Kredietrelaties werken: meer krediet en lagere rentes voor het MKB

Het midden- en kleinbedrijf is gebaat bij het aangaan van een kredietrelatie met een bank. Ze ontvangen meer krediet en lagere rentes dan bedrijven die zo’n relatie niet hebben. Dat stelt prof.dr. Lars Norden in zijn oratie die hij op vrijdag 20 februari 2015 uitspreekt bij het aanvaarden van de leerstoel Banking and Finance aan Rotterdam School of Management, Erasmus University (RSM), vanwege het Erasmus Trustfonds.

Lars Norden

Norden gaat in zijn oratie The Role of Banks in SME Finance in op de rol die banken spelen bij het financieren van het midden- en kleinbedrijf (MKB). Deze vormen ongeveer 99 procent van alle bedrijven in de Europese Unie. Volgens Norden is het MKB 'minder transparant wat betreft de informatievoorziening', ze houden hun informatie dus meer voor zich. Ook zijn deze bedrijven risicovoller, financieel beperkter en afhankelijker van banken dan grote bedrijven. Dit leidt tot serieuze uitdagingen voor kredietverstrekkers, aldus de nieuwe bijzonder hoogleraar.

Norden behandelt de middelen op het gebied van kredietverschaffing, zoals het aangaan van kredietrelaties en handelskrediet. Wie profiteert er als middelen op het gebied van kredietverschaffing werken? Bestaan er verschillen tussen landen? En wat doen bedrijven uit het MKB als banken minder krediet verstrekken?

Voordeel

Op basis van twee recente empirische studies betoogt Norden dat het aangaan van kredietrelaties met een bank werkt voor MKB-bedrijven. Als bewijs presenteert hij een meta-analyse tussen landen waaruit blijkt dat kredietnemers over het algemeen voordeel ondervinden van een kredietrelatie. Ze ontvangen meer krediet en lagere rentes. Bovendien leveren kredietrelaties doorgaans grotere voordelen op als de concurrentie tussen de banken hoog is.

Norden betoogt ook dat handelskrediet slechts beperkte mogelijkheden biedt om bankkrediet te vervangen als banken minder krediet kunnen verstrekken, zoals tijdens de financiële crisis. Europese midden- en kleinbedrijven hebben de bankkredietschok tot op zeker hoogte kunnen opvangen met hun handelskrediet. Substitutie tussen deze twee vormen van krediet is echter moeilijker geworden gedurende de financiële crisis.

Het was slechts mogelijk voor een beperkt aantal bedrijven met een betere kredietwaardigheid en gemiddelde financiële beperking.