Bijna alle Europese banken stevig in de plus

Kijkende naar de in de VS en in Europa verhandelde banken-aandelen dan zien we dat deze groep zeer extreme rendementen heeft behaald over de afgelopen 12 maanden.

Het gemiddelde rendement van deze groep ligt op 44,69 procent. De gemiddelde Shiller PE staat op een voor deze groep zeer forse 8,23.

Top sector banken aandelen Europa hoogste 12 maandsrendementen

aandeel	land	shiller PE	dividend	market to book	rendement
Dexia	Belgie	-5,71	0,00	0,00	200,00
BCP	Portugal	5,12	0,00	0,76	100,00
Credit Agricole	Frankrijk	49,29	3,13	0,66	76,30
Caixabank	Spanje	14,22	4,47	0,94	64,94
Banco Popular	Spanje	12,10	0,00	0,78	62,20
Banco BPI	Portugal	11,15	0,00	0,87	54,26
NBB	Belgie	1,46	0,00	0,00	43,74
ING Groep	Nederland	10,63	0,00	0,76	41,34
Nordea Bank Helsinki	Finland	15,10	0,00	0,00	35,91

Het extreme rendement van 200 procent van Dexia moet echter met een korreltje zout genomen worden. Dit aandeel is inmiddels gefractioneerd tot een waarde rond 1 cent. Een verdubbeling naar 2 cent is dan weliswaar 200 procent koerswinst maar nominaal stelt dit amper wat voor.

De groep met de hoogste koersrendementen boekte het zeer forse rendement van 74,45. Deze groep noteert met een beperkte Shiller PE van 2,46. De aandelen met de slechtste rendementen boekten een gemiddeld rendement van 18,18 procent. Deze groep noteert op gemiddelde Shiller PE van een beperkte 15,71.

Top sector banken aandelen Europa laagste 12 maandsrendementen

aandeel	land	shiller PE	dividend	market to book	rendement
Erste Group Bank	Oostenrijk	18,61	1,04	0,56	-19,96
RHI	Oostenrijk	10,03	3,30	1,87	-8,63
Ageas	Belgie	24,18	5,49	0,60	11,27
Banco DE Sabadell	Spanje	11,35	0,42	0,94	15,94
BNP Paribas	Frankrijk	9,99	2,90	0,73	16,24
Van Lanschot NV	Nederland	26,33	1,10	0,58	28,83
Kas Bank	Nederland	11,20	6,43	0,69	30,08
Societe Generale	Frankrijk	19,69	2,59	0,59	30,79

De bovenstaande tabel met de slechtste rendementen bevat nog immer behoorlijk positieve rendementen. Dit zijn de aandelen die het relatief gezien het slechtste deden. Opvallend is verder dat het juist de bankaandelen die het relatief gezien het slechtste deden sterkere uitkeerders van dividenden zijn dan de winnaars.

Kijkende naar de verschillen tussen de winnende en de verliezende aandelen dan zien we dat de gemiddelde Shiller PE's relatief in de buurt in de buurt van elkaar liggen.

De winnaars boekten met gemiddeld 56,273 procent een fors afwijkend beter rendement.

Grosso modo kunnen we dus stellen dat de hoge Shiller PE's dus gereflecteerd worden in de hogere rendementen.