Waardeaandelen goedkoper
Met de voortdurende sombere economische vooruitzichten, leden vermogensmarkten weer een maand van dalingen, en als er niet een eindemaandsrally was geweest in november dan was de Dow Jones Industrial Index weer met een percentage gedaald die in de tientallen had gezeten. In een herhaling van vorige maand’s resultaten zijn waardeaandelen goedkoper geworden.
Van de 49 selectie factoren van aandelen die gerangschikt zijn op basis van prestaties elke maand, representeren deze waarde factoren de laagste 11 plekken op de lijst van november. Met de uitzondering van cement en “pollution control equipment groups, geen van de 88 industrie groepen die Ford Equity Research gevolgd hebben, hadden een positieve gemiddelde return. Één industrie met een kleiner dan gemiddeld verlies was: “Electric Utilities”. Onder de opmerkelijke zwakke groepen tijdens de maand november vielen steenkool, kleding en maritieme industrieën.
Beste selectiefactoren:
Quality rating, price gain-past 6 months, price gain-past year, market capitalization (high), 1-month change in fy1 estimate.
Slechtste selectiefactoren:
Normal p/e relative to 5-year average, price/book value ratio, price/sales ratio, p/e based on normal eps, peg ratio.
Hieronder de link naar de selectiefactoren van een aandeel.
http://www.fordequity.com/mailing/focus_mo_112808.htm
Beste industrie groepen:
Cement, pollution control equip, confectionery, electric utilities, plumbing, heating & ac.
Slechtste industrie groepen:
Tire & rubber, coal, textiles, apparel, maritime.
Hieronder de link naar de verschillende Industrie Groepen
http://www.fordequity.com/mailing/industry_112808.htm
Waarde van de markt
Het gemiddelde Price to Value Ratio (PVA) op de 4,400 aandelen die het Ford universum volgt, biedt een uitstekkend hulpmiddel om een markt te identificeren die gevaarlijk overgewaardeerd is of een koopkans met lage risico’s biedt. De price value rate (PVA) van Ford is berekend door de prijs van het bedrijfsaandeel te delen door de waarde afgeleid van een “Proprietary intrinsic value model. Een PVA dat groter is dan 1.00 indiceert dat een bedrijf overgewaardeerd is, en een PVA dat lager dan 1.00 staat, indiceert dat een aandeel verhandeld wordt onder het peil van hun opbrengsten, kwaliteit rating, dividend en groei ratio.
Kijkend naar een PVA van een individueel bedrijf kan een goede indicatie geven van de bedrijfswaarde, het gemiddelde PVA voor de markt in zijn geheel kan inzicht verstrekken in “current valuation levels”.
De grafiek hieronder geeft aan dat 25% gemiddelde prijsdaling in het Ford universum is voorgekomen in de maand oktober. Dit resulteert in een gemiddelde PVA die weer onder de 1.00 kruipt sinds juni 2002. In de grafiek is te zien dat de PVA zeven keer eerder onder de 1.00 is gekomen. Historisch patroon geeft aan dat de markt zich hersteld met gemiddelde van 18% en 34% over de volgende 12 en 24 maanden na een daling onder de 1.00 van de PVA. Met het huidige niveau van de PVA dat goed onder de 1.00 ligt, zal verwacht worden dat de markt bij het einde van het jaar zijn bodem gezien heeft.
Van de 49 selectie factoren van aandelen die gerangschikt zijn op basis van prestaties elke maand, representeren deze waarde factoren de laagste 11 plekken op de lijst van november. Met de uitzondering van cement en “pollution control equipment groups, geen van de 88 industrie groepen die Ford Equity Research gevolgd hebben, hadden een positieve gemiddelde return. Één industrie met een kleiner dan gemiddeld verlies was: “Electric Utilities”. Onder de opmerkelijke zwakke groepen tijdens de maand november vielen steenkool, kleding en maritieme industrieën.
Beste selectiefactoren:
Quality rating, price gain-past 6 months, price gain-past year, market capitalization (high), 1-month change in fy1 estimate.
Slechtste selectiefactoren:
Normal p/e relative to 5-year average, price/book value ratio, price/sales ratio, p/e based on normal eps, peg ratio.
Hieronder de link naar de selectiefactoren van een aandeel.
http://www.fordequity.com/mailing/focus_mo_112808.htm
Beste industrie groepen:
Cement, pollution control equip, confectionery, electric utilities, plumbing, heating & ac.
Slechtste industrie groepen:
Tire & rubber, coal, textiles, apparel, maritime.
Hieronder de link naar de verschillende Industrie Groepen
http://www.fordequity.com/mailing/industry_112808.htm
Waarde van de markt
Het gemiddelde Price to Value Ratio (PVA) op de 4,400 aandelen die het Ford universum volgt, biedt een uitstekkend hulpmiddel om een markt te identificeren die gevaarlijk overgewaardeerd is of een koopkans met lage risico’s biedt. De price value rate (PVA) van Ford is berekend door de prijs van het bedrijfsaandeel te delen door de waarde afgeleid van een “Proprietary intrinsic value model. Een PVA dat groter is dan 1.00 indiceert dat een bedrijf overgewaardeerd is, en een PVA dat lager dan 1.00 staat, indiceert dat een aandeel verhandeld wordt onder het peil van hun opbrengsten, kwaliteit rating, dividend en groei ratio.
Kijkend naar een PVA van een individueel bedrijf kan een goede indicatie geven van de bedrijfswaarde, het gemiddelde PVA voor de markt in zijn geheel kan inzicht verstrekken in “current valuation levels”.
De grafiek hieronder geeft aan dat 25% gemiddelde prijsdaling in het Ford universum is voorgekomen in de maand oktober. Dit resulteert in een gemiddelde PVA die weer onder de 1.00 kruipt sinds juni 2002. In de grafiek is te zien dat de PVA zeven keer eerder onder de 1.00 is gekomen. Historisch patroon geeft aan dat de markt zich hersteld met gemiddelde van 18% en 34% over de volgende 12 en 24 maanden na een daling onder de 1.00 van de PVA. Met het huidige niveau van de PVA dat goed onder de 1.00 ligt, zal verwacht worden dat de markt bij het einde van het jaar zijn bodem gezien heeft.
