Analisten zien kansen voor Randstad na overname FujiStaff
Vorige week werd bekend dat Randstad het Japanse FujiStaff zal overnemen. Analisten stellen dat de overname interessant is in een even zo interessante markt en spreken dan ook van een goede kans. De consensus voor het aandeel is momenteel positief, maar er staan relatief gezien wel veel verkoopadviezen voor het aandeel uit.
Door onze redactie
Overname
Afgelopen vrijdag maakte Randstad bekend een meerderheidsbelang verworven te hebben in de Japanse branchegenoot FujiStaff. De Nederlandse uitzender heeft inmiddels een openbaar bod uitgebracht op de resterende aandelen. Randstad betaalt 0,3 maal de omzet, die momenteel 641 miljoen euro bedraagt. Volgens analisten is dit niet duur.
Interessant
Bij SNS Securities spreken ze van een interessante overname. Analist Frank van Wijk is van mening dat Randstad een interessant bedrijf overneemt vanwege de geprojecteerde winstmargeverbetering. Daarnaast vindt de analist de Japanse markt ook erg interessant gezien het nog altijd aanzienlijke groeipotentieel.
Met de overname versterkt Randstad zijn Positie in Japan, waar ook haar grootste concurrenten Adecco en Manpower actief zijn, aldus Van Wijk, die er verder op wijst dat deze markt nog erg gefragmenteerd is en juist daarom nog ruimte biedt voor verdere consolidatie. SNS Securities hanteert momenteel een buy-advies met een koersdoel van 50 euro.
Kans
De analisten van ABN AMRO stellen dat de overname van FujiStaff in voorlopig geen grote impact zal hebben op de winst, maar biedt volgens hen wel een goede kans de markt in Japan te betreden tegen een relatief lage prijs.
Wel wijzen de analisten erop dat er een kans is dat er een verandering in de wetgeving van de Japanse uitzendmarkt zal plaatsvinden, namelijk een geleidelijk verbod op uitzendwerk in de productiesector. Er zijn echter veel beroepsgroepen uitgezonderd van die nieuwe wetten, aldus de analisten, die er verder op wijzen dat zowel Randstad als Adecco al hebben aangekondigd dat 95% van hun activiteiten onder de uitzonderingen vallen.
De analisten vinden het dan ook een mooie acquisitie mits de wetgeving geen impact zal hebben op de resultaten. Ondanks de volgens de analisten terechte zorgen over macro-economische omstandigheden blijven zij positief over het aandeel en hebben dan ook hun koopadvies gehandhaafd.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 15 koop-, 4 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus positief is. Toch is de verdeeldheid bij analisten over het aandeel goed te zien. Binnen de sector detachering krijgt het aandeel veruit de meeste verkoopadviezen. Binnen de sector is het aandeel dan ook niet de koploper op basis van consensus. Deze eer moet het aandeel laten aan het Nederlandse Brunel , waar momenteel 8 koopadviezen, 1 houdadvies en 1 verkoopadvies voor uitstaan.
Het gemiddeld koersdoel voor Randstad bedraagt 40,63 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 27%. Analisten verschillen echter zeer over het opwaarts potentieel van het aandeel. Zo verwachten de analisten van Deutsche bank dat de koers nog kan doorstijgen tot 45 euro, terwijl de analisten van Royal Bank Of Scotland uitgaan van een 35 euro en daarmee juist een koersdaling verwachten.
Door onze redactie
Overname
Afgelopen vrijdag maakte Randstad bekend een meerderheidsbelang verworven te hebben in de Japanse branchegenoot FujiStaff. De Nederlandse uitzender heeft inmiddels een openbaar bod uitgebracht op de resterende aandelen. Randstad betaalt 0,3 maal de omzet, die momenteel 641 miljoen euro bedraagt. Volgens analisten is dit niet duur.
Interessant
Bij SNS Securities spreken ze van een interessante overname. Analist Frank van Wijk is van mening dat Randstad een interessant bedrijf overneemt vanwege de geprojecteerde winstmargeverbetering. Daarnaast vindt de analist de Japanse markt ook erg interessant gezien het nog altijd aanzienlijke groeipotentieel.
Met de overname versterkt Randstad zijn Positie in Japan, waar ook haar grootste concurrenten Adecco en Manpower actief zijn, aldus Van Wijk, die er verder op wijst dat deze markt nog erg gefragmenteerd is en juist daarom nog ruimte biedt voor verdere consolidatie. SNS Securities hanteert momenteel een buy-advies met een koersdoel van 50 euro.
Kans
De analisten van ABN AMRO stellen dat de overname van FujiStaff in voorlopig geen grote impact zal hebben op de winst, maar biedt volgens hen wel een goede kans de markt in Japan te betreden tegen een relatief lage prijs.
Wel wijzen de analisten erop dat er een kans is dat er een verandering in de wetgeving van de Japanse uitzendmarkt zal plaatsvinden, namelijk een geleidelijk verbod op uitzendwerk in de productiesector. Er zijn echter veel beroepsgroepen uitgezonderd van die nieuwe wetten, aldus de analisten, die er verder op wijzen dat zowel Randstad als Adecco al hebben aangekondigd dat 95% van hun activiteiten onder de uitzonderingen vallen.
De analisten vinden het dan ook een mooie acquisitie mits de wetgeving geen impact zal hebben op de resultaten. Ondanks de volgens de analisten terechte zorgen over macro-economische omstandigheden blijven zij positief over het aandeel en hebben dan ook hun koopadvies gehandhaafd.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 15 koop-, 4 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus positief is. Toch is de verdeeldheid bij analisten over het aandeel goed te zien. Binnen de sector detachering krijgt het aandeel veruit de meeste verkoopadviezen. Binnen de sector is het aandeel dan ook niet de koploper op basis van consensus. Deze eer moet het aandeel laten aan het Nederlandse Brunel , waar momenteel 8 koopadviezen, 1 houdadvies en 1 verkoopadvies voor uitstaan.
Het gemiddeld koersdoel voor Randstad bedraagt 40,63 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 27%. Analisten verschillen echter zeer over het opwaarts potentieel van het aandeel. Zo verwachten de analisten van Deutsche bank dat de koers nog kan doorstijgen tot 45 euro, terwijl de analisten van Royal Bank Of Scotland uitgaan van een 35 euro en daarmee juist een koersdaling verwachten.
