Merck & Co onder fair value, omzet fors hoger
Analisten zetten Merck KGaA op kopen
Het Amerikaanse bedrijf Merck KGaA & Co heeft over het vierde kwartaal van 2010 een omzet geboekt van 12,1 miljard dollar. Dat is 20% meer dan in het vierde kwartaal van 2009, de omzet was 10,1 miljard dollar. Analisten hadden gerekend op een omzet van 11,6 miljard dollar.
Hogere omzet, geen winst
Ondanks de hogere omzet slaagde de farmaceut er niet in om winst te maken. Oorzaak hiervan ligt in de reorganisatie- en fusiekosten. De Amerikaanse farmaceut leed een verlies van 531 miljoen dollar in het vierde kwartaal, in 2009 was dit nog een winst van 6,5 miljard dollar.
Forse omzetstijging in 2010
Over heel 2010 werd er een omzet geboekt van 46 miljard dollar tegenover 27,4 miljard dollar in 2009. Dit is een stijging van 68%. De nettowinst liep terug met 93%, van 12,9 miljard in 2009 naar 861 miljoen dollar in 2010. Voor 2011 wordt er gerekend op een omzetstijging van 5%.
Aandeel onder gemiddelde van de koersdoelen
Merck KGaA & Co is op basis van het gemiddeld koersdoel flink ondergewaardeerd.
De analisten van het Zwitserse UBS hebben een kopenadvies uitgegeven met een koersdoel van 42,00 dollar en verwachten een rendement van 27,66%. In december bedroeg het koersdoel nog 45,00 dollar. De collega’s van het Britse Barclays hebben hetzelfde advies uitgegeven met een koersdoel van 43,00 dollar en een verwacht rendement van 30,70%.
In 2009 bedroeg de koers-winstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2009) 5.43. De forward PE (de slotkoers gedeeld door de winst over 2009) bedraagt 5.99.
Hogere omzet, geen winst
Ondanks de hogere omzet slaagde de farmaceut er niet in om winst te maken. Oorzaak hiervan ligt in de reorganisatie- en fusiekosten. De Amerikaanse farmaceut leed een verlies van 531 miljoen dollar in het vierde kwartaal, in 2009 was dit nog een winst van 6,5 miljard dollar.
Forse omzetstijging in 2010
Over heel 2010 werd er een omzet geboekt van 46 miljard dollar tegenover 27,4 miljard dollar in 2009. Dit is een stijging van 68%. De nettowinst liep terug met 93%, van 12,9 miljard in 2009 naar 861 miljoen dollar in 2010. Voor 2011 wordt er gerekend op een omzetstijging van 5%.
Aandeel onder gemiddelde van de koersdoelen
Merck KGaA & Co is op basis van het gemiddeld koersdoel flink ondergewaardeerd.
De analisten van het Zwitserse UBS hebben een kopenadvies uitgegeven met een koersdoel van 42,00 dollar en verwachten een rendement van 27,66%. In december bedroeg het koersdoel nog 45,00 dollar. De collega’s van het Britse Barclays hebben hetzelfde advies uitgegeven met een koersdoel van 43,00 dollar en een verwacht rendement van 30,70%.
In 2009 bedroeg de koers-winstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2009) 5.43. De forward PE (de slotkoers gedeeld door de winst over 2009) bedraagt 5.99.
