Indices met elkaar vergeleken
Na bijna een jaar afgesloten te hebben waarin elke index wel flink onderuit is gegaan, heeft Analist.nl voor u een aantal indices met elkaar vergeleken. Als begin datum is genomen 1 januari 2008 tot de slotkoers van 22 december 2008. Te zien is dat alle indexen eigenlijk flink gecorreleerd aan elkaar zijn. De eerste twee grafieken die vergeleken worden is de AEX (Nederland) index met de BEL20 (België).
AEX vs BEL20
De grafieken hieronder geven een mooi beeld, dat indexen een hoge correlatie met elkaar hebben. Als een bèta van de indices in vergelijking met een andere index op één ligt, dan spreken we van dezelfde koersstijgingen en dalingen. Dat is niet het geval bij deze indexen maar de bèta’s liggen wel heel dicht bij de één, of het nou net onder de één of net boven de één ligt.
AEX 1 januari 2008 = 515,77
AEX 22 december 2008 = 243,44
Verschil -52,8%
BEL20 1 januari 2008 = 4127,47
BEL20 22 december 2008 = 1845,08
Verschil -55,3%
DAX30 vs CAC40
Hetzelfde geldt voor de DAX en CAC van Duitsland en Frankrijk. De lijnen van deze grafiek lopen op veel plekken door elkaar heen. De bèta van deze grafiek ligt heel dichtbij de één. De stijgingen en dalingen van deze indexen zijn bijna niet te onderscheiden.
DAX 1 januari 2008 = 8067,32
DAX 22 december 2008 = 4639,02
Verschil -42,5%
CAC 1 januari 2008 = 5614,08
CAC 22 december 2008 = 3151,36
Verschil -43,9%
PSI20 vs IBEX35
Deze twee buurlanden (PSI: Portugal en IBEX: Spanje) laten een ietwat mindere correlatie zien als de voorgaande grafieken. Goed te zien in de grafiek is dat allebei de lijnen wel op dezelfde momenten dalen en stijgen. De PSI laat vanaf begin maart een daling zien van ongeveer 10%, terwijl de IBEX toen een beetje omhoog klom. De correlatie van deze indexen zal een stukje lager liggen dan de correlatie tussen de CAC en de DAX in 2008.
PSI 1 januari 2008 = 13019,36
PSI 22 december 2008 = 6208,88
Verschil -52,3%
IBEX 1 januari 2008 = 15182,30
IBEX 22 december 2008 = 9095,20
Verschil -40,1%
ATX vs MIB
Buurlanden Oostenrijk (ATX) en Italië (MIB) laten net als de PSI en de IBEX een ietwat mindere correlatie zien dan de voorgaande indexen. De correlatie tussen deze twee indexen is ook vrij hoog. De twee lijnen maken op dezelfde momenten dalingen en stijgingen, alleen ziet u bij sommige momenten dat de ATX harder stijgt of harder daalt.
ATX 1 januari 2008 = 4512,98
ATX 22 december 2008 = 1699,89
Verschil -62,3%
MIB 1 januari 2008 = 38554,00
MIB 22 december 2008 = 19222,00
Verschil -50,1%
FTSE vs ISEQ
De Engelse FTSE en het Ierse ISEQ laten in 2008 het grootste verschil zien in procenten in dit artikel. Allebei de indexen zijn weliswaar flink gedaald, maar de ISEQ daalde bijna het dubbele in procenten ten opzichte van de FTSE . De lijnen laten tot begin oktober dezelfde trends zien van dalingen en stijgingen. De FTSE heeft zich vanaf begin oktober (-38%) hersteld naar tot op heden -34,2%. De ISEQ laat echter ook vanaf begin oktober (-52%) nog een dalende trend zien tot op heden -65,8%.
FTSE 1 januari 2008 = 6456,90
FTSE 22 december 2008 = 4249,16
Verschil -34,2%
ISEQ 1 januari 2008 = 6934,25
ISEQ 22 december 2008 = 2374,05
Verschil -65,8%
Dow vs Nasdaq
De Dow Jones en de Nasdaq laten vaak hetzelfde beeld zien qua dalingen en stijgingen. De twee lijnen laten dezelfde trends zien, alleen reageert de ene index soms iets heftiger of minder op bepaald nieuws. In het eerste kwartaal is de Nasdaq harder gedaald dan de Dow Jones , maar stijgt in het tweede kwartaal weer harder dan de Dow Jones zodat ze weer op dezelfde procenten uit komen.
Dow 1 januari 2008 = 13264,82
Dow 22 december 2008 = 8519,69
Verschil -35,8%
Nasdaq 1 januari 2008 = 2084,93
Nasdaq december 2008 = 1189,15
Verschil -43,0%
Conclusie
FTSE = -34,2%
DOW = -35,8%
IBEX = -40,1%
DAX30 = -42,5%
Nasdaq = -43,0%
CAC40 = -43,9%
MIB = -50,1%
PSI = -52,3%
AEX = -52,8%
BEL20 = -55,3%
ATX = -62,3%
ISEQ = -65,8%
Ten opzichte van 1 januari 2008 heeft de FTSE , die 34,2% van zijn waarde heeft verloren, het beste gepresteerd tot 22 december. De ISEQ heeft 65,8% van zijn waarde ingeleverd ten opzichte van de koers van 1 januari. Opmerkelijk is dat de Dow Jones en de Nasdaq in de top 5 staan van de minst slecht presterende indexen, dit terwijl de kredietcrisis is begonnen in de Verenigde Staten. Altijd wordt er gezegd dat mensen die beleggen, hun beleggingen moeten spreiden. Dit brengt ook de minste risico’s met zich mee. De indexen die hierboven zijn genoemd zijn allemaal met elkaar gecorreleerd, de een wat minder dan de ander. Het heeft dus eigenlijk weinig zin om in een markt waar de correlatie tussen de indexen hoog is, om de beleggingen in verschillende indexen te spreiden. Als de beleggingen goed verspreid zijn, dan wordt er belegd in grondstoffen, vastgoed, aandelen en obligaties.
Er zijn altijd aandelen in indexen die minder met elkaar gecorreleerd zijn dan andere aandelen. Zo zullen Ageas , Aegon en ING een hogere correlatie hebben dan bijvoorbeeld Aegon en TomTom . Om risico’s te spreiden is het dan ook niet gewenst om uw geld alleen te beleggen in Ageas , Aegon en ING. Zorg ervoor dat u portefeuille niet alleen aandelen heeft van een bepaalde sector, maar dat er diversiteit in zit.
AEX vs BEL20
De grafieken hieronder geven een mooi beeld, dat indexen een hoge correlatie met elkaar hebben. Als een bèta van de indices in vergelijking met een andere index op één ligt, dan spreken we van dezelfde koersstijgingen en dalingen. Dat is niet het geval bij deze indexen maar de bèta’s liggen wel heel dicht bij de één, of het nou net onder de één of net boven de één ligt.
AEX 1 januari 2008 = 515,77
AEX 22 december 2008 = 243,44
Verschil -52,8%
BEL20 1 januari 2008 = 4127,47
BEL20 22 december 2008 = 1845,08
Verschil -55,3%
DAX30 vs CAC40
Hetzelfde geldt voor de DAX en CAC van Duitsland en Frankrijk. De lijnen van deze grafiek lopen op veel plekken door elkaar heen. De bèta van deze grafiek ligt heel dichtbij de één. De stijgingen en dalingen van deze indexen zijn bijna niet te onderscheiden.
DAX 1 januari 2008 = 8067,32
DAX 22 december 2008 = 4639,02
Verschil -42,5%
CAC 1 januari 2008 = 5614,08
CAC 22 december 2008 = 3151,36
Verschil -43,9%
PSI20 vs IBEX35
Deze twee buurlanden (PSI: Portugal en IBEX: Spanje) laten een ietwat mindere correlatie zien als de voorgaande grafieken. Goed te zien in de grafiek is dat allebei de lijnen wel op dezelfde momenten dalen en stijgen. De PSI laat vanaf begin maart een daling zien van ongeveer 10%, terwijl de IBEX toen een beetje omhoog klom. De correlatie van deze indexen zal een stukje lager liggen dan de correlatie tussen de CAC en de DAX in 2008.
PSI 1 januari 2008 = 13019,36
PSI 22 december 2008 = 6208,88
Verschil -52,3%
IBEX 1 januari 2008 = 15182,30
IBEX 22 december 2008 = 9095,20
Verschil -40,1%
ATX vs MIB
Buurlanden Oostenrijk (ATX) en Italië (MIB) laten net als de PSI en de IBEX een ietwat mindere correlatie zien dan de voorgaande indexen. De correlatie tussen deze twee indexen is ook vrij hoog. De twee lijnen maken op dezelfde momenten dalingen en stijgingen, alleen ziet u bij sommige momenten dat de ATX harder stijgt of harder daalt.
ATX 1 januari 2008 = 4512,98
ATX 22 december 2008 = 1699,89
Verschil -62,3%
MIB 1 januari 2008 = 38554,00
MIB 22 december 2008 = 19222,00
Verschil -50,1%
FTSE vs ISEQ
De Engelse FTSE en het Ierse ISEQ laten in 2008 het grootste verschil zien in procenten in dit artikel. Allebei de indexen zijn weliswaar flink gedaald, maar de ISEQ daalde bijna het dubbele in procenten ten opzichte van de FTSE . De lijnen laten tot begin oktober dezelfde trends zien van dalingen en stijgingen. De FTSE heeft zich vanaf begin oktober (-38%) hersteld naar tot op heden -34,2%. De ISEQ laat echter ook vanaf begin oktober (-52%) nog een dalende trend zien tot op heden -65,8%.
FTSE 1 januari 2008 = 6456,90
FTSE 22 december 2008 = 4249,16
Verschil -34,2%
ISEQ 1 januari 2008 = 6934,25
ISEQ 22 december 2008 = 2374,05
Verschil -65,8%
Dow vs Nasdaq
De Dow Jones en de Nasdaq laten vaak hetzelfde beeld zien qua dalingen en stijgingen. De twee lijnen laten dezelfde trends zien, alleen reageert de ene index soms iets heftiger of minder op bepaald nieuws. In het eerste kwartaal is de Nasdaq harder gedaald dan de Dow Jones , maar stijgt in het tweede kwartaal weer harder dan de Dow Jones zodat ze weer op dezelfde procenten uit komen.
Dow 1 januari 2008 = 13264,82
Dow 22 december 2008 = 8519,69
Verschil -35,8%
Nasdaq 1 januari 2008 = 2084,93
Nasdaq december 2008 = 1189,15
Verschil -43,0%
Conclusie
FTSE = -34,2%
DOW = -35,8%
IBEX = -40,1%
DAX30 = -42,5%
Nasdaq = -43,0%
CAC40 = -43,9%
MIB = -50,1%
PSI = -52,3%
AEX = -52,8%
BEL20 = -55,3%
ATX = -62,3%
ISEQ = -65,8%
Ten opzichte van 1 januari 2008 heeft de FTSE , die 34,2% van zijn waarde heeft verloren, het beste gepresteerd tot 22 december. De ISEQ heeft 65,8% van zijn waarde ingeleverd ten opzichte van de koers van 1 januari. Opmerkelijk is dat de Dow Jones en de Nasdaq in de top 5 staan van de minst slecht presterende indexen, dit terwijl de kredietcrisis is begonnen in de Verenigde Staten. Altijd wordt er gezegd dat mensen die beleggen, hun beleggingen moeten spreiden. Dit brengt ook de minste risico’s met zich mee. De indexen die hierboven zijn genoemd zijn allemaal met elkaar gecorreleerd, de een wat minder dan de ander. Het heeft dus eigenlijk weinig zin om in een markt waar de correlatie tussen de indexen hoog is, om de beleggingen in verschillende indexen te spreiden. Als de beleggingen goed verspreid zijn, dan wordt er belegd in grondstoffen, vastgoed, aandelen en obligaties.
Er zijn altijd aandelen in indexen die minder met elkaar gecorreleerd zijn dan andere aandelen. Zo zullen Ageas , Aegon en ING een hogere correlatie hebben dan bijvoorbeeld Aegon en TomTom . Om risico’s te spreiden is het dan ook niet gewenst om uw geld alleen te beleggen in Ageas , Aegon en ING. Zorg ervoor dat u portefeuille niet alleen aandelen heeft van een bepaalde sector, maar dat er diversiteit in zit.
