Janus Henderson: Nieuwe fase in ontwikkeling AI creëert groeikansen voor techbedrijven

- De sterke toename in het aantal gegenereerde AI-tokens – kleine data-eenheden waarmee AI-modellen tekst, afbeeldingen of beslissingen opbouwen – maakt nieuwe AI-toepassingen mogelijk en zorgt voor meer intelligentie.

- NVIDIA’s Blackwell-rackontwerp luidt een nieuwe generatie AI-infrastructuur in, speciaal gericht op geavanceerde toepassingen zoals machine learning en redeneermodellen.

- Hierdoor verschuift de vraag naar AI-infrastructuur: niet langer ligt de nadruk op het trainen van modellen, maar op het gebruik ervan. Dit zorgt voor een sterke toename in het aantal gegenereerde tokens en creëert een langere, grotere en duurzamere groeikans voor technologiebedrijven.

Volgens Richard Clode, Portfolio Manager bij Janus Henderson spreken de cijfers boekdelen. Microsoft meldde een vijfvoudige stijging op jaarbasis van het aantal gegenereerde AI-tokens, tot maar liefst 100 biljoen tokens in het eerste kwartaal dit jaar. Google verwerkt inmiddels meer dan 480 biljoen tokens per maand – 50 keer zoveel als een jaar eerder. NVIDIA ziet zelfs een vertienvoudiging van het aantal gegenereerde tokens in het afgelopen jaar.

Deze enorme toename van gegenereerde tokens markeert een verschuiving binnen de AI-wereld: de nadruk verschuift van AI-training naar AI-gebruik, ook wel inferentie genoemd. Waar de focus eerder lag op het trainen van steeds grotere modellen, wordt nu vooral gekeken naar de toepassing ervan in de praktijk – van klantenservicebots tot autonome voertuigen en agent-gestuurde software.

Van chatbot naar denkende machine

De opkomst van zogenaamde redeneermodellen – AI-systemen die complexe vragen analyseren, alternatieven overwegen en hun antwoord controleren – speelt hierin een sleutelrol. Volgens NVIDIA vereist één geavanceerde redeneeractie 100 tot 1000 keer meer rekenkracht dan een eenvoudige chatbot-interactie. Dit genereert exponentieel meer tokens én opent de deur naar nieuwe toepassingen zoals AI-assistenten voor bedrijven en humanoïde robots.

Deze redeneermodellen zijn niet alleen slimmer, maar vereisen ook meer rekenkracht. Dat betekent: meer infrastructuur, meer chips en meer energievraag. Maar doordat ze ook beter presteren en meer waarde toevoegen, is er steeds vaker sprake van een aantoonbaar rendement op AI-investeringen. Dat maakt de uitgaven aan AI duurzamer – en aantrekkelijker voor overheden en bedrijven.

Blackwell-chip luidt nieuw tijdperk in

Om deze nieuwe generatie AI-redeneermodellen aan te kunnen, ontwikkelde NVIDIA zijn Blackwell-chip, die tot 40 keer betere verwerkingsprestaties levert dan de vorige generatie Hopper-chips. De lancering van Blackwell kende aanvankelijk hobbels: herontwerpen bij TSMC, printplaatproblemen, productievertragingen. Maar inmiddels lijkt de uitrol op gang te komen. Volgens NVIDIA worden er nu gemiddeld 1.000 NVL72-racks per week geleverd – oftewel 72.000 Blackwell-GPU’s. Ook de nog krachtigere Blackwell Ultra GB300 is in aantocht. Vanaf de tweede helft van 2025 wordt een forse capaciteitsuitbreiding verwacht.

Een structurele, duurzame AI-golf

Beleggers en markten kijken vooral naar NVIDIA’s kwartaalresultaten als barometer voor de AI-sector. Maar wie alleen op de korte termijn focust, mist volgens Clode het grotere plaatje. De verschuiving van trainingsmodellen naar redeneermodellen markeert volgens hem het begin van een structureel nieuwe fase in de ontwikkeling van AI.

Met het stijgende gebruik van AI, nieuwe toepassingen en bewijs van rendement, is het fundament gelegd voor een langdurige en duurzame groeicyclus. De vraag naar AI-infrastructuur verandert in kwaliteit én schaal. De exponentiële toename in tokengeneratie is daarbij niet alleen een technisch detail – het is een directe afspiegeling van hoe diep AI zich nu al in de economie en samenleving nestelt.