Ageas profiteert van meevallers
De Belgische verzekeraar Ageas , tot voor kort bekend als Ageas , heeft over het afgelopen halfjaar haar winst zien stijgen dankzij vooral sterke prestaties van de activiteiten in Azië. De cijfers waren veel beter dan waar analisten op hadden gerekend en mede daarom houden zij vast aan hun positieve opinie voor het aandeel.
Door onze redactie
Verwachtingen overtroffen
Ageas behaalde over de eerste helft van 2010 een nettowinst van 455 miljoen euro, terwijl dat over de tweede helft van 2009 nog 314 miljoen euro was. Over het eerste halfjaar van 2009 realiseerde Ageas nog een nettowinst van 895,8 miljoen euro. Analisten gingen gemiddeld uit van een nettowinst van 220 miljoen euro en waren dan ook positief verrast.
De Belgische verzekeraar zag de nettowinst onder meer stijgen door een eenmalige belastingmeevaller. Het grote verschil met het eerste halfjaar van 2009 was te wijten aan de verkoop van 25% van de Belgische verzekeringsactiviteiten aan BNP Paribas in het voorgaande jaar, waarop Ageas een boekwinst realiseerde.
In Azië zag het concern de nettowinst stijgen met maar liefst 130% tot 67,1 miljoen euro, wat onder meer te danken was aan de verkoop van het Ageas centre in Hong Kong, dat 35 miljoen euro opleverde.
Verder zag Ageas het premie-inkomen stijgen met 22% naar 9,6 miljard euro en heeft het concern zijn verwachting herhaald dat het premie-inkomen dit jaar hoger zal uitkomen dan in 2009.
Advies blijft onveranderd positief
Analist Dirk Peeters van KBC Securities hield rekening met een nettowinst van 245 miljoen euro, waarmee hij dus positief verrast werd met de uiteindelijk gerealiseerde nettowinst door Ageas . De analist merkt echter wel op dat de Aziatische activiteiten het veel beter dan verwacht deden. Zonder deze tak zouden de resultaten onder de verwachtingen zijn uitgekomen van Peeters. De analist wijst er verder op dat Ageas geen interim dividend zal uitbetalen. Hij blijft bij zijn buy-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 3,25 euro.
Verbeterd perspectief
Bij Royal Bank of Scotland wordt er gewezen op het verbeterde perspectief van het schadebedrijf. Analist Thomas Nagtegaal noemt het positief dat de kosten-claim-ratio’s in zowel België als het Verenigd Koninkrijk een dalende trend vertonen in de richting van de 100%.
Verder vindt de analist het positief dat Ageas een winst van 23 miljoen heeft weten te realiseren op Royal Park Investments. Hierin zijn de miljarden aan gestructureerde kredieten van het oude Ageas -concern ondergebracht. RBS heeft voor Ageas een buy-advies uitstaan en een koersdoel van 3,10 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 14 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien de positieve reacties van analisten op de halfjaarresultaten mag verwacht worden dat de consensus op zijn minst op hetzelfde niveau zal blijven of zelfs zal verbeteren. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 3,27 euro.
Door onze redactie
Verwachtingen overtroffen
Ageas behaalde over de eerste helft van 2010 een nettowinst van 455 miljoen euro, terwijl dat over de tweede helft van 2009 nog 314 miljoen euro was. Over het eerste halfjaar van 2009 realiseerde Ageas nog een nettowinst van 895,8 miljoen euro. Analisten gingen gemiddeld uit van een nettowinst van 220 miljoen euro en waren dan ook positief verrast.
De Belgische verzekeraar zag de nettowinst onder meer stijgen door een eenmalige belastingmeevaller. Het grote verschil met het eerste halfjaar van 2009 was te wijten aan de verkoop van 25% van de Belgische verzekeringsactiviteiten aan BNP Paribas in het voorgaande jaar, waarop Ageas een boekwinst realiseerde.
In Azië zag het concern de nettowinst stijgen met maar liefst 130% tot 67,1 miljoen euro, wat onder meer te danken was aan de verkoop van het Ageas centre in Hong Kong, dat 35 miljoen euro opleverde.
Verder zag Ageas het premie-inkomen stijgen met 22% naar 9,6 miljard euro en heeft het concern zijn verwachting herhaald dat het premie-inkomen dit jaar hoger zal uitkomen dan in 2009.
Advies blijft onveranderd positief
Analist Dirk Peeters van KBC Securities hield rekening met een nettowinst van 245 miljoen euro, waarmee hij dus positief verrast werd met de uiteindelijk gerealiseerde nettowinst door Ageas . De analist merkt echter wel op dat de Aziatische activiteiten het veel beter dan verwacht deden. Zonder deze tak zouden de resultaten onder de verwachtingen zijn uitgekomen van Peeters. De analist wijst er verder op dat Ageas geen interim dividend zal uitbetalen. Hij blijft bij zijn buy-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 3,25 euro.
Verbeterd perspectief
Bij Royal Bank of Scotland wordt er gewezen op het verbeterde perspectief van het schadebedrijf. Analist Thomas Nagtegaal noemt het positief dat de kosten-claim-ratio’s in zowel België als het Verenigd Koninkrijk een dalende trend vertonen in de richting van de 100%.
Verder vindt de analist het positief dat Ageas een winst van 23 miljoen heeft weten te realiseren op Royal Park Investments. Hierin zijn de miljarden aan gestructureerde kredieten van het oude Ageas -concern ondergebracht. RBS heeft voor Ageas een buy-advies uitstaan en een koersdoel van 3,10 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 14 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien de positieve reacties van analisten op de halfjaarresultaten mag verwacht worden dat de consensus op zijn minst op hetzelfde niveau zal blijven of zelfs zal verbeteren. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 3,27 euro.
