Sligro nog steeds ondergewaardeerd
Sligro maakte afgelopen woensdag bekend dat het over 2010 een licht hogere omzet heeft gerealiseerd ten opzichte van het jaar daarvoor. De resultaten waren iets beter dan de ramingen van analisten en sommigen van hen zijn van mening dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is. Mede daarom staat Sligro op diverse kooplijsten.
Door onze redactie
Trading update
Uit de trading update die Sligro 5 januari naar buiten bracht kwam naar voren dat het bedrijf in 2010 de omzet heeft zien stijgen met 1,2% ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee kwam de omzet het afgelopen jaar uit op 2,29 miljard euro, wat een stijging betekende van 28 miljoen euro ten opzichte van 2009.
Over het vierde kwartaal van 2010 boekte Sligro een omzet van 618 miljoen euro, waarbij de divisie foodservices verantwoordelijk was voor 413 miljoen euro van de totale omzet en de divisie foodretail voor de resterende 205 miljoen euro. De identieke omzetgroei kwam in het vierde kwartaal van 2010 zodoende uit op 2,6%.
Waardering te laag
De analisten van ABN AMRO zijn van mening dat de waardering van Sligro laag blijft. De omzet over 2010 was in lijn met de verwachtingen van de analisten en de omzetcijfers bevestigen volgens hen dat het bedrijf doorgaat met zijn markten te ontgroeien. Volgens de analisten blijft het bedrijf in een sterke financiële positie en is de kasstroom nog altijd sterk.
Zelfs nu de marktomstandigheden uitdagend te noemen zijn, blijven de analisten erin geloven dat Sligro een winnaar is. De waardering van ongeveer 11x de verwachte winst voor 2011 is tot slot volgens de analisten laag en daarom hebben zij hun koopadvies voor het aandeel herhaald.
Versnelde groei
RBS heeft voor Sligro een hold-advies uitstaan en blijft daar vooralsnog bij. De omzetcijfers in de trading update waren wel iets beter dan waar analist Wim Gille op had gerekend. Met name de identieke omzetgroei liet een sterker dan verwachte versnelling zien ten opzichte van het derde kwartaal, aldus de analist. RBS heeft voor Sligro een koersdoel uitstaan van 25 euro, waarmee zij van mening zijn dat het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd is.
Sligro doet het goed
Analist Richard Withagen van SNS Securities constateert dat de supermarkten van Sligro in het vierde kwartaal goed hebben gepresteerd. De analist verwacht wel dat de winstgevendheid van de groothandels ook in de tweede helft van het jaar onder druk hebben gestaan. Momenteel heeft SNS Securities een reduce-advies voor Sligro uitstaan met een koersdoel van 20 euro en zijn daarmee van alle analisten het meest negatief over het aandeel.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koopadviezen uit, tegenover 1 houd- en 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus zeer positief te noemen. Daarnaast kan er gesproken worden van een positief sentiment gezien de analistenreacties naar aanleiding van de omzetresultaten over 2010 alsook het feit dat onder meer Petercam het aandeel op zijn favorietenlijst heeft staan.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 26,89 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 8%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven liggen echter veelal boven het gemiddelde, wat impliceert dat analisten nog meer opwaarts potentieel voor de koers zien. De analisten van Petercam zijn hierbij het meest positief. Zij hebben een koersdoel uitstaan van 30 euro en verwachten daarmee een rendement van circa 21%.
Door onze redactie
Trading update
Uit de trading update die Sligro 5 januari naar buiten bracht kwam naar voren dat het bedrijf in 2010 de omzet heeft zien stijgen met 1,2% ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee kwam de omzet het afgelopen jaar uit op 2,29 miljard euro, wat een stijging betekende van 28 miljoen euro ten opzichte van 2009.
Over het vierde kwartaal van 2010 boekte Sligro een omzet van 618 miljoen euro, waarbij de divisie foodservices verantwoordelijk was voor 413 miljoen euro van de totale omzet en de divisie foodretail voor de resterende 205 miljoen euro. De identieke omzetgroei kwam in het vierde kwartaal van 2010 zodoende uit op 2,6%.
Waardering te laag
De analisten van ABN AMRO zijn van mening dat de waardering van Sligro laag blijft. De omzet over 2010 was in lijn met de verwachtingen van de analisten en de omzetcijfers bevestigen volgens hen dat het bedrijf doorgaat met zijn markten te ontgroeien. Volgens de analisten blijft het bedrijf in een sterke financiële positie en is de kasstroom nog altijd sterk.
Zelfs nu de marktomstandigheden uitdagend te noemen zijn, blijven de analisten erin geloven dat Sligro een winnaar is. De waardering van ongeveer 11x de verwachte winst voor 2011 is tot slot volgens de analisten laag en daarom hebben zij hun koopadvies voor het aandeel herhaald.
Versnelde groei
RBS heeft voor Sligro een hold-advies uitstaan en blijft daar vooralsnog bij. De omzetcijfers in de trading update waren wel iets beter dan waar analist Wim Gille op had gerekend. Met name de identieke omzetgroei liet een sterker dan verwachte versnelling zien ten opzichte van het derde kwartaal, aldus de analist. RBS heeft voor Sligro een koersdoel uitstaan van 25 euro, waarmee zij van mening zijn dat het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd is.
Sligro doet het goed
Analist Richard Withagen van SNS Securities constateert dat de supermarkten van Sligro in het vierde kwartaal goed hebben gepresteerd. De analist verwacht wel dat de winstgevendheid van de groothandels ook in de tweede helft van het jaar onder druk hebben gestaan. Momenteel heeft SNS Securities een reduce-advies voor Sligro uitstaan met een koersdoel van 20 euro en zijn daarmee van alle analisten het meest negatief over het aandeel.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koopadviezen uit, tegenover 1 houd- en 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus zeer positief te noemen. Daarnaast kan er gesproken worden van een positief sentiment gezien de analistenreacties naar aanleiding van de omzetresultaten over 2010 alsook het feit dat onder meer Petercam het aandeel op zijn favorietenlijst heeft staan.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 26,89 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 8%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven liggen echter veelal boven het gemiddelde, wat impliceert dat analisten nog meer opwaarts potentieel voor de koers zien. De analisten van Petercam zijn hierbij het meest positief. Zij hebben een koersdoel uitstaan van 30 euro en verwachten daarmee een rendement van circa 21%.
