Kansen voor beleggers bij AB Inbev, sentiment verbetert, koersdoelen richting 50 euro
AB Inbev heeft over het afgelopen kwartaal minder bier verkocht dan in dezelfde periode vorig jaar, maar wist dit te compenseren met hogere prijzen. Analisten zien de recente zwakte van het bedrijf als een kans voor beleggers om het aandeel op te nemen in de portefeuille en zien daarnaast nog voldoende opwaarts potentieel voor de koers.
Door onze redactie
Eerstekwartaalcijfers
AB Inbev realiseerde over het eerste kwartaal van 2011 een stijging van de nettowinst van 30%, wat voornamelijk te danken was aan lagere financieringskosten. De EBIT steeg met 6,5% tot 2,3 miljard euro. De omzet steeg van 8,33 miljard euro naar 9 miljard euro, terwijl de volumes daalden met 0,4%. Snelle groeimarkten als China compenseerden voor zwakke markten in de ontwikkelde economieën.
Alleen Brazilië was een tegenvaller voor analisten. Hier stegen de volumes met 0,2%, tegen een volumegroei van 3,7% in het vierde kwartaal van 2010. Dit was te wijten aan tegenvallende weersomstandigheden en een sterke vergelijkingsbasis.
Op favorietenlijst geplaatst
De analisten van ABN AMRO hebben AB Inbev op hun favorietenlijst geplaatst. De resultaten over het eerste kwartaal waren iets lager dan waar de analisten op hadden gerekend, waarbij de volumes in Brazilië en de Verenigde Staten voor hen een tegenvaller waren. In beide markten nam het marktaandeel van AB Inbev af.
Na een nadere bestudering van de cijfers zijn de analisten tot de conclusie gekomen dat de oorzaak van de teleurstellende cijfers vooral te wijten was aan de groter dan verwachte prijsstijgingen. In Brazilië namen de prijzen toe met 10,8% en in de Verenigde Staten met 3,7%. De analisten verwachten dat nu deze prijsstijgingen zijn doorgevoerd de volumes zullen herstellen, zeker wanneer sectorgenoten ook hun prijzen zullen verhogen en daar gaan de analisten van uit.
Een ander negatief punt die de analisten aanstippen is de schuld van AB Inbev welke voor 35% niet in Amerikaanse dollars is. Daarom zal de zwakke dollar een negatieve impact hebben op de totaal uitstaande schuld en zal dit effect verdwijnen door een lagere belastingdruk.
Volgens de analisten is AB Inbev de bestgepositioneerde bierbrouwer wereldwijd met daarbij een sterke kasstroom. De huidige zwakte biedt volgens de analisten een mogelijkheid om te beleggen in een groeiverhaal voor de langere termijn. Daarom hebben de analisten hun advies voor AB Inbev opwaarts bijgesteld van ‘houden’ naar ‘kopen’ en het aandeel daarnaast geplaatst op de Recommended List, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 50 euro. Consensus
Door de adviesverhoging van ABN AMRO staan er nu voor het aandeel 19 koop-, 9 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Kijkende naar adviezen die de afgelopen dagen zijn afgegeven kan gesproken worden van een positief sentiment.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 47,93 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 15,63%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter veelal boven het gemiddelde, wat aangeeft dat analisten meer opwaarts potentieel zijn gaan zien. Het meest positief zijn de analisten van Goldman Sachs , die met een koersdoel van 56,70 euro een opwaarts potentieel zien van bijna 37%.
Door onze redactie
Eerstekwartaalcijfers
AB Inbev realiseerde over het eerste kwartaal van 2011 een stijging van de nettowinst van 30%, wat voornamelijk te danken was aan lagere financieringskosten. De EBIT steeg met 6,5% tot 2,3 miljard euro. De omzet steeg van 8,33 miljard euro naar 9 miljard euro, terwijl de volumes daalden met 0,4%. Snelle groeimarkten als China compenseerden voor zwakke markten in de ontwikkelde economieën.
Alleen Brazilië was een tegenvaller voor analisten. Hier stegen de volumes met 0,2%, tegen een volumegroei van 3,7% in het vierde kwartaal van 2010. Dit was te wijten aan tegenvallende weersomstandigheden en een sterke vergelijkingsbasis.
Op favorietenlijst geplaatst
De analisten van ABN AMRO hebben AB Inbev op hun favorietenlijst geplaatst. De resultaten over het eerste kwartaal waren iets lager dan waar de analisten op hadden gerekend, waarbij de volumes in Brazilië en de Verenigde Staten voor hen een tegenvaller waren. In beide markten nam het marktaandeel van AB Inbev af.
Na een nadere bestudering van de cijfers zijn de analisten tot de conclusie gekomen dat de oorzaak van de teleurstellende cijfers vooral te wijten was aan de groter dan verwachte prijsstijgingen. In Brazilië namen de prijzen toe met 10,8% en in de Verenigde Staten met 3,7%. De analisten verwachten dat nu deze prijsstijgingen zijn doorgevoerd de volumes zullen herstellen, zeker wanneer sectorgenoten ook hun prijzen zullen verhogen en daar gaan de analisten van uit.
Een ander negatief punt die de analisten aanstippen is de schuld van AB Inbev welke voor 35% niet in Amerikaanse dollars is. Daarom zal de zwakke dollar een negatieve impact hebben op de totaal uitstaande schuld en zal dit effect verdwijnen door een lagere belastingdruk.
Volgens de analisten is AB Inbev de bestgepositioneerde bierbrouwer wereldwijd met daarbij een sterke kasstroom. De huidige zwakte biedt volgens de analisten een mogelijkheid om te beleggen in een groeiverhaal voor de langere termijn. Daarom hebben de analisten hun advies voor AB Inbev opwaarts bijgesteld van ‘houden’ naar ‘kopen’ en het aandeel daarnaast geplaatst op de Recommended List, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 50 euro. Consensus
Door de adviesverhoging van ABN AMRO staan er nu voor het aandeel 19 koop-, 9 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Kijkende naar adviezen die de afgelopen dagen zijn afgegeven kan gesproken worden van een positief sentiment.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 47,93 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 15,63%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter veelal boven het gemiddelde, wat aangeeft dat analisten meer opwaarts potentieel zijn gaan zien. Het meest positief zijn de analisten van Goldman Sachs , die met een koersdoel van 56,70 euro een opwaarts potentieel zien van bijna 37%.
