Dexia introduceert optimaliseert asset allocatie
De financiële crisis veranderde de beleggingsomgeving en het beleggingsproces. De rentes liggen op een historisch laag niveau en de aandelenmarkten blijven uitermate volatiel. In deze context ontwikkelde Dexia Asset Management een “geoptimaliseerd assetallocatieproces” om beter stand te houden en te kiezen voor lange termijn performances.
Dynamische oplossing om het risico-/rendementsprofiel te optimaliseren
De traditionele assetallocatie omvat twee fasen: de strategische assetallocatie en de tactische assetallocatie. De strategische assetallocatie is gericht op de lange termijn, maar is vaak erg statisch en dus weinig reactief. De tactische assetallocatie is dan weer erg dynamisch, maar gericht op de korte termijn.
Dexia Asset Management voegde een tussenniveau toe, de geoptimaliseerde assetallocatie. Dit is een dynamische allocatie die de perspectieven van elke vermogensklasse op middellange termijn bestudeert over een beleggingshorizon gaande van 3 tot 5 jaar.
“Het doel van dit nieuwe proces is een assetallocatie aan te bieden die voldoende dynamisch is om een bevredigende performance te genereren en het rendement te beschermen in geval van extreem negatieve marktsituaties”, benadrukt Wim Vermeir, lid van het Uitvoerend Comité en verantwoordelijk voor traditioneel beheer bij Dexia AM.
Kenmerken van de geoptimaliseerde assetallocatie
De geoptimaliseerde assetallocatie heeft vier onderscheidende kenmerken:
Diversificatie
Dynamisch
Beperking neerwaartse risico´s
Efficiënter (hoger rendementspotentieel voor eenzelfde risiconiveau)
In het kader van deze nieuwe benadering vormen aandelen door hun grote risicobijdrage vandaag een minder gegeerde vermogensklasse. Het gedeelte staatsobligaties ligt ook gevoelig lager.
“Gezien de lage rendementen die de staatsobligaties momenteel bieden, liggen onze verwachte performances op middellange termijn zeer laag. Daarom kiezen we wat de performances betreft vandaag voor het investment grade-krediet”, verduidelijkt Jean-Yves Dumont, verantwoordelijk voor de tactische allocatie bij Dexia AM. “Verder kiezen we ook voor de vermogensklasse van de groeiobligaties: de groei-economieën winnen terrein evenals de ratingkwaliteit van hun obligaties; vandaag bieden ze een uitstekend extra rendement van 3% en ze versterken de portefeuilleverdeling.” voegt Jean Yves-Dumont hieraan toe.
Dynamische oplossing om het risico-/rendementsprofiel te optimaliseren
De traditionele assetallocatie omvat twee fasen: de strategische assetallocatie en de tactische assetallocatie. De strategische assetallocatie is gericht op de lange termijn, maar is vaak erg statisch en dus weinig reactief. De tactische assetallocatie is dan weer erg dynamisch, maar gericht op de korte termijn.
Dexia Asset Management voegde een tussenniveau toe, de geoptimaliseerde assetallocatie. Dit is een dynamische allocatie die de perspectieven van elke vermogensklasse op middellange termijn bestudeert over een beleggingshorizon gaande van 3 tot 5 jaar.
“Het doel van dit nieuwe proces is een assetallocatie aan te bieden die voldoende dynamisch is om een bevredigende performance te genereren en het rendement te beschermen in geval van extreem negatieve marktsituaties”, benadrukt Wim Vermeir, lid van het Uitvoerend Comité en verantwoordelijk voor traditioneel beheer bij Dexia AM.
Kenmerken van de geoptimaliseerde assetallocatie
De geoptimaliseerde assetallocatie heeft vier onderscheidende kenmerken:
In het kader van deze nieuwe benadering vormen aandelen door hun grote risicobijdrage vandaag een minder gegeerde vermogensklasse. Het gedeelte staatsobligaties ligt ook gevoelig lager.
“Gezien de lage rendementen die de staatsobligaties momenteel bieden, liggen onze verwachte performances op middellange termijn zeer laag. Daarom kiezen we wat de performances betreft vandaag voor het investment grade-krediet”, verduidelijkt Jean-Yves Dumont, verantwoordelijk voor de tactische allocatie bij Dexia AM. “Verder kiezen we ook voor de vermogensklasse van de groeiobligaties: de groei-economieën winnen terrein evenals de ratingkwaliteit van hun obligaties; vandaag bieden ze een uitstekend extra rendement van 3% en ze versterken de portefeuilleverdeling.” voegt Jean Yves-Dumont hieraan toe.
