Analisten zeer te spreken over overname Sligro
Sligro maakte afgelopen vrijdag bekend Sanvier bv over te nemen . Analisten zijn zeer te spreken over de overname en stellen onder meer dat het een waardevolle toevoeging is voor het netwerk. De analisten verwachten wel dat het nog enige jaren zal duren voordat de acquisitie waarde zal toevoegen aan de onderneming, maar dit is niet ongewoon voor Sligro .
Door onze redactie
Overname
Sligro betaalt Sanvier, de houdstermaatschappij van de Sanders supermarktketen en een eigen vleesverwerkingsbedrijf, een schuldvrije koopsom van 50 miljoen euro voor de overname en deze zal uit bestaande kredietfaciliteiten worden gefinancierd. Sligro verwacht dat de overname direct een positieve invloed zal hebben op de nettowinst en winst per aandeel van Sligro Food Group. Het concern hoopt in augustus de overname te kunnen afronden.
Sanvier bezig in de regio Twente 22 Sanders supermarkten, die in 2009 een netto-omzet realiseerden van 100 miljoen euro en een nettowinst van 4 miljoen euro. Na afronding van de overname zal Sligro de Sanders-supermarkten ombouwen tot Sligro EMTE-supermarkten.
Mooie slag
Analist Robert Jan Vos van ABN AMRO stelt dat Sligro met de overname van Sanvier een mooie slag heeft geslagen. De analist wijst erop dat de prijs van 50 miljoen euro 12,5 maal de winst is en volgens hem redelijk. Bovendien kan Sligro volgens Vos het makkelijk vanuit bestaande kredietfaciliteiten financieren.
Verder wijst de analist erop dat Sligro middels de overname een belangrijk en winstgevend regionaal supermarktnetwerk in Twente in handen krijgt. Het inpassen van de distributie en logistiek van Sanvier in het eigen Sligro -netwerk zou geen probleem moeten worden, aldus Vos. De analist hanteert voor Sligro een koopadvies met een koersdoel van 30 euro.
Voordelen
Analist Richard Withagen van SNS Securities ziet een aantal voordelen aan de overname. Ten eerste krijgt Sligro een regionaal geconcentreerde positie in handen, ten tweede kan de vleesproductie van Sanders voor een deel worden geïntegreerd in bestaande EMTE-supermarkten van Sigro, ten derde ziet de analist goede mogelijkheden voor Sligro om de bezorgactiviteiten naar Twente uit te breiden. Tot slot merkt Withagen op dat Sanders een winstgevende onderneming is.
Aan de andere kant verwacht de analist dat het een aantal jaren zal duren voordat de acquisitie waarde zal creëren, wat niet ongewoon is voor Sligro dat zich focust op het genereren van waarde op de langere termijn. De analist handhaaft zijn reduce-advies en hanteert een koersdoel van 20 euro.
Positieve verrassing
De overname van Sanders Supermarkten is een positieve verrassing voor analist John David Roeg van ING. De analist vindt de overname niet goedkoop, maar de deal ziet er volgen hem goed uit en daarom spreekt hij van een eerlijke deal met synergievoordelen.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 8 koopadviezen, 1 houdadvies en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 26,06 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 11%.
Door onze redactie
Overname
Sligro betaalt Sanvier, de houdstermaatschappij van de Sanders supermarktketen en een eigen vleesverwerkingsbedrijf, een schuldvrije koopsom van 50 miljoen euro voor de overname en deze zal uit bestaande kredietfaciliteiten worden gefinancierd. Sligro verwacht dat de overname direct een positieve invloed zal hebben op de nettowinst en winst per aandeel van Sligro Food Group. Het concern hoopt in augustus de overname te kunnen afronden.
Sanvier bezig in de regio Twente 22 Sanders supermarkten, die in 2009 een netto-omzet realiseerden van 100 miljoen euro en een nettowinst van 4 miljoen euro. Na afronding van de overname zal Sligro de Sanders-supermarkten ombouwen tot Sligro EMTE-supermarkten.
Mooie slag
Analist Robert Jan Vos van ABN AMRO stelt dat Sligro met de overname van Sanvier een mooie slag heeft geslagen. De analist wijst erop dat de prijs van 50 miljoen euro 12,5 maal de winst is en volgens hem redelijk. Bovendien kan Sligro volgens Vos het makkelijk vanuit bestaande kredietfaciliteiten financieren.
Verder wijst de analist erop dat Sligro middels de overname een belangrijk en winstgevend regionaal supermarktnetwerk in Twente in handen krijgt. Het inpassen van de distributie en logistiek van Sanvier in het eigen Sligro -netwerk zou geen probleem moeten worden, aldus Vos. De analist hanteert voor Sligro een koopadvies met een koersdoel van 30 euro.
Voordelen
Analist Richard Withagen van SNS Securities ziet een aantal voordelen aan de overname. Ten eerste krijgt Sligro een regionaal geconcentreerde positie in handen, ten tweede kan de vleesproductie van Sanders voor een deel worden geïntegreerd in bestaande EMTE-supermarkten van Sigro, ten derde ziet de analist goede mogelijkheden voor Sligro om de bezorgactiviteiten naar Twente uit te breiden. Tot slot merkt Withagen op dat Sanders een winstgevende onderneming is.
Aan de andere kant verwacht de analist dat het een aantal jaren zal duren voordat de acquisitie waarde zal creëren, wat niet ongewoon is voor Sligro dat zich focust op het genereren van waarde op de langere termijn. De analist handhaaft zijn reduce-advies en hanteert een koersdoel van 20 euro.
Positieve verrassing
De overname van Sanders Supermarkten is een positieve verrassing voor analist John David Roeg van ING. De analist vindt de overname niet goedkoop, maar de deal ziet er volgen hem goed uit en daarom spreekt hij van een eerlijke deal met synergievoordelen.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 8 koopadviezen, 1 houdadvies en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 26,06 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 11%.
