Wessanen en OCE: En nu?
Wij kregen deze week veel vragen van beleggers die eerder na onze nieuwsbrieven aandelen Wessanen en/of OCE kochten. Beiden hebben een behoorlijke koersstijging laten zien. De vraag die wordt gesteld is natuurlijk: "Moet ik verkopen of blijven zitten?"
Beide bedrijven hielden vorige week hun jaarlijkse aandeelhoudersvergadering (AVA). Deze zijn door mij bezocht. Het bezoeken van een aandeelhoudersvergadering is nooit saai en levert altijd wel informatie op. Je hoort uit de eerste hand hoe een bedrijf ervoor staat en waar het heen wil. Daarnaast krijg je een beter beeld van wat de werkelijke value-drivers van een onderneming en haar aandeel zijn.
Wessanen : Wessanen maakte op de AVA bekend dat zij heeft besloten al haar Amerikaanse activiteiten te gaan verkopen. In de nieuwsbrief van 11 april refereerden wij al aan deze mogelijkheid. Door verkoop van de activiteiten zal er waarde naar boven komen die nog niet in de aandeelkoers zit. Het verkoopproces is echter pas in gang gezet en het moment dat de transactie werkelijk plaatsvindt lijkt dus nog wel even te kunnen duren. Daarnaast maakte het bedrijf bekent de kwartaalcijfers al op 5 mei te publiceren i.p.v. op de eerder geplande datum van 13 mei. De grote vraag is hoe groot de winstdaling zal zijn (zie persbericht van 3 april).
Wij denken dat de aandeelkoers over een jaar fors hoger staat dan nu ( Euro 3.20). Slechte cijfers of een slecht beurssentiment zouden tussentijds voor een kleine daling kunnen zorgen. Ons advies aan beleggers is dan ook om te blijven zitten. Traders die speculeren op de (hele) korte termijn kunnen winst nemen, maar missen wellicht de boot. OCE: OCE maakte bekend dat zij kijkt naar "alle realistische opties voor schaalvergroting, waarbij strategische alternatieven niet worden uitgesloten, voor zover deze in het belang zijn van Oce en alle betrokkenen" Op de AVA vertelde de CEO zelfs dat er al een tijdje externe strategische adviseurs bezig zijn om de mogelijkheden te onderzoeken.
Dit is erg goed nieuws voor de aandeelhouders om twee redenen: Ten eerste zijn de enige realistische opties die tot de gewenste schaalvergroting leiden, een overname door een concurrent en een intensieve samenwerking (distributie?) met een branchegenoot. Beide zullen zorgen voor een hogere koers. Het tweede goede nieuws is dat er binnen het bedrijf op hoog nivo al een tijdje gewerkt wordt aan deze kwestie van schaalvergroting. De conclusie is dus dat het allemaal niet zo lang meer hoeft te duren.
Los van deze kwestie is het zo dat het bedrijf goed omgaat met de wereldwijde crisis. De kostenbesparingen zetten door en het marktaandeel groeit. Het lijkt erop dat de CEO, Rokus van Iperen, de zaak onder controle heeft. Op 29 januari gaven wij een koopadvies op Euro 2.05. de koers is nu ruim verdubbeld ( Euro 4.29). Beleggers die het marktsentiment niet meer helemaal vertrouwen, kunnen de winst veilig stellen. Beleggers die de markt positiever inschatten kunnen blijven zitten.
Wij denken dus dat het marktsentiment (recessie, virus, banken die afnemers niet willen financieren) voor de aandeelkoers van OCE een groter risico is dan het bedrijf zelf. Voor de transparantie en wetgeving: De directie en cliënten van Wierda en Partners en hebben posities in Wessanen en OCE (E. Wierda, directeur).
“Edwin Wierda is Algemeen Directeur van Wierda en Partners www.wepv.nl Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling om het doen van specifieke beleggingen. Iedere belegging die de lezer overweegt te doen, zal hij/zij moeten toetsen aan de eigen persoonlijke financiële situatie.”
Beide bedrijven hielden vorige week hun jaarlijkse aandeelhoudersvergadering (AVA). Deze zijn door mij bezocht. Het bezoeken van een aandeelhoudersvergadering is nooit saai en levert altijd wel informatie op. Je hoort uit de eerste hand hoe een bedrijf ervoor staat en waar het heen wil. Daarnaast krijg je een beter beeld van wat de werkelijke value-drivers van een onderneming en haar aandeel zijn.
Wessanen : Wessanen maakte op de AVA bekend dat zij heeft besloten al haar Amerikaanse activiteiten te gaan verkopen. In de nieuwsbrief van 11 april refereerden wij al aan deze mogelijkheid. Door verkoop van de activiteiten zal er waarde naar boven komen die nog niet in de aandeelkoers zit. Het verkoopproces is echter pas in gang gezet en het moment dat de transactie werkelijk plaatsvindt lijkt dus nog wel even te kunnen duren. Daarnaast maakte het bedrijf bekent de kwartaalcijfers al op 5 mei te publiceren i.p.v. op de eerder geplande datum van 13 mei. De grote vraag is hoe groot de winstdaling zal zijn (zie persbericht van 3 april).
Wij denken dat de aandeelkoers over een jaar fors hoger staat dan nu ( Euro 3.20). Slechte cijfers of een slecht beurssentiment zouden tussentijds voor een kleine daling kunnen zorgen. Ons advies aan beleggers is dan ook om te blijven zitten. Traders die speculeren op de (hele) korte termijn kunnen winst nemen, maar missen wellicht de boot. OCE: OCE maakte bekend dat zij kijkt naar "alle realistische opties voor schaalvergroting, waarbij strategische alternatieven niet worden uitgesloten, voor zover deze in het belang zijn van Oce en alle betrokkenen" Op de AVA vertelde de CEO zelfs dat er al een tijdje externe strategische adviseurs bezig zijn om de mogelijkheden te onderzoeken.
Dit is erg goed nieuws voor de aandeelhouders om twee redenen: Ten eerste zijn de enige realistische opties die tot de gewenste schaalvergroting leiden, een overname door een concurrent en een intensieve samenwerking (distributie?) met een branchegenoot. Beide zullen zorgen voor een hogere koers. Het tweede goede nieuws is dat er binnen het bedrijf op hoog nivo al een tijdje gewerkt wordt aan deze kwestie van schaalvergroting. De conclusie is dus dat het allemaal niet zo lang meer hoeft te duren.
Los van deze kwestie is het zo dat het bedrijf goed omgaat met de wereldwijde crisis. De kostenbesparingen zetten door en het marktaandeel groeit. Het lijkt erop dat de CEO, Rokus van Iperen, de zaak onder controle heeft. Op 29 januari gaven wij een koopadvies op Euro 2.05. de koers is nu ruim verdubbeld ( Euro 4.29). Beleggers die het marktsentiment niet meer helemaal vertrouwen, kunnen de winst veilig stellen. Beleggers die de markt positiever inschatten kunnen blijven zitten.
Wij denken dus dat het marktsentiment (recessie, virus, banken die afnemers niet willen financieren) voor de aandeelkoers van OCE een groter risico is dan het bedrijf zelf. Voor de transparantie en wetgeving: De directie en cliënten van Wierda en Partners en hebben posities in Wessanen en OCE (E. Wierda, directeur).
“Edwin Wierda is Algemeen Directeur van Wierda en Partners www.wepv.nl Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling om het doen van specifieke beleggingen. Iedere belegging die de lezer overweegt te doen, zal hij/zij moeten toetsen aan de eigen persoonlijke financiële situatie.”
