Fidelity: Breder winstherstel Europa - ook financials, transport en reissector in de lift

De vooruitzichten voor Europese bedrijfswinsten verbeteren en het herstel beperkt zich niet langer tot halfgeleiders en industriële bedrijven. Dat stelt Natalie Briggs, Investment Director bij vermogensbeheerder Fidelity International. Inmiddels wordt voor vrijwel alle grote Europese sectoren dit jaar winstgroei verwacht.

Bovendien zijn beursgenoteerde Europese bedrijven veel minder afhankelijk van de eigen economie dan vaak wordt gedacht: meer dan de helft van hun omzet komt van buiten Europa en het VK. Die geografische spreiding is zelfs groter dan bij de S&P 500. Opkomende markten zijn goed voor zo’n 30% van de omzet van MSCI Europe en Noord-Amerika voor ongeveer 24%, terwijl bij de S&P 500 circa 59% van de omzet uit Noord-Amerika komt.

Tegelijkertijd is de brede waarderingsinhaalslag van Europese aandelen volgens Briggs grotendeels achter de rug. Verdere rendementen zullen daarom meer moeten komen van bedrijven die hun winst duurzaam kunnen laten groeien, cash genereren en kapitaal effectief inzetten. Fidelity ziet onder meer kansen rond AI, financials, defensie en infrastructuur, al benadrukt Briggs dat aandelenselectie steeds belangrijker wordt.