IDI : Résultats annuels 2015 et perspectives 2016 - Nouvelle progression de la performance de l'IDI - Hausse significative de l'ANR : + 13,14 %

21 april 2016

idi  INVESTIR EN PRIVATE EQUITY 

Communiqué de presse
21 avril 2016

• ACTIF NET REEVALUE EN NETTE PROGRESSION, REFLET DE LA BONNE PERFORMANCE DE L'IDI

L'ANR par action de l'IDI est en nette croissance sur l'exercice 2015. Au 31 décembre 2015, il s'élève à 35,56 euros par action (+ 13,14 % par rapport au 31 décembre 2014).

Cette performance résulte de l'activité private equity Europe qui a réalisé plusieurs cessions d'actifs dans de bonnes conditions, de l'appréciation de la valeur du portefeuille private equity Europe et Pays Emergents de l'IDI et d'une politique d'investissement active et sélective dans un environnement de prix élevés.

Cet ANR se compare à celui de fin décembre 2014 qui s'établissait à 32,68 euros. Après versement du dividende en juin 2015 (1,25 €), il s'établit à 31,43 euros.

Christian Langlois-Meurinne, Président du Groupe IDI, déclare :  « 2015 a été une belle année pour l'IDI. Nos résultats sont en amélioration sensible avec une croissance de l'ANR de plus de 13 % et reflètent l'activité particulièrement soutenue des équipes d'investissement du Groupe. Dans un contexte plus favorable au métier d'investisseur en capital, nous avons su saisir les opportunités d'arbitrage de notre portefeuille pour continuer à en améliorer le profil. Nous avons ainsi réalisé de nombreuses acquisitions dont Orca Développement et Amalric tout en profitant d'opportunités de cessions avec la vente de WFCI début 2015. Nous sommes aujourd'hui dotés d'un portefeuille structurellement dynamique. Cette performance démontre aussi la pertinence de notre stratégie et sa capacité à assurer notre croissance. Le marché de l'investissement retrouve graduellement dynamisme et confiance et permet d'être raisonnablement optimiste pour 2016. »

• DIVIDENDE DE 1,40 EURO PAR ACTION

Il sera proposé à la prochaine Assemblée Générale de l'IDI la distribution d'un dividende de 1,40 euro, en augmentation de 12% par rapport à celui versé au titre de l'exercice précédent (1,25 euro de dividende ordinaire).

Ce montant confirme la volonté de l'IDI d'offrir à ses actionnaires un rendement attractif sur le long terme, supérieur aux indices boursiers et aux autres acteurs du secteur. L'IDI a ainsi fait bénéficier ses actionnaires d'un rendement annuel, dividendes réinvestis, de 14,54 % depuis son introduction en bourse en 1991, soit un multiple de 28 en 24 ans.

• UNE CAPACITE D'INVESTISSEMENT IMPORTANTE

A fin décembre 2015, l'IDI dispose d'une capacité d'investissement importante, d'environ 80 millions d'euros. Après la cession d'Actéon début 2016 et le versement du prix d'acquisition de Dubbing Brothers Company, cette capacité est de l'ordre de 73 millions d'euros au 31 mars 2016.

L'IDI devrait être en mesure d'améliorer une nouvelle fois ses performances à venir grâce à un rythme d'étude d'opportunités d'investissement soutenu, en particulier depuis le début de l'année 2016, et à la solidité de son portefeuille.

• POURSUITE D'UNE STRATEGIE OPPORTUNISTE D'INVESTISSEMENTS ET DE CESSIONS

Sur l'année 2015, l'IDI a investi 43,6 millions d'euros en private equity (hors investissements directement réalisés par Idinvest Partners) et a réalisé deux investissements particulièrement significatifs :

• une prise de participation majoritaire dans Pennel & Flipo (leader mondial des tissus techniques ORCA® à destination des marchés de la marine, de l'industrie et de la sécurité) ;
• un investissement permettant la détention de 49 % du capital du Groupe Amalric (spécialiste de la fabrication et de la distribution de spécialités de charcuterie, de surgelés et de plats cuisinés) aux côtés de ses fondateurs.

Parallèlement, l'IDI a poursuivi ses investissements dans les pays émergents aux côtés d'Idi Emerging Markets avec :

• une prise de participation complémentaire dans la société IHS, leader de la gestion de tours de télécommunication au Nigéria aux côtés d'Idi EM II;
• une participation dans le groupe Sapphire Foods, plateforme dédiée à la restauration rapide dans le sous-continent indien.

Le Groupe IDI a par ailleurs continué à saisir les opportunités intéressantes de cessions et remboursements pour un montant de 40,3 millions d'euros , dont 31,9 millions d'euros en Europe . L'IDI s'est notamment désengagé de WFCI.

Idi Emerging Markets

En 2015, Idi Emerging Markets a réalisé deux investissements pour un montant de 25 millions de dollars et a retourné plus de 20 millions de dollars à ses investisseurs. La société a par ailleurs poursuivi son développement avec le recrutement de trois professionnels.

Idinvest Partners

L'activité d'Idinvest est restée très soutenue en 2015. La société a financé plus de 300 PME européennes en investissant près d'1 Mrd€. En parallèle, elle a distribué 900 M€ auprès de ses investisseurs témoignant de sa capacité à réaliser régulièrement de nombreuses sorties au sein de son portefeuille. Ses différentes stratégies ont été reconnues au travers de classements ou prix. A titre d'exemple, l'activité capital croissance permet à Idinvest d'être classée, par l'indicateur Chausson Finance sur le 2 ^ème semestre 2015, comme la 1 ^ère société de gestion de capital-risque française la plus active, en montants investis, en nombres de sociétés financées mais aussi en tant que «  Farmers   ⁽¹⁾ » et «  Hunters ⁽²⁾  ». Idinvest a également reçu le prix «  Best French LP, Regional Strategy  » remis lors des Private Equity Exchange & Awards 2015.

  ⁽¹⁾           Classement des fonds qui ont apporté des capitaux à des sociétés déjà financées.

  ⁽²⁾           Classement des fonds qui ont apporté des capitaux à des sociétés non encore financées.

•   FAITS SIGNIFICATIFS DEPUIS LE 1er JANVIER ET PERSPECTIVES

Au cours du 1 ^er trimestre 2016, en prenant en compte la seule variation des actifs cotés, la valeur des actifs de l'IDI n'a pas marqué d'évolution significative. L'ANR au 31 mars 2016 s'élève à 35,34 euros par action.

En février 2016, l'IDI a investi, à parts égales avec Pechel, dans le capital de la société Dubbing Brothers, acteur majeur de l'industrie du doublage pour le cinéma et la télévision en France et en Europe. La société, dont le chiffre d'affaires au 31/12/2015 s'élevait à près de 50M€, réalise également des prestations de sous-titrage, d'audiodescription et de laboratoire vidéo.

En mars 2016, l'IDI a cédé sa participation dans Actéon.

Allianz I.A.R.D., représenté par son Président, Jacques RICHIER, rejoint le Conseil de Surveillance le 21 avril 2016 par cooptation.

Enfin, le Gérant a décidé, dans le cadre de l'intéressement des salariés du groupe IDI, de proposer à la prochaine assemblée générale de lui déléguer les pouvoirs pour mettre en place un plan d'actions gratuites dans la limite de 2 % du capital.

• ASSEMBLEE GENERALE

L'Assemblée générale des actionnaires se tiendra le mardi 28 juin 2016 à 10h00 au siège social.

• RECAPITULATIF DES PRINCIPAUX INDICATEURS

La norme IFRS 10 prévoit qu'une société qui répond à la définition d'entité d'investissement ne consolide pas les filiales qu'elle contrôle à l'exception des filiales fournissant des services directement liés aux activités d'investissement.

En conséquence, toutes les participations sont enregistrées en juste valeur par les résultats. Le périmètre consolidé de l'IDI ne comprend désormais que l'IDI et deux filiales de services.

Résultats consolidés (en millions €)	2014	2015
Résultat des activités d'investissement	43,2	47,3
Autres produits et charges opérationnels	-8,7	-9,8
Résultat financier	0,2	0,1
Impôts	-1,1	-5,0
Résultat net part du Groupe	33,7	32,6
Bilan (en M€)
Fonds propres consolidés (part du Groupe)	255,2	277,1
Trésorerie nette	9,4	11,1
ANR (en M€) et ANR par action (en €)
ANR (M€)	254,0	275,9
ANR par action	32,68 (1)	35,56

1. Soit 31,43 euros après retraitement des dividendes dont le versement a été réalisé en 2015 (1,25 euro)

A propos de l'IDI :

Créé en 1970, le Groupe IDI est une société d'investissement cotée spécialisée dans les entreprises du mid market. Historiquement investisseur pour compte propre en France, le Groupe a également développé une activité de gestion pour compte de tiers, avec une présence forte dans l'investissement en fonds de fonds de Private Equity dans les pays émergents principalement en Chine, en Inde et au Brésil (Idi Emerging Markets) ainsi que dans les fonds de fonds (primaires, secondaires, dettes) mid market de Private Equity en Europe et le capital risque (Idinvest Partners). Avec Idinvest Partners, le Groupe IDI gère environ 7,17 milliards d'euros.

Contact investisseurs :	Contacts presse Image Sept :
Tatiana Nourissat	Anne-Charlotte Créac'h / Anne-France Malrieu
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