Schroders: ILS - een manier om ’stormproof’ te beleggen
De beleggingscategorie van insurance-linked securities (ILS), ook wel ’catastrofe-obligaties’ genoemd, is nog nooit zo goed toegankelijk geweest als nu. Deze complexe beleggingsproducten kunnen dankzij hun extreem lage correlatie helpen in het afdekken van portefeuille risico’s, stelt Scott Lothian, Senior Strateeg bij Schroders , in een uitvoerig artikel waarin alle aspecten van insurance linked securities aan de orde komen (inclusief voor- en nadelen).
ILS zijn vergelijkbaar met obligaties en krijgen hun rendement van het schrijven van verzekeringspremies op grote natuurrampen, of vergelijkbare onvoorziene zaken waartegen mensen zich willen verzekeren. Verzekeraars en herverzekeraars zetten zo een deel van het risico weg bij financiële partijen.
De groei van de ILS-markt biedt een aantal voordelen voor beleggers. De markt is de laatste paar jaar meer volwassen geworden en een brede waaier van ILS-producten maakt het makkelijker voor fondsbeheerders om gediversifieerde portefeuilles te creëren. Het is nu ook mogelijk om te investeren in samengevoegde fondsen zodat het risico meer gespreid is.
Volgens Lothian hebben ILS de potentie om tot de ruggengraat een beleggingsportefeuille te worden. Dit schrijft hij toe aan de unieke eigenschappen van de asset class:
ILS blijft een relatief complexe beleggingscategorie. Het risico is van een geheel andere orde en omvat zelfs de mogelijkheid van een aanzienlijk kapitaalverlies. Een grondig inzicht en ervaring zijn essentieel om adequaat de risico's te kunnen beoordelen en een afgewogen beleggingsbeslissing te nemen. Maar zelfs een kleine blootstelling levert dankzij de spreiding al de nodige risicobeperking op, zonder het totale verwachte rendement in gevaar te brengen.
Lees meer in de grondige achtergrondanalyse van insurance-linked securities van de hand van Scott Lothian, Senior Strateeg bij Schroders . Hierin beschrijft hij uitgebreid hoe ILS werken, welke risico’s zijn ermee verbonden, wat zijn de argumenten om erin te beleggen.
