Robert Haugen, pionier in de beleggingswereld
"I'm giving up my retirement, so millions can have theirs."
Robert Haugen is een bijzondere man. Waar in de financiële wereld vele dissidenten en goeroe’s zijn, laten er maar weinig hun voetafdruk achter in de financiële wereld. Professor Haugen’s werk verschaft hem meer dan dat; hij wordt erkent als 1 van de 17 meest invloedrijke auteurs binnen de financiële wereld van de afgelopen 50 jaar. De erkenning daarvoor komt voort uit zijn theorie, of beter gezegd zijn aanvechting van de gevestigde theorie, waarover hij 18 november 2010 samen met de VBA een lezing over heeft georganiseerd: "the volatility Anomaly"
Lage vola is hoger rendement
Waar professor Haugen al decennia lang voor vecht is het erkennen van een foutieve theorie, die onder meer ten grondslag ligt aan de financiële crisis. Het is algemeen bekend dat aandelen met hoge risico’s en hoge volatiliteit het hoogste rendement opleveren. Op deze aandelen zitten risicopremies bovenop de minst risicovolle optie (rente op staatsobligaties). Een goed gebalanceerd pakket met risicovolle aandelen levert meer op, op lange termijn, zegt de gevestigde theorie.
Kies saaie aandelen
Professor’s Haugen’s empirische onderzoek heeft aangetoond dat op de lange termijn juist de ‘minder interessante’ aandelen het meeste rendement opleveren. Zijn theorie werd in de praktijk werkelijkheid toen zijn adviezen werden gebruikt om fondsen samen te stellen. Tegenwoordig wordt er 80 miljard dollar beheerd op basis van zijn systeem, waar structureel de markt mee wordt verslagen.
Haugen adviseert op het gebied van volatiliteit en risico van 5000 aandelen. Zelf investeert hij zijn geld in een pakket van de 100 beste aandelen. Met de bewijzen die hij levert, welke te lezen zijn in The Inefficient Stock Market—What Pays Off and Why, vecht hij voor een gezonde trend richting minimum-variantie portfolios.
Onnodig kwaad
De bedrijfscultuur waarbij spannende aandelen voor in de portefeuille het best verkocht kunnen worden naar hoger op is onnodig kwaad, aldus Haugen. Waarbij radicale acties alleen maar verlies opleveren op lange termijn. Zo ook de kapitaalsinjectie van de FED. Haugen voorspelt dat alle scenario’s meer nadeel dan voordeel zullen opleveren, omdat er alleen op korte termijn wordt gedacht.
Meer van Haugen vindt u in de filmpjes op Beursupdate.tv in de categorie educatie waaronder zijn motivatie voor: “Bernanke should be fired; this is ridiculous!”
Robert Haugen is een bijzondere man. Waar in de financiële wereld vele dissidenten en goeroe’s zijn, laten er maar weinig hun voetafdruk achter in de financiële wereld. Professor Haugen’s werk verschaft hem meer dan dat; hij wordt erkent als 1 van de 17 meest invloedrijke auteurs binnen de financiële wereld van de afgelopen 50 jaar. De erkenning daarvoor komt voort uit zijn theorie, of beter gezegd zijn aanvechting van de gevestigde theorie, waarover hij 18 november 2010 samen met de VBA een lezing over heeft georganiseerd: "the volatility Anomaly"
Lage vola is hoger rendement
Waar professor Haugen al decennia lang voor vecht is het erkennen van een foutieve theorie, die onder meer ten grondslag ligt aan de financiële crisis. Het is algemeen bekend dat aandelen met hoge risico’s en hoge volatiliteit het hoogste rendement opleveren. Op deze aandelen zitten risicopremies bovenop de minst risicovolle optie (rente op staatsobligaties). Een goed gebalanceerd pakket met risicovolle aandelen levert meer op, op lange termijn, zegt de gevestigde theorie.
Kies saaie aandelen
Professor’s Haugen’s empirische onderzoek heeft aangetoond dat op de lange termijn juist de ‘minder interessante’ aandelen het meeste rendement opleveren. Zijn theorie werd in de praktijk werkelijkheid toen zijn adviezen werden gebruikt om fondsen samen te stellen. Tegenwoordig wordt er 80 miljard dollar beheerd op basis van zijn systeem, waar structureel de markt mee wordt verslagen.
Haugen adviseert op het gebied van volatiliteit en risico van 5000 aandelen. Zelf investeert hij zijn geld in een pakket van de 100 beste aandelen. Met de bewijzen die hij levert, welke te lezen zijn in The Inefficient Stock Market—What Pays Off and Why, vecht hij voor een gezonde trend richting minimum-variantie portfolios.
Onnodig kwaad
De bedrijfscultuur waarbij spannende aandelen voor in de portefeuille het best verkocht kunnen worden naar hoger op is onnodig kwaad, aldus Haugen. Waarbij radicale acties alleen maar verlies opleveren op lange termijn. Zo ook de kapitaalsinjectie van de FED. Haugen voorspelt dat alle scenario’s meer nadeel dan voordeel zullen opleveren, omdat er alleen op korte termijn wordt gedacht.
Meer van Haugen vindt u in de filmpjes op Beursupdate.tv in de categorie educatie waaronder zijn motivatie voor: “Bernanke should be fired; this is ridiculous!”
