BNY ziet kansen in digitalisering

7 april 2016

Retail , gezondheidszorg en duurzame energie zijn drie sectoren in Europa waar beleggingskansen liggen dankzij ontwrichtende innovatie, signaleert Mark Bogar, fondsbeheerder van het BNY Mellon Small Cap Euroland Fund bij The Boston Company Asset Management, een boutique van BNY Mellon. De toename in online lbestedingen, vooruitgang in ziektebehandeling en groeiend marktaandeel, alsook dalende kosten van windenergie zijn de specifieke trends in deze sectoren die hij nauwlettend in de gaten houdt.

Winkelen op het web

Mark Bogar

De totale uitgaven aan kleding in Europa bedroegen € 420 miljard tussen 2011 en 2014. Slechts ongeveer 10% van die uitgaven was online. Echter, terwijl de kledingmarkt in zijn geheel per jaar met slechts 1% groeit, stijgen online bestedingen in deze branche met maar liefst 15 % per jaar. Doordat de online penetratie in Europa trager verloopt dan in andere regio’s, is er zeker groeipotentieel naar de toekomst toe.

Zoektocht naar nieuwe medicijnen

Grote farmaceuten besteden veel onderzoek en medicijnontwikkeling uit aan kleine, gespecialiseerde bedrijven. Zij kunnen zich dan inkopen in het bedrijf als het een doorbraak weet te realiseren. Bogar ziet met name kansen voor beleggers in dit soort bedrijven als ze al wat verder zijn in de testfase van nieuwe medicijnen. Hij heeft een voorkeur voor kleine omdat ze een beperkte portfolio hebben en over een bescheiden pijplijn beschikken. Een succesvolle ontwikkeling van een nieuw medicijn kan dan een grote impact hebben op de waardering en winstverwachting van een dergelijk bedrijf.

Leven van de wind

In Europa is het aandeel duurzame energie tussen 2004 en 2014 verdubbeld van 8% naar 16% en is nog altijd groeiende. Tegelijkertijd zijn de kosten voor windenergie significant gedaald, waardoor het nu op kan concurreren met kolen en gas, zelfs als windenergie niet gesubsidieerd is. Volgens Bogar is het tipping point in zicht. Windenergie zal in bepaalde niches van de energiemarkt verder groeien en de traditionele energiemarkt verstoren.