ING verrast analisten
ING bracht woensdag zijn eerste kwartaalresultaten naar buiten die beter waren dan analisten hadden verwacht. Zij stellen dat de resultaten solide te noemen zijn en dat de risico’s omtrent de uitvoering van de splitsing van de bank- en verzekeringsactiviteiten zijn afgenomen. Mede daarom hebben verscheidene analisten al aangekondigd hun taxaties voor het aandeel opwaarts te zullen bijstellen.
Door onze redactie
Beter dan verwacht
ING realiseerde over de eerste drie maanden van dit jaar een nettowinst van 1,33 miljard euro, wat vooral gestimuleerd werd door de bankdivisie. Deze realiseerde een onderliggende nettowinst voor belastingen van 1,28 miljard euro, waar deze een jaar eerder nog uitkwam op 769 miljoen euro. De verzekeringsdivisie realiseerde een onderliggende nettowinst van 269 miljoen euro, waar dit een jaar eerder nog een nettoverlies was van 954 miljoen euro.
Analisten hadden gemiddeld genomen gerekend op een nettowinst van 925 miljoen euro. Voor de bankdivisie rekenden de analisten op een onderliggende nettowinst van 947 miljoen euro.
Solide
De analisten van ABN AMRO noemen de cijfers van ING over het eerste kwartaal solide en veel beter dan verwacht. De analisten wijzen daarbij op de nettowinst van het bedrijf, dat met 1,3 miljard euro duidelijk beter dan verwacht was. Vooral de bankactiviteiten waren voor de analisten een positieve verrassing. Volgens de analisten werden de prestaties voornamelijk onderbouwd door betere marges na kostenbesparende maatregelen, geleidelijk verbeterende volumes en lager dan verwachte provisies voor slechte leningen.
Verder stellen de analisten dat ING vertrouwen toont voor de toekomst, al blijft het wel waakzaam vanwege de fragiele economische groei wereldwijd. De rest van het jaar zal het management een hoge prioriteit stellen aan een nette splitsing van de activiteiten. Volgens de analisten bieden de cijfers van ING comfort voor de toekomst en blijven zij mede daarom bij hun koopadvies voor het aandeel.
Risico’s afgenomen
Analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland stelt in een reactie dat de uitvoeringsrisico’s van de opsplitsing van ING zijn afgenomen. De analist wijst op de hoger uitgevallen kapitaal- en solvabiliteitsratio’s. De solvabiliteitsratio van ING is 261%, waar veel andere Europese verzekeraars onder 200% zitten.
De resultaten waren beter dan waar Nagtegaal op had gerekend, waarbij hij vooral positief is verrast door de rente-inkomsten. De analist noemt als negatief punt de kosten welke ten opzichte van het voorgaande kwartaal stegen met 4%, door de terugkeer van bonussen.
De analist handhaaft mede op basis van het voorgaande zijn buy-advies voor het aandeel en zal zijn koersdoel naar aanleiding van de resultaten gaan verhogen.
Sterke resultaten
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelt dat ING sterke resultaten heeft gepubliceerd. De analist is met name te spreken over de sterke onderliggende ontwikkeling, waarbij de volumes een stijgende lijn vertonen terwijl de kosten dalen. SNS Securities hanteert voor het aandeel een hold-advies met daarbij een koersdoel van 5,50 euro.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 24 koop-, 13 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus zeer positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,73 euro wat een verwacht rendement oplevert van 44,31%.
Door onze redactie
Beter dan verwacht
ING realiseerde over de eerste drie maanden van dit jaar een nettowinst van 1,33 miljard euro, wat vooral gestimuleerd werd door de bankdivisie. Deze realiseerde een onderliggende nettowinst voor belastingen van 1,28 miljard euro, waar deze een jaar eerder nog uitkwam op 769 miljoen euro. De verzekeringsdivisie realiseerde een onderliggende nettowinst van 269 miljoen euro, waar dit een jaar eerder nog een nettoverlies was van 954 miljoen euro.
Analisten hadden gemiddeld genomen gerekend op een nettowinst van 925 miljoen euro. Voor de bankdivisie rekenden de analisten op een onderliggende nettowinst van 947 miljoen euro.
Solide
De analisten van ABN AMRO noemen de cijfers van ING over het eerste kwartaal solide en veel beter dan verwacht. De analisten wijzen daarbij op de nettowinst van het bedrijf, dat met 1,3 miljard euro duidelijk beter dan verwacht was. Vooral de bankactiviteiten waren voor de analisten een positieve verrassing. Volgens de analisten werden de prestaties voornamelijk onderbouwd door betere marges na kostenbesparende maatregelen, geleidelijk verbeterende volumes en lager dan verwachte provisies voor slechte leningen.
Verder stellen de analisten dat ING vertrouwen toont voor de toekomst, al blijft het wel waakzaam vanwege de fragiele economische groei wereldwijd. De rest van het jaar zal het management een hoge prioriteit stellen aan een nette splitsing van de activiteiten. Volgens de analisten bieden de cijfers van ING comfort voor de toekomst en blijven zij mede daarom bij hun koopadvies voor het aandeel.
Risico’s afgenomen
Analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland stelt in een reactie dat de uitvoeringsrisico’s van de opsplitsing van ING zijn afgenomen. De analist wijst op de hoger uitgevallen kapitaal- en solvabiliteitsratio’s. De solvabiliteitsratio van ING is 261%, waar veel andere Europese verzekeraars onder 200% zitten.
De resultaten waren beter dan waar Nagtegaal op had gerekend, waarbij hij vooral positief is verrast door de rente-inkomsten. De analist noemt als negatief punt de kosten welke ten opzichte van het voorgaande kwartaal stegen met 4%, door de terugkeer van bonussen.
De analist handhaaft mede op basis van het voorgaande zijn buy-advies voor het aandeel en zal zijn koersdoel naar aanleiding van de resultaten gaan verhogen.
Sterke resultaten
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelt dat ING sterke resultaten heeft gepubliceerd. De analist is met name te spreken over de sterke onderliggende ontwikkeling, waarbij de volumes een stijgende lijn vertonen terwijl de kosten dalen. SNS Securities hanteert voor het aandeel een hold-advies met daarbij een koersdoel van 5,50 euro.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 24 koop-, 13 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus zeer positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,73 euro wat een verwacht rendement oplevert van 44,31%.
