Emissie Ordina drastische stap
Dinsdag maakte automatiseerder Ordina bekend dat nieuwe aandelen zal uitgeven om zijn kapitaalspositie te versterken. Analisten noemen de emissie een nogal drastische stap en wijzen op de verwatering die zal optreden voor bestaande aandeelhouders. De consensus voor het aandeel laat daarnaast ook een somber beeld zien.
Emissie
Ordina zal voor een bedrag van 20,7 miljoen euro aan nieuwe aandelen gaan uitgeven, wat neerkomt op 7,8 miljoen nieuwe aandelen. Dit komt neer op een toename van 19% in vergelijking tot het huidige aandelenkapitaal. De uitgave zal gedaan worden middels een gecommitteerde emissie en zal een lening verkrijgen van 27,5 miljoen euro.
Aandelenverkoop
Dinsdag werd ook bekend dat Mees Pierson, onderdeel van Ageas Bank Nederland, 2,1 miljoen aandelen Ordina heeft verkocht aan institutionele beleggers. Mees Pierson had de aandelen in handen gekregen als onderdeel van een gecommitteerde emissie van in totaal 7,8 miljoen nieuwe aandelen Ordina .
Drastisch
Verscheidene analisten hadden begin 2009 Ordina op hun lijst staan van concerns die mogelijk geherfinancierd zouden moeten worden. Deze situatie was voornamelijk ontstaan doordat de automatiseerder in februari het zogenoemde BPO-onderdeel van de hand deed. Op dit onderdeel leed het concern een boekverlies van 34 miljoen euro. Analist Wim Gille van Royal Bank of Scotland vindt de herfinanciering een nogal drastische stap gezien de relatief sterke trading update. Volgens de analist zal de herfinanciering voldoende zijn om de huidige recessie te doorstaan. De analist heeft een houdadvies uitstaan voor Ordina .
Analist Luuk van Beek van effectenhuis Petercam wijst op de verwatering die ontstaat voor bestaande aandeelhouders. De analist is van mening dat een claimemissie een beter alternatief was geweest dan een gecommitteerde emissie. Ook stelt Van Beek dat de markt voor IT-dienstverlening laat-cyclisch is waardoor hij verwacht dat het ergste nog moet komen. Door de emissie voorkomt Ordina dat het straks met de rug tegen de muur staat, aldus de analist. Mede op basis van het voorgaande handhaaft de analist zijn verkoopadvies voor het aandeel.
Voor de analisten van ABN AMRO komt het niet als een verrassing dat Ordina de opbrengst uit de lening gaat gebruiken om de balans te versterken en de schuld te verminderen. De analisten stellen dat door het binnengehaalde bedrag de verhouding tussen de netto-schuld en EBITDA onder de 2x zal uitkomen, waardoor het concern de zware storm binnen de IT-sector volgens de analisten beter zal weerstaan. Desondanks blijven de analisten een voorzichitige kijk houden op Ordina aangezien de markt voor IT-dienstverlening in Nederland de komende tijd waarschijnlijk nog niet uit de problemen zal zijn. Mede daarom handhaven de analisten hun houdadvies.
Voor het aandeel staan op dit moment 1 koopadvies, 8 houdadviezen en 5 verkoopadviezen uit. De consensus voor het aandeel is hierdoor overwegend negatief. Wanneer er wordt gekeken naar de adviezen die dit jaar zijn afgegeven is de consensus negatiever. Van de adviezen die in 2009 zijn afgeven, in totaal 10, zijn er 6 neutraal en 4 negatief. Er is zodoende in deze periode geen positief advies afgeven waardoor de consensus overwegend negatief is.
Emissie
Ordina zal voor een bedrag van 20,7 miljoen euro aan nieuwe aandelen gaan uitgeven, wat neerkomt op 7,8 miljoen nieuwe aandelen. Dit komt neer op een toename van 19% in vergelijking tot het huidige aandelenkapitaal. De uitgave zal gedaan worden middels een gecommitteerde emissie en zal een lening verkrijgen van 27,5 miljoen euro.
Aandelenverkoop
Dinsdag werd ook bekend dat Mees Pierson, onderdeel van Ageas Bank Nederland, 2,1 miljoen aandelen Ordina heeft verkocht aan institutionele beleggers. Mees Pierson had de aandelen in handen gekregen als onderdeel van een gecommitteerde emissie van in totaal 7,8 miljoen nieuwe aandelen Ordina .
Drastisch
Verscheidene analisten hadden begin 2009 Ordina op hun lijst staan van concerns die mogelijk geherfinancierd zouden moeten worden. Deze situatie was voornamelijk ontstaan doordat de automatiseerder in februari het zogenoemde BPO-onderdeel van de hand deed. Op dit onderdeel leed het concern een boekverlies van 34 miljoen euro. Analist Wim Gille van Royal Bank of Scotland vindt de herfinanciering een nogal drastische stap gezien de relatief sterke trading update. Volgens de analist zal de herfinanciering voldoende zijn om de huidige recessie te doorstaan. De analist heeft een houdadvies uitstaan voor Ordina .
Analist Luuk van Beek van effectenhuis Petercam wijst op de verwatering die ontstaat voor bestaande aandeelhouders. De analist is van mening dat een claimemissie een beter alternatief was geweest dan een gecommitteerde emissie. Ook stelt Van Beek dat de markt voor IT-dienstverlening laat-cyclisch is waardoor hij verwacht dat het ergste nog moet komen. Door de emissie voorkomt Ordina dat het straks met de rug tegen de muur staat, aldus de analist. Mede op basis van het voorgaande handhaaft de analist zijn verkoopadvies voor het aandeel.
Voor de analisten van ABN AMRO komt het niet als een verrassing dat Ordina de opbrengst uit de lening gaat gebruiken om de balans te versterken en de schuld te verminderen. De analisten stellen dat door het binnengehaalde bedrag de verhouding tussen de netto-schuld en EBITDA onder de 2x zal uitkomen, waardoor het concern de zware storm binnen de IT-sector volgens de analisten beter zal weerstaan. Desondanks blijven de analisten een voorzichitige kijk houden op Ordina aangezien de markt voor IT-dienstverlening in Nederland de komende tijd waarschijnlijk nog niet uit de problemen zal zijn. Mede daarom handhaven de analisten hun houdadvies.
Voor het aandeel staan op dit moment 1 koopadvies, 8 houdadviezen en 5 verkoopadviezen uit. De consensus voor het aandeel is hierdoor overwegend negatief. Wanneer er wordt gekeken naar de adviezen die dit jaar zijn afgegeven is de consensus negatiever. Van de adviezen die in 2009 zijn afgeven, in totaal 10, zijn er 6 neutraal en 4 negatief. Er is zodoende in deze periode geen positief advies afgeven waardoor de consensus overwegend negatief is.
