AllianzGI start nieuw kredietfonds voor opkomende markten
Allianz Global Investors heeft 690 miljoen dollar opgehaald voor de eerste financieringsronde van een nieuw fonds: de Allianz Credit Emerging Markets ( Automotive Components Europe )-strategie. Het fonds is bedoeld om duurzame investeringen in opkomende landen te financieren via een innovatieve risicoverdeling.
Het fonds maakt gebruik van een zogeheten ‘blended finance’-structuur. Hierbij nemen private institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, de veiligere seniore positie in. Publieke instellingen en ontwikkelingsbanken, waaronder Global Affairs Canada, British International Investment en IDB Invest, nemen het risicodragende junior kapitaal voor hun rekening.
Dit kapitaal dient als eerste verliesbuffer, waardoor het risico voor de private beleggers wordt beperkt en het rendement stabieler wordt. Ankerbeleggers voor deze eerste ronde zijn Allianz zelf en het Zwitserse pensioenfonds Gastrosocial Pensionkasse. Extra garanties worden gesteld door de Swedish International Development Cooperation Agency en Impact Fund Denmark.
Private schuld in koolstofarme sectoren
De ACE-strategie richt zich op co-investeringen met ontwikkelingsbanken, die lokale kennis en strenge duurzaamheidsnormen (ESG) inbrengen. De investeringen gaan naar private schuld in koolstofarme sectoren zoals schone energie, duurzame infrastructuur, landbouw en financiële instellingen, met een geografische focus op Afrika, Latijns-Amerika en Azië-Pacific.
Volgens Edouard Jozan, hoofd Private Markets bij AllianzGI, is het fonds bedoeld om institutionele beleggers toegang te geven tot opkomende markten zonder het volledige risico te dragen. “De energietransitie en economische ontwikkeling in deze landen vereisen kapitaal op schaal. Met deze structuur kunnen publieke en private partijen dat gezamenlijk realiseren.”
Ludovic Subran, Chief Investment Officer en hoofdeconoom van Allianz , noemt de eerste closing een belangrijke stap in het opschalen van blended finance. ‘Opkomende markten bieden zowel groeipotentieel als kansen voor langetermijnrendement, mits het risico goed wordt gestructureerd.’
Uitbreiding aanbod
AllianzGI heeft al langer ervaring met dit type financiering en beheert meerdere fondsen in ontwikkelingsfinanciering en impact credit. Met Automotive Components Europe breidt de vermogensbeheerder zijn aanbod verder uit voor institutionele beleggers die op zoek zijn naar diversificatie buiten de publieke markten, met een relatief lage volatiliteit en een duurzaam profiel.
Het fonds wordt beheerd door het Development Finance-team van AllianzGI onder leiding van Leticia Ferreras Astorqui.
