Vanguard: Hierom is herbalanceren van je portefeuille belangrijk

Wat betekent ‘herbalanceren van je portefeuille’ en waarom is het zo belangrijk? Wim van Zwol, Hoofd Benelux en Nordics bij Vanguard, legt het uit.

“Je portefeuille herbalanceren betekent dat je de verhouding tussen de verschillende types beleggingen qua risico en rendement bijstelt. Op die manier blijft je portefeuille aansluiten bij je doelstelling én bij het risico dat je wilt nemen. Door periodiek te verkopen en te kopen, houd je grip op je beleggingsstrategie en voorkom je kostbare fouten.”

Waarom is een mix van beleggingen zo belangrijk?

“Onderzoek laat zien dat je mix van aandelen en obligaties bepalend is voor je rendement op de lange termijn. Beleggers werken daarom met een vaste verdeling, zoals 60 procent aandelen en 40 procent obligaties. De juiste mix hangt af van je beleggingsdoel, horizon én van hoe je tegenover risico staat”, aldus Van Zwol.

Hij gaat verder: “Ligt je doel ver weg, dan kunnen aandelen aantrekkelijker zijn door hun hogere verwachte rendement, ondanks hun grotere schommelingen. Dicht bij hun doel geven veel beleggers de voorkeur aan hoogwaardige obligaties, die doorgaans minder volatiliteit kennen en bescherming kunnen bieden tijdens een flinke daling op de beurs.”

Hoe dichter je beleggingshorizon, hoe minder tijd er is om verliezen te compenseren. Daarom geven mensen richting hun pensioen vaak een groter gewicht aan obligaties in de portefeuille. Je persoonlijke risicovoorkeur blijft daarbij cruciaal: sommige beleggers voelen zich comfortabel bij koersschommelingen, anderen niet.

Waarom herbalanceren?

“De waardering van aandelen en obligaties groeit vaak in een verschillend tempo. Daardoor verschuift je oorspronkelijke verdeling vanzelf. Stel dat je begint met 60 procent aandelen en 40 procent obligaties, maar aandelen stijgen harder. Dan kan de verhouding bijvoorbeeld vanzelf verschuiven naar 65 procent aandelen en 35 procent obligaties, waardoor je meer risico loopt dan je had gepland. Die afwijking kan langzaam groter worden als je niet ingrijpt en je portefeuille loopt meer en meer risico.”

Hoe werkt herbalanceren in de praktijk?

“Je verkoopt een deel van de beleggingen die goed hebben gepresteerd, en je koopt de minder goed presterende beleggingen bij. Zo breng je de portefeuille terug naar de gewenste mix. Dat lijkt contra‑intuïtief, maar het helpt je trouw te blijven aan je strategie en voorkomt dat je te veel risico neemt en dus beter beschermd bent bij een marktdaling. Andersom geldt hetzelfde: als je portefeuille te defensief wordt, kan herbalanceren ervoor zorgen dat je blijft meedoen aan een herstel op de aandelenmarkt.”