Speculating Nations
Wie is er het zwaarste gecrasht in 2008? Wie is er het hoogste geboomd sinds 1969? Zijn Belgen en Nederlanders beheerste beleggers of de beste casino klanten?
Hier het grafiekje van de Belgische, Nederlandse en Amerikaanse MSCI indexen voor 2008:
Bron: MSCI Index Website
De Amerikaanse beurs zakt van 100 naar 65, -35%. De Nederlandse AEX index is 55% gezakt maar de MSCI index van 100 naar 55, dus -45%. De Belgische MSCI index, dat geen 20 (bel20 index), maar meer als 50 beursgenoteerde bedrijven omvat zakt van 100 naar maar liefst 35, 65% eraf. Dat is wat meer als de bel20 die slechts 55% gezakt was.
Het verschil tussen 65% dalen en 55% dalen is dit. Nadat je 55% bent gedaald en je kapitaal dus al meer als gehalveerd is, verlies je nog eens 23% van je kapitaal, nog een rampjaar erbij dus. Je moet dan in plaats van 120% winst te maken, 185% winst maken om de schade terug te herstellen.
De beurscrash in België was dus fenomenaal. Een pak meer als Nederland of USA. Maar hoe dat komt wordt vrij snel duidelijk als we diezelfde indexen eens bekijken vanaf 1969:
Bron: MSCI Index Website
Deze chart is in USD omdat het in Euro maar 10 jaar terug gaat. Elke index is omgezet in USD dus het is voor iedereen gelijk. In deze MSCI indexen zijn zowel de prijsstijgingen van het aandeel als de dividenten ingerekend, maar wel kosten af van de belasting op dividenten. De dividenten worden automatisch herbelegd in dezelfde aandelen.
We zien dat de Belgen en Nederlanders er wel wat van kunnen. Ze moeten niet onderdoen aan de Japanners van de jaren 80. Nee, ze verdubbelen de prestatie. Zoals je ziet hebben de Amerikanen en Duitsers zich nog behoorlijk gedragen in vergelijking met ons.
De index start op 100 eind 1969. De top voor de Amerikanen is x30, een verdertigvoudiging van waarde op de beurs op 40 jaar. De Duitsers doen x50, een vervijftigvoudiging. De Japanners gaan al vrij snel naar hun top en doen x60. De Belgen in Nederlanders echter slaan al de records en doen x110, bravo. Een verhondervoudiging van de beurs op 40 jaar. Dat is toch wel iets meer als de werkelijke inflatie.
Je kan dus stellen dat de Nederlanders met hun correctie van 55% er nog goed vanaf gekomen zijn. Geen enkele reden dat ze ook niet 65% naar beneden zouden mogen. Maar ze hebben er meer geld in pensioenfondsen, dus die blijven wat beter zitten.
De inflatie is in België en Nederland zo een 7% geweest, dat is een verdubbeling om de 10 jaar. Als je op 100 start, dan moet je na 40 jaar op 1600 staan. Dus x16. Dat is de inflatie. We zitten nu begin 2009 nog op 3000, x30, de Nederlanders nog op 5000, x50 sinds 1969. Dus inflatie ingerekend heb je het niet slecht gedaan en is je koopkracht verdubbeld in België en verdriedubbeld in Nederland in 40 jaar.
Als laatste presenteer ik u de Hong Kong People:
Bron: MSCI Index Website
Ja, de zotsten houden we voor het laatste. Wij Belgen en Nederlanders zijn sukkels ten opzichte van die Aziaten. Hun top is niet maal 100, maar maal 400. Na de correctie van 2008 staan ze nog steeds op x200 op 40 jaar terwijl wij op x30 of x50 staan.
T'is niet dat het aan de wisselkoersen ligt. De Hong Kong dollar is ongeveer hetzelfde gebleven in waarde ten opzichte van de US dollar in die periode dus inflatie zal niet veel schelen. Als je dan van 1 dollar, 200 dollar hebt gemaakt en 1 dollar toen is gelijk aan 16 dollar vandaag. Dan heb je nog steeds meer als 10 keer meer dan die 16 dollar. Dus je koopkracht is vertienvoudigd op 40 jaar op de beurs van Hong Kong. Speculeren kan dus renderen. Allen daarheen!
Marc de Mesel schrijft deze column op persoonlijke titel. Marc De Mesel heeft in 2000 zijn portefeuille aan een grootbank toevertrouwd. 2 jaar later was er 25% van zijn 'gespreide portefeuille' verdampt in de dotcom crash. Na een teleurstellend jaar in 2005 beheert hij vanaf 2006 zijn portefeuille zelf. In het catastrofale 2008 jaar waarin Belgen en Nederlanders gemiddeld weer zo'n -30% verlies hadden heeft hij het er met weinig kleerscheuren vanaf gebracht. Hier kunt u volgen wat hij doet met zijn portefeuille, waarom, en wat de resultaten zijn. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op info@analist.be.
Hier het grafiekje van de Belgische, Nederlandse en Amerikaanse MSCI indexen voor 2008:
Bron: MSCI Index Website
De Amerikaanse beurs zakt van 100 naar 65, -35%. De Nederlandse AEX index is 55% gezakt maar de MSCI index van 100 naar 55, dus -45%. De Belgische MSCI index, dat geen 20 (bel20 index), maar meer als 50 beursgenoteerde bedrijven omvat zakt van 100 naar maar liefst 35, 65% eraf. Dat is wat meer als de bel20 die slechts 55% gezakt was.
Het verschil tussen 65% dalen en 55% dalen is dit. Nadat je 55% bent gedaald en je kapitaal dus al meer als gehalveerd is, verlies je nog eens 23% van je kapitaal, nog een rampjaar erbij dus. Je moet dan in plaats van 120% winst te maken, 185% winst maken om de schade terug te herstellen.
De beurscrash in België was dus fenomenaal. Een pak meer als Nederland of USA. Maar hoe dat komt wordt vrij snel duidelijk als we diezelfde indexen eens bekijken vanaf 1969:
Bron: MSCI Index Website
Deze chart is in USD omdat het in Euro maar 10 jaar terug gaat. Elke index is omgezet in USD dus het is voor iedereen gelijk. In deze MSCI indexen zijn zowel de prijsstijgingen van het aandeel als de dividenten ingerekend, maar wel kosten af van de belasting op dividenten. De dividenten worden automatisch herbelegd in dezelfde aandelen.
We zien dat de Belgen en Nederlanders er wel wat van kunnen. Ze moeten niet onderdoen aan de Japanners van de jaren 80. Nee, ze verdubbelen de prestatie. Zoals je ziet hebben de Amerikanen en Duitsers zich nog behoorlijk gedragen in vergelijking met ons.
De index start op 100 eind 1969. De top voor de Amerikanen is x30, een verdertigvoudiging van waarde op de beurs op 40 jaar. De Duitsers doen x50, een vervijftigvoudiging. De Japanners gaan al vrij snel naar hun top en doen x60. De Belgen in Nederlanders echter slaan al de records en doen x110, bravo. Een verhondervoudiging van de beurs op 40 jaar. Dat is toch wel iets meer als de werkelijke inflatie.
Je kan dus stellen dat de Nederlanders met hun correctie van 55% er nog goed vanaf gekomen zijn. Geen enkele reden dat ze ook niet 65% naar beneden zouden mogen. Maar ze hebben er meer geld in pensioenfondsen, dus die blijven wat beter zitten.
De inflatie is in België en Nederland zo een 7% geweest, dat is een verdubbeling om de 10 jaar. Als je op 100 start, dan moet je na 40 jaar op 1600 staan. Dus x16. Dat is de inflatie. We zitten nu begin 2009 nog op 3000, x30, de Nederlanders nog op 5000, x50 sinds 1969. Dus inflatie ingerekend heb je het niet slecht gedaan en is je koopkracht verdubbeld in België en verdriedubbeld in Nederland in 40 jaar.
Als laatste presenteer ik u de Hong Kong People:
Bron: MSCI Index Website
Ja, de zotsten houden we voor het laatste. Wij Belgen en Nederlanders zijn sukkels ten opzichte van die Aziaten. Hun top is niet maal 100, maar maal 400. Na de correctie van 2008 staan ze nog steeds op x200 op 40 jaar terwijl wij op x30 of x50 staan.
T'is niet dat het aan de wisselkoersen ligt. De Hong Kong dollar is ongeveer hetzelfde gebleven in waarde ten opzichte van de US dollar in die periode dus inflatie zal niet veel schelen. Als je dan van 1 dollar, 200 dollar hebt gemaakt en 1 dollar toen is gelijk aan 16 dollar vandaag. Dan heb je nog steeds meer als 10 keer meer dan die 16 dollar. Dus je koopkracht is vertienvoudigd op 40 jaar op de beurs van Hong Kong. Speculeren kan dus renderen. Allen daarheen!
Marc de Mesel schrijft deze column op persoonlijke titel. Marc De Mesel heeft in 2000 zijn portefeuille aan een grootbank toevertrouwd. 2 jaar later was er 25% van zijn 'gespreide portefeuille' verdampt in de dotcom crash. Na een teleurstellend jaar in 2005 beheert hij vanaf 2006 zijn portefeuille zelf. In het catastrofale 2008 jaar waarin Belgen en Nederlanders gemiddeld weer zo'n -30% verlies hadden heeft hij het er met weinig kleerscheuren vanaf gebracht. Hier kunt u volgen wat hij doet met zijn portefeuille, waarom, en wat de resultaten zijn. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op info@analist.be.
