Heineken sectorfavoriet voor analisten
Heineken behoort voor de analisten van KBC Securities tot een van de favoriete aandelen voor 2011. Gemiddeld zijn analisten eveneens positief gestemd over het aandeel, al vinden sommigen van hen dat het aandeel naar aanleiding van de sterke koersstijging over de afgelopen weken op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd is.
Door onze redactie
Op favorietenlijst
Op 21 december heeft Wim Hoste van KBC Securities zijn advies voor Heineken verhoogd van accumulate naar buy en het aandeel daarnaast op zijn ‘top pick list’ geplaatst. De analist wijst onder meer op de overname van Femsa eerder dit jaar, waardoor Heineken zijn marktaandeel in opkomende markten heeft weten uit te breiden. De geografische mix is door de analist hierdoor verbeterd. De analist is daarnaast te spreken over de kostenbesparingen die Heineken momenteel doorvoert. Hij verwacht dat deze samen met de voordelen van de integratie van Femsa de resultaten positief zullen beïnvloeden. Verder verwacht Hoste dat beleggers positief zullen reageren op de tekenen van een afvlakking van de autonome omzetdaling.
Tot slot is de analist van mening dat Heineken ten opzichte van zijn sectorgenoten ondergewaardeerd is vanwege het feit dat de Nederlandse bierbrouwer een sterke positie heeft in (West-)Europa, dat gezien wordt als een groeiarme regio. De analist gaat er vanuit dat er vanaf 2011 sprake zal zijn van organische groei. Het koersdoel is door de analist opwaarts bijgesteld met 3 euro naar 45 euro.
Voorkeur
De analisten van JPMorgan stelden op 17 december dat voor Heineken vanwege een sterke aanwezigheid in gevestigde markten de winstgroei afhankelijk is van verdere kostenverlagingen. Wel geniet het aandeel voor de analisten de voorkeur boven andere aandelen binnen de sector. JPMorgan heeft voor Heineken een neutral-advies uitstaan met een koersdoel van 38 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan 17 koop-, 10 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er gekeken naar de adviezen die de afgelopen maand zijn afgegeven kan gesteld worden dat er sprake is van een positief sentiment, wat wordt onderstreept door het op de favorietenlijst nemen van het aandeel door KBC Securities.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 40,54 euro, wat een verwacht rendement oplevert van iets minder dan 9%. Koersdoelen die zijn afgegeven over de afgelopen maanden lopen echter sterk uiteen. Waar de analisten van zowel KBC Securities als Unicredit een koersdoel hanteren van 45 euro en daarmee anticiperen op een opwaarts potentieel van bijna 21%, zijn de analisten van Nomura Securities met hun huidige koersdoel van 37 euro van mening dat het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd is.
Dat een aantal analisten nog maar een beperkt opwaarts potentieel voor de koers zien is het resultaat van de sterke koersstijging over de afgelopen weken. De koers stond namelijk op 15 december op 35,25 euro, om in de weken daaropvolgend te stijgen tot het huidige niveau van circa 37,25 euro, een winst van 5,7%. Daarmee is de koers echter nog niet terug op het voorlopige hoogtepunt van 2010 dat op 25 maart werd bereikt, toen de koers sloot op 38,55 euro.
Door onze redactie
Op favorietenlijst
Op 21 december heeft Wim Hoste van KBC Securities zijn advies voor Heineken verhoogd van accumulate naar buy en het aandeel daarnaast op zijn ‘top pick list’ geplaatst. De analist wijst onder meer op de overname van Femsa eerder dit jaar, waardoor Heineken zijn marktaandeel in opkomende markten heeft weten uit te breiden. De geografische mix is door de analist hierdoor verbeterd. De analist is daarnaast te spreken over de kostenbesparingen die Heineken momenteel doorvoert. Hij verwacht dat deze samen met de voordelen van de integratie van Femsa de resultaten positief zullen beïnvloeden. Verder verwacht Hoste dat beleggers positief zullen reageren op de tekenen van een afvlakking van de autonome omzetdaling.
Tot slot is de analist van mening dat Heineken ten opzichte van zijn sectorgenoten ondergewaardeerd is vanwege het feit dat de Nederlandse bierbrouwer een sterke positie heeft in (West-)Europa, dat gezien wordt als een groeiarme regio. De analist gaat er vanuit dat er vanaf 2011 sprake zal zijn van organische groei. Het koersdoel is door de analist opwaarts bijgesteld met 3 euro naar 45 euro.
Voorkeur
De analisten van JPMorgan stelden op 17 december dat voor Heineken vanwege een sterke aanwezigheid in gevestigde markten de winstgroei afhankelijk is van verdere kostenverlagingen. Wel geniet het aandeel voor de analisten de voorkeur boven andere aandelen binnen de sector. JPMorgan heeft voor Heineken een neutral-advies uitstaan met een koersdoel van 38 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan 17 koop-, 10 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er gekeken naar de adviezen die de afgelopen maand zijn afgegeven kan gesteld worden dat er sprake is van een positief sentiment, wat wordt onderstreept door het op de favorietenlijst nemen van het aandeel door KBC Securities.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 40,54 euro, wat een verwacht rendement oplevert van iets minder dan 9%. Koersdoelen die zijn afgegeven over de afgelopen maanden lopen echter sterk uiteen. Waar de analisten van zowel KBC Securities als Unicredit een koersdoel hanteren van 45 euro en daarmee anticiperen op een opwaarts potentieel van bijna 21%, zijn de analisten van Nomura Securities met hun huidige koersdoel van 37 euro van mening dat het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd is.
Dat een aantal analisten nog maar een beperkt opwaarts potentieel voor de koers zien is het resultaat van de sterke koersstijging over de afgelopen weken. De koers stond namelijk op 15 december op 35,25 euro, om in de weken daaropvolgend te stijgen tot het huidige niveau van circa 37,25 euro, een winst van 5,7%. Daarmee is de koers echter nog niet terug op het voorlopige hoogtepunt van 2010 dat op 25 maart werd bereikt, toen de koers sloot op 38,55 euro.
