Niet meer dan 10 fondsen
Beleggers die tientallen jaren beleggen, hebben vaak tientallen fondsen. Wat is het optimale aantal fondsen voor uw portefeuille? Redenen genoeg om flinke schoonmaak te houden.
Als iemand mij zijn beleggingsportefeuille laat zien, probeer ik te raden wanneer hij of zij met beleggen is begonnen. Zie je overblijfselen van technologie, dan is er een grote kans dat de belegger zo’n tien jaar bezig is, grote verliezen heeft geleden en gedesillusioneerd is. Hedge-fund-achtige fondsen (absolute return) zijn van twee of drie jaar geleden, dividendfondsen kwamen daar weer voor. Vreemd natuurlijk, want een portefeuille moet vooral iets zeggen over hoe men over de toekomst denkt en niet iets over wat in het verleden belangrijk was.
Ook sommige aanbieders hebben korte of lange tijd bovengemiddelde aandacht gehad. Momenteel gaat er veel aandacht naar Carmignac, een paar jaar geleden was dat Petercam en East Capital. Wat vaak opvalt bij beleggers is dat ze na verloop van tijd tientallen fondsen hebben omdat ze wel bijkopen, maar vergeten grote schoonmaak te houden in hun portefeuille. Meer dan tien fondsen is voor overgrote deel van beleggers echter simpelweg veel te veel.
Wie tien verschillende fondsen heeft, zal door een elfde niet veel extra spreiding aanbrengen. Onze analisten kunnen ongeveer 2 tot 3 fondsen per week diepgravend bekijken en ik denk dat u met twintig fondsen nauwelijks het overzicht kan bewaren als u er niet heel veel tijd aan besteed.
Fondsbeleggen begint bij de aankoop van 1 fonds. Als u zich daartoe moet beperken ligt een wereldwijd gespreid aandelenfonds, een gemengd fonds of een zogenoemd target date fonds voor de hand. Gemengde fondsen hebben ten onrechte een slechte naam, maar het beheer ervan is inmiddels een serieus beroep geworden. De belegger krijgt door een fonds toegang tot wereldwijde aandelenmarkten, obligatiebeleggingen en in mindere mate vaak ook tot onroerend goed, grondstoffen en andere alternatieve beleggingen.
Wie verder wil gaan dan een gemengd fonds kan overwegen om 3 fondsen te kopen. Een saai obligatiefonds (euro staatsobligaties bijvoorbeeld), een wereldwijd gespreid aandelenfonds en dan nog iets erbij als opkomende markten of Nederlandse aandelen.
Een actievere belegger zou zich kunnen beperken tot 6 of 7 fondsen. Twee tot drie regionaal beleggende aandelenfondsen, een emerging market fonds, een extra aandelenfonds voor dividend of een sector of een small cap belegging of een Nederland fonds en twee obligatiefondsen, waarvan een veilig euro obligatiefonds (een goedkope, of misschien rechtstreeks een obligatie). Op de website van Morningstar vindt u onze kwalitatieve beoordeling van fondsen om u op weg te helpen bij fondsselectie.
Voor wie denkt dat hij teveel beleggingsfondsen in zijn portefeuille heeft, zijn er redenen genoeg om eens grote schoonmaak te houden. Verkoop uw fonds als het bijvoorbeeld niet meer past in uw portefeuille: u belegt bijvoorbeeld alleen in Oost-Europa, maar zou beter wat meer spreiding kunnen hebben. Verkoop ook als de kosten te hoog zijn of worden verhoogd. Als resultaten over langere tijd tegenvallen zonder dat u er een goede reden voor kan vinden. Als de manager is gewisseld om onduidelijke redenen. Als u betere alternatieven heeft. Of als u de informatievoorziening van uw fonds slecht vindt.
Freddy van Mulligen is hoofd research van Morningstar Nederland. Hij waardeert uw commentaar, maar kan geen specifieke adviezen over fondsen of portefeuilles geven. Auteurs kunt u bereiken via de Analisten feedback.
Als iemand mij zijn beleggingsportefeuille laat zien, probeer ik te raden wanneer hij of zij met beleggen is begonnen. Zie je overblijfselen van technologie, dan is er een grote kans dat de belegger zo’n tien jaar bezig is, grote verliezen heeft geleden en gedesillusioneerd is. Hedge-fund-achtige fondsen (absolute return) zijn van twee of drie jaar geleden, dividendfondsen kwamen daar weer voor. Vreemd natuurlijk, want een portefeuille moet vooral iets zeggen over hoe men over de toekomst denkt en niet iets over wat in het verleden belangrijk was.
Ook sommige aanbieders hebben korte of lange tijd bovengemiddelde aandacht gehad. Momenteel gaat er veel aandacht naar Carmignac, een paar jaar geleden was dat Petercam en East Capital. Wat vaak opvalt bij beleggers is dat ze na verloop van tijd tientallen fondsen hebben omdat ze wel bijkopen, maar vergeten grote schoonmaak te houden in hun portefeuille. Meer dan tien fondsen is voor overgrote deel van beleggers echter simpelweg veel te veel.
Wie tien verschillende fondsen heeft, zal door een elfde niet veel extra spreiding aanbrengen. Onze analisten kunnen ongeveer 2 tot 3 fondsen per week diepgravend bekijken en ik denk dat u met twintig fondsen nauwelijks het overzicht kan bewaren als u er niet heel veel tijd aan besteed.
Fondsbeleggen begint bij de aankoop van 1 fonds. Als u zich daartoe moet beperken ligt een wereldwijd gespreid aandelenfonds, een gemengd fonds of een zogenoemd target date fonds voor de hand. Gemengde fondsen hebben ten onrechte een slechte naam, maar het beheer ervan is inmiddels een serieus beroep geworden. De belegger krijgt door een fonds toegang tot wereldwijde aandelenmarkten, obligatiebeleggingen en in mindere mate vaak ook tot onroerend goed, grondstoffen en andere alternatieve beleggingen.
Wie verder wil gaan dan een gemengd fonds kan overwegen om 3 fondsen te kopen. Een saai obligatiefonds (euro staatsobligaties bijvoorbeeld), een wereldwijd gespreid aandelenfonds en dan nog iets erbij als opkomende markten of Nederlandse aandelen.
Een actievere belegger zou zich kunnen beperken tot 6 of 7 fondsen. Twee tot drie regionaal beleggende aandelenfondsen, een emerging market fonds, een extra aandelenfonds voor dividend of een sector of een small cap belegging of een Nederland fonds en twee obligatiefondsen, waarvan een veilig euro obligatiefonds (een goedkope, of misschien rechtstreeks een obligatie). Op de website van Morningstar vindt u onze kwalitatieve beoordeling van fondsen om u op weg te helpen bij fondsselectie.
Voor wie denkt dat hij teveel beleggingsfondsen in zijn portefeuille heeft, zijn er redenen genoeg om eens grote schoonmaak te houden. Verkoop uw fonds als het bijvoorbeeld niet meer past in uw portefeuille: u belegt bijvoorbeeld alleen in Oost-Europa, maar zou beter wat meer spreiding kunnen hebben. Verkoop ook als de kosten te hoog zijn of worden verhoogd. Als resultaten over langere tijd tegenvallen zonder dat u er een goede reden voor kan vinden. Als de manager is gewisseld om onduidelijke redenen. Als u betere alternatieven heeft. Of als u de informatievoorziening van uw fonds slecht vindt.
Freddy van Mulligen is hoofd research van Morningstar Nederland. Hij waardeert uw commentaar, maar kan geen specifieke adviezen over fondsen of portefeuilles geven. Auteurs kunt u bereiken via de Analisten feedback.
