Delta Lloyd blijft vooralsnog favoriet aandeel
Op 5 augustus zal Delta Lloyd voor het eerst sinds het een beursnotering heeft haar halfjaarresultaten bekendmaken. De analisten zullen hun blik vooral richten op de operationele resultaten. Een klein smetje is wel het feit dat Direct Wonen, waarin Delta Lloyd een aanzienlijk belang had, vrij plotseling van de beurs is gehaald en Delta Lloyd hiermee wellicht flink het schip mee is in gegaan. Vooralsnog geldt het concern echter nog als favoriet aandeel bij verscheidene analisten
Door onze redactie
Verwachtingen
Analist Maarten Altena van SNS Securities verwacht dat Delta Lloyd over het eerste halfjaar van 2010 haar operationeel resultaat heeft zien stijgen met 13% naar 180 miljoen euro, waarbij het IFRS nettoresultaat zal uitkomen op 176 miljoen euro en de waarde voor aandeelhouders zal zijn toegenomen met 21% tot 4,4 miljard euro.
Verder kijkt Altena uit naar verdere kostenbesparingen, bankannuïteiten en andere ontwikkelingen van het marktaandeel, investeringsopinies richting Zuid-Europese landen en tot slot de ontwikkelingen in Duitsland. De analist hanteert voor Delta Lloyd een accumulate-advies met daarbij een koersdoel van 17 euro.
Beursexit Direct Wonen
Afgelopen vrijdag werd bekend dat woningmakelaar Direct Wonen drie jaar na de succesvolle entree op de Londense beurs weer van hiervan afgehaald zal worden. Minderheidsaandeelhouders Delta Lloyd en Add Value Fund van Keijser Capital zijn verrast door dit besluit en voelen zich bekocht.
Delta Lloyd was aandeelhouder van het eerste uur en bezat 6% van het totaal aantal uitstaande aandelen. Na de beursgang zakte de koers van Direct Wonen met 95%. Volgens anonieme bronnen heeft het bestuur het fonds laten doodbloeden. Voorlopig heeft Delta Lloyd haar kapitaal in rook zien opgaan en kan het waarschijnlijk weinig tot niets doen aan het genomen besluit. Dit kan mogelijk tot een strop leiden in de komende periode en enigszins drukken op de resultaten.
Favoriet
Recent nog plaatsten de analisten van JP Morgan Delta Lloyd op hun favorietenlijst. De analisten verwachten geen extreem sterke groei van de boekwaarde in het tweede kwartaal maar gaan uit dat deze zal stijgen met 18% naar 29,90 euro per aandeel. Hierdoor is de marktwaarde nog maar 47% van de boekwaarde, aldus de analisten. De sterke stijging van de boekwaarde is volgens de analisten het gevolg van de tegengestelde bewegeingen van de swaprentetarieven die gerelateerd zijn aan de bezittingen en de rentecurve die gerelateerd is aan de verplichtingen. De analisten wijzen erop dat Delta Lloyd als enige verzekeraar zowel bezittingen als verplichtingen naar marktwaarde waardeert.
Verder gaan de analisten ervan uit dat het aandeel in de komende maand zal stijgen met 10%, maar waarschuwen wel dat de solvabiliteit volgens de toezichthouder wel zal zijn gedaald aangezien die uitgaat van een andere rentecurve. JPMorgan heeft voor het aandeel een overweight-advies uitstaan met een koersdoel van 20,17 euro.
Er staan in totaal nu voor het aandeel 13 koop- en 3 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft afgegeven. Hierdoor is de consensus erg positief te noemen. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 19,91 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 39%.
Door onze redactie
Verwachtingen
Analist Maarten Altena van SNS Securities verwacht dat Delta Lloyd over het eerste halfjaar van 2010 haar operationeel resultaat heeft zien stijgen met 13% naar 180 miljoen euro, waarbij het IFRS nettoresultaat zal uitkomen op 176 miljoen euro en de waarde voor aandeelhouders zal zijn toegenomen met 21% tot 4,4 miljard euro.
Verder kijkt Altena uit naar verdere kostenbesparingen, bankannuïteiten en andere ontwikkelingen van het marktaandeel, investeringsopinies richting Zuid-Europese landen en tot slot de ontwikkelingen in Duitsland. De analist hanteert voor Delta Lloyd een accumulate-advies met daarbij een koersdoel van 17 euro.
Beursexit Direct Wonen
Afgelopen vrijdag werd bekend dat woningmakelaar Direct Wonen drie jaar na de succesvolle entree op de Londense beurs weer van hiervan afgehaald zal worden. Minderheidsaandeelhouders Delta Lloyd en Add Value Fund van Keijser Capital zijn verrast door dit besluit en voelen zich bekocht.
Delta Lloyd was aandeelhouder van het eerste uur en bezat 6% van het totaal aantal uitstaande aandelen. Na de beursgang zakte de koers van Direct Wonen met 95%. Volgens anonieme bronnen heeft het bestuur het fonds laten doodbloeden. Voorlopig heeft Delta Lloyd haar kapitaal in rook zien opgaan en kan het waarschijnlijk weinig tot niets doen aan het genomen besluit. Dit kan mogelijk tot een strop leiden in de komende periode en enigszins drukken op de resultaten.
Favoriet
Recent nog plaatsten de analisten van JP Morgan Delta Lloyd op hun favorietenlijst. De analisten verwachten geen extreem sterke groei van de boekwaarde in het tweede kwartaal maar gaan uit dat deze zal stijgen met 18% naar 29,90 euro per aandeel. Hierdoor is de marktwaarde nog maar 47% van de boekwaarde, aldus de analisten. De sterke stijging van de boekwaarde is volgens de analisten het gevolg van de tegengestelde bewegeingen van de swaprentetarieven die gerelateerd zijn aan de bezittingen en de rentecurve die gerelateerd is aan de verplichtingen. De analisten wijzen erop dat Delta Lloyd als enige verzekeraar zowel bezittingen als verplichtingen naar marktwaarde waardeert.
Verder gaan de analisten ervan uit dat het aandeel in de komende maand zal stijgen met 10%, maar waarschuwen wel dat de solvabiliteit volgens de toezichthouder wel zal zijn gedaald aangezien die uitgaat van een andere rentecurve. JPMorgan heeft voor het aandeel een overweight-advies uitstaan met een koersdoel van 20,17 euro.
Er staan in totaal nu voor het aandeel 13 koop- en 3 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft afgegeven. Hierdoor is de consensus erg positief te noemen. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 19,91 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 39%.
