Schroders: internat. specialisten krijgen weer vertrouwen in opkomende markten
Het optimisme over opkomende markten onder internationale beleggingsspecialisten is op dit moment groot en men houdt er rekening mee dat de regio uitstekende rendementen zal laten zien. Dat blijkt uit een enquete onder ruim 100 internationale beleggingsspecialisten die waren samengekomen op de eind september gehouden Schroders Investment Conference Praag*.
 Michel Vermeulen, Schroders |
Bijna de helft (49 procent) van de aanwezige professionele beleggers, bankiers en vermogensbeheerders uit Europa, het Midden-Oosten, Azië, de VS en Latijns-Amerika, is overwogen in deze regio en zeven tiende (zeventig procent) is van plan zijn allocatie de komende zes tot twaalf maanden te verhogen. Slechts 5 procent van de ondervraagden overweegt zijn allocatie te verkleinen.
Vertrouwen in opkomende landen
Bijna de helft (45 procent) van hen verwacht dat de opkomende regio in 2015 de best presterende aandelenmarkt zal zijn. Ook Azië (ex Japan) en Europa werden genoemd als markten die het waarschijnlijk goed zullen doen: respectievelijk twintig en zestien procent koos voor deze markten. In totaal is vierennegentig procent van plan zijn exposure naar aandelen te handhaven of uit te breiden, waarbij meer dan twee vijfde (41 procent) verwacht dat zijn allocatie naar aandelen uit opkomende markten het sterkst zal worden uitgebreid.
Op macro-economisch vlak bracht de enquête enkele duidelijke trends aan het licht in de verwachtingen omtrent het optreden van de centrale banken en het monetaire beleid in 2015 en daarna. Bijna de helft (48 procent) denkt dat de Amerikaanse Federal Reserve zijn rentetarieven als eerste zal verhogen; meer dan vier vijfde (81 procent) verwacht volgend jaar een renteverhoging in de VS, en een derde (33 procent) verwacht dat dit in de eerste helft van het jaar gaat gebeuren.
Daarentegen denkt slechts zeven procent dat de Europese Centrale bank in 2015 tot een renteverhoging zal besluiten, terwijl meer dan de helft (58 procent) deflatie in Europa als het grootste macrorisico voor de beleggers ziet. Ondanks de deflatiezorgen in Europa is negentig procent van de ondervraagden van mening dat de gemiddelde inflatie voor de G7-landen** in de komende twee tot drie jaar zal stijgen naar drie procent.
Consistentie
Michel Vermeulen, algemeen directeur Schroders Benelux, licht toe: "In het algemeen zijn deze resultaten in lijn met de trends die in een vergelijkbaar onderzoek vorig jaar naar voren kwamen. Toen gaf de helft van de ondervraagden aan zijn exposure naar de opkomende markten te willen uitbreiden. Dit jaar blijken de allocaties naar de opkomende markten inderdaad te zijn toegenomen. Deze trend zal zich vermoedelijk komend jaar voortzetten, omdat beleggers verwachten dat opkomende markten volgend jaar de sterkst presterende regio zullen zijn. Dit merken wij momenteel ook in de vraag van onze cliënten naar opkomende en frontier-markten.”
"Aangezien er in de eurozone op korte termijn geen renteverhoging wordt verwacht, is het niet verrassend dat de belangstelling voor meer risicodragende categorieën ten opzichte van vorig jaar niet veranderd is en dat de grote meerderheid van plan is zijn allocatie naar aandelen komend jaar te verhogen of te handhaven. Maar omdat er komend jaar mogelijk een begin wordt gemaakt met renteverhogingen in de VS en het VK, kan ook de belangstelling voor beleggingscategorieën die van rentestijgingen kunnen profiteren, verder toenemen.”
