gehandhaafd blijft op 46 euro. De analisten wijzen erop dat het aandeel vanaf 21 januari 2009 met 71% is gestegen en stellen daarom dat een aanzienlijke verbetering van de bedrijfsmarges in 2010 al in de koers van het aandeel verdisconteerd is. De analisten verwachten vooral een verbetering voor de meng- en visvoeractiviteiten. Voor 2010 en 2011 verwachten de analisten een sterk herstel door een stabilisering van de vraag. Daarentegen zijn zij wel onzeker over de korte termijn. Het koersdoel blijft staan op 46 euro.
Enige verkoopadvies
Het verkoopadvies dat Keijser Capital heeft afgegeven is het enige verkoopadvies dat momenteel uitstaat voor Nutreco. Tegenover dit verkoopadvies staan er namelijk 8 houd- en 9 koopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel erg positief is. Hierbij moet ook de taxatieverlaging van Goldman Sachs in ogenschouw worden genomen.
Ondanks de positieve consensus kan er gesteld worden dat het sentiment negatiever wordt. Analisten wijzen op de forse koersstijging die het aandeel het afgelopen jaar heeft meegemaakt en de problemen in bepaalde sectoren waar het actief is. Dit sentiment is enigszins terug te zien in het gemiddeld koersdoel. Dit bedraagt 36,59 euro wat resulteert in een verwacht rendement van -8,01%. Gemiddeld verwachten analisten dus dat de koers van het aandeel te ver is opgelopen en dat deze in de komende periode zal dalen.
Op donderdag 11 februari zal het concern zijn resultaten over heel 2009 publiceren en zal blijken hoe het concern heeft gepresteerd en wat de verwachtingen zijn voor 2010.
