Nomura Securities verwacht veel van mijnbouw
De analisten van Nomura Securities hebben recent een sectoranalyse gedaan voor mijnbouwbedrijven. Zij verwachten dat sommige bedrijven zullen profiteren van de versnelde economie in opkomende landen en hebben daarom de taxaties voor deze aandelen opwaarts bijgesteld. Voor andere mijnbouwbedrijven blijven de analisten negatief gestemd.
Door onze redactie
Versnelde economieën
De analisten van Nomura Securities verwachten voor 2011 overduidelijke koersontwikkelingen van mijnbouwbedrijven. Deze bedrijven profiteren volgens de analisten onder andere van de versnelde economie in opkomende landen. Tegen deze achtergrond onderschat de markt het cash-flow potentieel van de branche, aldus de analisten.
Top Picks
Voor Anglo American hebben de analisten hun koersdoel verhoogd van 4400 GBp naar 4600 GBp, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. De analisten wijzen erop dat Anglo American goed vordert bij de grote prestigeprojecten en de risico’s verdwijnen. De voor de sector gemiddelde beoordeling is daarom niet gerechtvaardigd voor ‘Top Pick’ Anglo American, aldus de analisten.
Ook Xstrata is voor de analisten een ‘Top Pick’. Het mijnbouwbedrijf heeft volgens de analisten de beste organische koper- en kolenportfolio van de sector alsook een hoog winstpotentieel voor de divisie die verantwoordelijk is voor de opwekking van elektriciteit middels kolen. Voor Xstrata heeft Nomura een ‘buy-advies’ uitstaan met een koersdoel van 2200 GBp.
Koopadvies
Voor Rio Tinto hanteren de analisten een ‘buy-advies’ met een koersdoel van 6100 GBp. Het koopadvies voor Rio tinto is gebaseerd op een hoge ijzerprijs prognose van de analisten, de lage waardering en de voor het tweede halfjaar aangekondigde inkoop van eigen aandelen.
Verkoopadviezen
Aangezien de groei van de projecten van KAZ Minerals geen duidelijk waardebijdrage levert als soortgelijke projecten bij andere koperproducenten, is de beoordeling op basis van de intrinsieke waarde ten opzichte van deze concurrenten hoog, aldus de analisten. Zij hebben voor KAZ Minerals een ‘reduce-advies’ uitstaan met een koersdoel van 1500 GBp.
Voor Antofagasta hebben de analisten eveneens een ‘reduce-advies’ uitstaan met een koersdoel van 1500 GBp. De analisten vinden het aandeel momenteel eerlijk gewaardeerd, wat hun negatieve waardering bevestigd. Daaraan verandert volgens de analisten het goede management als de portfolio niets aan.
De analisten stellen voor BHP Billiton dat de mijnbouwgroep sterk profiteert van een goede portfolio, maar dat het kostenbesparingspotentieel beperkt is. Bovendien vinden de analisten dat BHP Billiton op grond van zijn grote organisatie trager is dan de concurrentie. De herziening van het sectorgemiddelde is daarom niet door de analisten doorgevoerd voor het aandeel. Zij hanteren voor BHP Billiton een ‘reduce-advies’ met een koersdoel van 2400 GBp.
Sectorfavoriet
Binnen de sector mijnbouw is op basis van de consensus Rio Tinto het favoriete aandeel van analisten. Er staan momenteel maar liefst 26 koopadviezen af en daarnaast 2 houdadviezen. Geen van de analisten hanteert tot slot een verkoopadvies voor het aandeel, wat een zeer positieve consensus oplevert. Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 5043,92 GBp, wat een verwacht rendement oplevert van circa 7%.
Door onze redactie
Versnelde economieën
De analisten van Nomura Securities verwachten voor 2011 overduidelijke koersontwikkelingen van mijnbouwbedrijven. Deze bedrijven profiteren volgens de analisten onder andere van de versnelde economie in opkomende landen. Tegen deze achtergrond onderschat de markt het cash-flow potentieel van de branche, aldus de analisten.
Top Picks
Voor Anglo American hebben de analisten hun koersdoel verhoogd van 4400 GBp naar 4600 GBp, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. De analisten wijzen erop dat Anglo American goed vordert bij de grote prestigeprojecten en de risico’s verdwijnen. De voor de sector gemiddelde beoordeling is daarom niet gerechtvaardigd voor ‘Top Pick’ Anglo American, aldus de analisten.
Ook Xstrata is voor de analisten een ‘Top Pick’. Het mijnbouwbedrijf heeft volgens de analisten de beste organische koper- en kolenportfolio van de sector alsook een hoog winstpotentieel voor de divisie die verantwoordelijk is voor de opwekking van elektriciteit middels kolen. Voor Xstrata heeft Nomura een ‘buy-advies’ uitstaan met een koersdoel van 2200 GBp.
Koopadvies
Voor Rio Tinto hanteren de analisten een ‘buy-advies’ met een koersdoel van 6100 GBp. Het koopadvies voor Rio tinto is gebaseerd op een hoge ijzerprijs prognose van de analisten, de lage waardering en de voor het tweede halfjaar aangekondigde inkoop van eigen aandelen.
Verkoopadviezen
Aangezien de groei van de projecten van KAZ Minerals geen duidelijk waardebijdrage levert als soortgelijke projecten bij andere koperproducenten, is de beoordeling op basis van de intrinsieke waarde ten opzichte van deze concurrenten hoog, aldus de analisten. Zij hebben voor KAZ Minerals een ‘reduce-advies’ uitstaan met een koersdoel van 1500 GBp.
Voor Antofagasta hebben de analisten eveneens een ‘reduce-advies’ uitstaan met een koersdoel van 1500 GBp. De analisten vinden het aandeel momenteel eerlijk gewaardeerd, wat hun negatieve waardering bevestigd. Daaraan verandert volgens de analisten het goede management als de portfolio niets aan.
De analisten stellen voor BHP Billiton dat de mijnbouwgroep sterk profiteert van een goede portfolio, maar dat het kostenbesparingspotentieel beperkt is. Bovendien vinden de analisten dat BHP Billiton op grond van zijn grote organisatie trager is dan de concurrentie. De herziening van het sectorgemiddelde is daarom niet door de analisten doorgevoerd voor het aandeel. Zij hanteren voor BHP Billiton een ‘reduce-advies’ met een koersdoel van 2400 GBp.
Sectorfavoriet
Binnen de sector mijnbouw is op basis van de consensus Rio Tinto het favoriete aandeel van analisten. Er staan momenteel maar liefst 26 koopadviezen af en daarnaast 2 houdadviezen. Geen van de analisten hanteert tot slot een verkoopadvies voor het aandeel, wat een zeer positieve consensus oplevert. Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 5043,92 GBp, wat een verwacht rendement oplevert van circa 7%.
