Europese primeur: met eerste drie overnames geeft WAD Capital een toekomst aan de KMO-successiecrisis

Het Belgische WAD Capital, Europa's enige institutionele search fund, kondigt vandaag de eerste drie overnames aan. WAD Capital overbrugt de kloof tussen pensioenrijpe ondernemers en bedrijven die nieuwe leiding nodig hebben door samen te werken met ervaren executives om gevestigde bedrijven over te nemen. Het gaat om Groupe Jordan en Mignone, beide uit Henegouwen, en Alsec uit Waals-Brabant. Samen stellen deze bedrijven 240 personen tewerk.

Steven Coppens, Managing Partner bij WAD Capital: "We zijn enorm trots op deze eerste acquisities. Ze bevestigen niet alleen de added value van het search fund model, maar vooral het vertrouwen dat ondernemers in ons stellen om hun levenswerk verder te laten groeien. Dit is pas het begin! We zien een enorme pipeline van kwaliteitsbedrijven die klaar zijn voor de volgende fase. We kijken voornamelijk naar bedrijven in sectoren waar we de komende jaren belangrijke innovaties zien: gezondheidszorg gezien de verouderende bevolking, maar ook energietransitie en digitalisatie."

De 3 Managing Partners. V.l.n.r.: Alain Brossé, Christopher Tournis Gamble & Steven Coppens

De successiecrisis

Onder de Europese KMO-wereld ligt een tikkende tijdbom. 47% van de bedrijfsleiders van kleine en middelgrote bedrijven is 60 jaar of ouder. Bijna de helft geeft aan geen concrete opvolging te hebben. De belangrijkste oorzaak hiervan is dat, hoewel een meerderheid van de bedrijfseigenaars aangeeft de voorkeur te geven aan opvolging binnen de eigen familie, de desinteresse binnen de eigen familie minstens even hoog is. Indien er geen opvolging gevonden wordt, is zelfs voor financieel gezonde bedrijven een sluiting vaak de enige oplossing. Deze problematiek pakt WAD Capital aan.

"Europa telt 24 miljoen KMO's, die 100 miljoenen mensen tewerkstellen en verantwoordelijk zijn voor 65% van het Europese BNP,” weet Alain Brossé, Managing Partner bij WAD Capital. “Ze zijn de belangrijkste motoren voor onze economie. Elk jaar zijn er rond de 450.000 KMO's in Europa die een nieuwe eigenaar zoeken, voornamelijk omdat de huidige eigenaars op pensioen gaan. 150.000 van die bedrijven hebben het moeilijk om een overnemer te vinden. Dit is een significante opportuniteit voor strategische overnames."

Entrepreneurship Through Acquisition

WAD Capital opereert conform het 'Entrepreneurship Through Acquisition' of Search Fund model. Ze evalueren jaarlijks meer dan 750 ondernemerskandidaten en selecteren bewezen executives die klaar zijn om voort te bouwen op de sterke fundamenten van bedrijfseigenaren die de pensioenleeftijd naderen. Deze CEO's-in-residence ( CIR ) analyseren vervolgens in detail hun relevante marktsegment, zoeken, kopen en leiden daarna het bedrijf met een relevant profiel. WAD Capital richt zich op bedrijven met een EBITDA van €1-5 miljoen in gefragmenteerde sectoren met bewezen trackrecords. WAD Capital telt op dit moment 15 CIRs en groeit verder naar in totaal 25 CEO’s.

Christopher Tournis Gamble, Managing Partner bij WAD Capital: "Het Stanford search fund model heeft sinds de jaren '80 z'n rendabiliteit bewezen met 35,2% IRR gemiddeld over de laatste 30 jaar. We focussen ons op Europese KMO's, die voor een opvolging staan, waarbij we een strategische en datagestuurde methode gebruiken om die veelbelovende bedrijven te identificeren en te doen groeien." "Onze software analyseert jaarlijks 60.000 relevante bedrijven waarvan ons talent team met 1.500 bedrijven contact neemt. Uiteindelijk reviewen we 500 bedrijven in detail en worden er finaal 30 investment cases opbouwd. Ze vormen de hoeksteen van onze professionele aanpak binnen het Entrepreneurship Through Acquisition model. Onze CEO’s profiteren elk van een gestructureerde board van vijf experts met complementaire competenties, die collectieve begeleiding, strategische groei en innovatie garanderen om onze CEO's optimaal voor te bereiden op succes."

De overnames

“We geloven in een partnerschap waarbij de verkopers ook na de overname betrokken blijven, zowel financieel als emotioneel,” zegt Alain Brossé. “Hun ervaring en betrokkenheid zijn cruciaal voor de continuïteit en groei. Financieel hanteren we een gedisciplineerde en evenwichtige aanpak, aangepast aan elke situatie, met een doordachte combinatie van eigen middelen, gedeeltelijke herinvestering van de verkoper, en geschikte externe financiering."

Het gaat om de volgende bedrijven:

- Groupe Jordan, onderdeel van internationale groep Kaeron. Deze HVAC speler uit Henegouwen werd overgenomen op 22 oktober met als doel om een nationale HVAC leider te worden in de Belgische gefragmenteerde maar groeiende markt. Nieuwe CEO: Frédéric Schilling. EBITDA '24: €1, 3M .

- Alsec, onderdeel van Omnisecur Group. Dit bedrijf uit Waals-Brabant, actief in de veiligheidssector, werd overgenomen op 14 november met als doel om als expertplatform te dienen binnen de integratie van bedrijven in de brandbeveiliging- en veiligheid-sector, vooral door groeiende wetgeving rond brandveiligheid. Nieuwe CEO: Steven Bourgeois. EBITDA '24: €0,5M.

- Mignone. Dit Henegouws bouwbedrijf werd overgenomen op 20 november als onderdeel van het project NexVolta, een platform in elektrische installaties, contracting en nieuwe technologieën. Nieuwe CEO: Guy-Louis de le Vigne. EBITDA: €2,0M.

Toekomstplannen

WAD Capital heeft grootse toekomstplannen. De sluiting van hun eerste Invest fonds van €100 miljoen is gepland voor maart 2026, waarvan een groot deel reeds toegezegd is. Ze willen de komende maanden het aantal CEO's-in-residence laten stijgen tot 25.

"Deze eerste deals geven ons enorm veel vertrouwen en energie. We zien een groeiende vraag van zowel bedrijfseigenaren die op zoek zijn naar een waardige opvolger, als van ervaren executives die ondernemer willen worden. Het momentum is er. Nu bouwen we verder aan ons platform," besluit Steven Coppens.