Rabobank geeft hybride Tier 1 obligatielening van USD 2 miljard uit
Rabobank heeft vandaag een nieuwe hybride Tier 1 obligatielening uitgegeven. Deze lening heeft een coupon van 8,40% en een omvang van USD 2 miljard. De transactie voldoet aan de huidige Nederlandse en Europese kapitaaleisen (CRD II) en aan alle kenmerken die voortkomen uit de Bazel 3 voorstellen – voorzover bekendgemaakt –, die worden vertaald in de nieuwe Europese kapitaaleisen (CRD IV). Na Rabobanks succesvolle benchmark plaatsing van januari 2011 (USD 2 miljard), zijn er geen andere (benchmark) hybride tier 1 transacties meer geweest.
Na 5,5 jaar aflossingsmogelijkheid
De obligatie heeft een eeuwigdurende (perpetuele) looptijd en bevat een mogelijkheid tot vervroegde aflossing na 5,5 jaar. Net zoals bij de in januari jl. uitgegeven obligatie zullen, indien Rabo’s Equity Capital Ratio lager is dan 8%, de ouders van deze obligatie delen in de verliezen (een vereiste onder de CRD IV regels). Daarnaast – eveneens in lijn met de CRD IV regels – zijn alle couponbetalingen volledig discretionair en bevat deze transactie geen onderlinge verbondenheid tussen coupon- en dividendbetalingen.
Na 5,5 jaar aflossingsmogelijkheid
De obligatie heeft een eeuwigdurende (perpetuele) looptijd en bevat een mogelijkheid tot vervroegde aflossing na 5,5 jaar. Net zoals bij de in januari jl. uitgegeven obligatie zullen, indien Rabo’s Equity Capital Ratio lager is dan 8%, de ouders van deze obligatie delen in de verliezen (een vereiste onder de CRD IV regels). Daarnaast – eveneens in lijn met de CRD IV regels – zijn alle couponbetalingen volledig discretionair en bevat deze transactie geen onderlinge verbondenheid tussen coupon- en dividendbetalingen.
