Analisten vooralsnog terughoudend rond Heijmans
De afgelopen maand heeft bouwbedrijf Heijmans enkele grote opdrachten bekend gemaakt, terwijl het eveneens aankondigde zijn Britse dochteronderneming van de hand te doen. Analisten blijven vooralsnog terughoudend rond het aandeel, wat terug te zien is in de consensus en het verwacht opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Vertrek
Heijmans kondigde 24 december aan dat het vertrekt uit het Verenigd Koninkrijk. Het bouwbedrijf verkoopt zijn Britse dochteronderneming Leadbitter voor 45 miljoen euro. De verkoop maakt onderdeel uit van de strategie van het bedrijf om zich meer op de Nederlandse en Belgische inframarkt te concentreren.
Leadbitter wordt overgenomen door een joint venture dat gevormd is door het huidige management van het Britse bouwbedrijf en het Franse Bouygues Batiment International. De nettoschuld van Heijmans neemt door de verkoop van Leadbitter naar verwachting af met circa 15 miljoen euro, terwijl de boekwinst ongeveer 5 miljoen euro bedraagt.
Desinvestering welkom
Met een verwachte EV/EBIT van 4-6,5, vindt analist Edwin de Jong van SNS Securities dat Heijmans zeker geen hoge multiple krijgt voor Leadbitter. Vanwege de toenemend moeilijkere marktomstandigheden van de markten waarin Leadbitter actief is en geen synergie met de Nederlandse activiteiten is de analist van mening dat het geen nut heeft voor Heijmans om deze activiteiten aan te houden.
Daarnaast wordt door de transactie de nettoschuld en het kapitaal voor werknemers teruggebracht, waardoor de desinvestering volledig in lijn is met de strategie van Heijmans , aldus De Jong. Hij verwelkomt mede daarom de verkoop en heeft voor het aandeel een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 20 euro.
Nieuwe opdrachten
De afgelopen maand december wist Heijmans enkele grote opdrachten binnen te slepen. Zo maakte het op 20 december bekend dat het van ProRail de opdracht heeft gekregen om de spoorbruggen bij Den Bosch te bouwen, welke een waarde vertegenwoordigt van 26 miljoen euro.
Enkele dagen daarvoor, op 16 december, werd bekend dat Heijmans van Schiphol voorlopig een contract heeft gekregen voor onder meer de aanleg en onderhoud van de start- en landingsbanen. De contractwaarde is minimaal 150 miljoen euro en zal naar verwachting op korte termijn definitief worden gegund met een duur van circa 5 jaar. Volgens analisten zal deze opdracht naar verwachting hogere marges voor Heijmans opleveren dan opdrachten die uitsluitend bouwwerk behelzen.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 1 koopadvies, 6 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus neutraal is. Dit wordt onderstreept door adviezen die de afgelopen maanden zijn afgegeven en daardoor het sentiment bepalen.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 16,67 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 11%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter rond de 15 euro, wat aangeeft dat analisten het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd vinden en geen veder opwaarts potentieel zien. Alleen de analisten van SNS Securities zien met hun koersdoel van 20 euro een fors opwaarts potentieel van 33%.
Door onze redactie
Vertrek
Heijmans kondigde 24 december aan dat het vertrekt uit het Verenigd Koninkrijk. Het bouwbedrijf verkoopt zijn Britse dochteronderneming Leadbitter voor 45 miljoen euro. De verkoop maakt onderdeel uit van de strategie van het bedrijf om zich meer op de Nederlandse en Belgische inframarkt te concentreren.
Leadbitter wordt overgenomen door een joint venture dat gevormd is door het huidige management van het Britse bouwbedrijf en het Franse Bouygues Batiment International. De nettoschuld van Heijmans neemt door de verkoop van Leadbitter naar verwachting af met circa 15 miljoen euro, terwijl de boekwinst ongeveer 5 miljoen euro bedraagt.
Desinvestering welkom
Met een verwachte EV/EBIT van 4-6,5, vindt analist Edwin de Jong van SNS Securities dat Heijmans zeker geen hoge multiple krijgt voor Leadbitter. Vanwege de toenemend moeilijkere marktomstandigheden van de markten waarin Leadbitter actief is en geen synergie met de Nederlandse activiteiten is de analist van mening dat het geen nut heeft voor Heijmans om deze activiteiten aan te houden.
Daarnaast wordt door de transactie de nettoschuld en het kapitaal voor werknemers teruggebracht, waardoor de desinvestering volledig in lijn is met de strategie van Heijmans , aldus De Jong. Hij verwelkomt mede daarom de verkoop en heeft voor het aandeel een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 20 euro.
Nieuwe opdrachten
De afgelopen maand december wist Heijmans enkele grote opdrachten binnen te slepen. Zo maakte het op 20 december bekend dat het van ProRail de opdracht heeft gekregen om de spoorbruggen bij Den Bosch te bouwen, welke een waarde vertegenwoordigt van 26 miljoen euro.
Enkele dagen daarvoor, op 16 december, werd bekend dat Heijmans van Schiphol voorlopig een contract heeft gekregen voor onder meer de aanleg en onderhoud van de start- en landingsbanen. De contractwaarde is minimaal 150 miljoen euro en zal naar verwachting op korte termijn definitief worden gegund met een duur van circa 5 jaar. Volgens analisten zal deze opdracht naar verwachting hogere marges voor Heijmans opleveren dan opdrachten die uitsluitend bouwwerk behelzen.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 1 koopadvies, 6 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus neutraal is. Dit wordt onderstreept door adviezen die de afgelopen maanden zijn afgegeven en daardoor het sentiment bepalen.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 16,67 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 11%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter rond de 15 euro, wat aangeeft dat analisten het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd vinden en geen veder opwaarts potentieel zien. Alleen de analisten van SNS Securities zien met hun koersdoel van 20 euro een fors opwaarts potentieel van 33%.
