Tijd voor vroegcyclische aandelen
Woensdag presenteerden de analisten van ING Wholesale Banking een researchrapport waarin zij stellen dat het aantrekkelijk is geworden voor beleggers om in te stappen in vroegcyclische aandelen.
De analisten van ING stellen in het researchrapport dat het voor beleggers aantrekkelijk is geworden om een mix van vroegcyclische aandelen i de portefeuille op te nemen, aangevuld met enkele defensieve aandelen uit de Benelux.
Jan Hein de Vroe, hoofd Nederlandse Aandelenresearch bij ING Wholesale banking zegt hier het volgende over:
"Het is niet verstandig om te wachten op de absolute bodem, dat is een zinloze exercitie in markttiming. Het laagste punt is mogelijk al gepasseerd, en is al ingeprijsd in de markt."
Voor het eerste kwartaal van 2009 adviseerden de analisten beleggers om te investeren in defensieve aandelen. Nu is het volgens hen tijd om vroegcyclische aandelen te kopen. Hieronder vallen uitzenders, technologieaandelen en consumentgerelateerde bedrijven.
De analisten geven voor het tweede kwartaal van 2009 de voorkeur aan de volgende bedrijven uit de Benelux: ASML , Bekaert , D'Ieteren , EVS Broadcasting , Nutreco, Philips , Randstad , Unit 4 Agresso en Vopak .
De Vroe geeft als toelichting op de keuze van de hiervoor genoemde aandelen:
"Enerzijds zijn de volumes sinds het vierde kwartaal van 2008 niet verder achteruit gegaan. Bovendien horen we van risicomanagers van institutionele beleggers dat ze hun portefeuilles breder moeten diversifiëren dan alleen defensieve aandelen. Ook zijn er aanwijzingen dat er weer geldinstroom bij hedgefondsen is te zien."
De analisten zijn van mening dat de eurozone dit jaar nog in een recessie zal zitten, dat de economie met 3,2% zal krimpen en de economische groei in 2010 met 0,2% zwak zal zijn.
Volgens De Vroe zal het dieptepunt van de bedrijfswinsten in het eerste of tweede kwartaal van 2010 liggen. De Vroe: "De traditionele vuistregel gaat ervan uit dat de aandelenmarkt zo'n drie kwartalen voor dat moment een bodem bereikt. Als deze regel nog steeds opgaat, is het tweede of derde kwartaal van 2009 het meest waarschijnlijke moment voor het begin van een duurzame rally."
De analisten van ING stellen in het researchrapport dat het voor beleggers aantrekkelijk is geworden om een mix van vroegcyclische aandelen i de portefeuille op te nemen, aangevuld met enkele defensieve aandelen uit de Benelux.
Jan Hein de Vroe, hoofd Nederlandse Aandelenresearch bij ING Wholesale banking zegt hier het volgende over:
"Het is niet verstandig om te wachten op de absolute bodem, dat is een zinloze exercitie in markttiming. Het laagste punt is mogelijk al gepasseerd, en is al ingeprijsd in de markt."
Voor het eerste kwartaal van 2009 adviseerden de analisten beleggers om te investeren in defensieve aandelen. Nu is het volgens hen tijd om vroegcyclische aandelen te kopen. Hieronder vallen uitzenders, technologieaandelen en consumentgerelateerde bedrijven.
De analisten geven voor het tweede kwartaal van 2009 de voorkeur aan de volgende bedrijven uit de Benelux: ASML , Bekaert , D'Ieteren , EVS Broadcasting , Nutreco, Philips , Randstad , Unit 4 Agresso en Vopak .
De Vroe geeft als toelichting op de keuze van de hiervoor genoemde aandelen:
"Enerzijds zijn de volumes sinds het vierde kwartaal van 2008 niet verder achteruit gegaan. Bovendien horen we van risicomanagers van institutionele beleggers dat ze hun portefeuilles breder moeten diversifiëren dan alleen defensieve aandelen. Ook zijn er aanwijzingen dat er weer geldinstroom bij hedgefondsen is te zien."
De analisten zijn van mening dat de eurozone dit jaar nog in een recessie zal zitten, dat de economie met 3,2% zal krimpen en de economische groei in 2010 met 0,2% zwak zal zijn.
Volgens De Vroe zal het dieptepunt van de bedrijfswinsten in het eerste of tweede kwartaal van 2010 liggen. De Vroe: "De traditionele vuistregel gaat ervan uit dat de aandelenmarkt zo'n drie kwartalen voor dat moment een bodem bereikt. Als deze regel nog steeds opgaat, is het tweede of derde kwartaal van 2009 het meest waarschijnlijke moment voor het begin van een duurzame rally."
