Hogere verwachte resultaten Carl Zeiss Meditec al in koers verdisconteerd

Komende dinsdag komt de Duitse farmaceut Carl Zeiss Med. met haar resultaten over 2011. De meeste analisten vinden het aandeel fair gewaardeerd en gaan ervan uit dat de gestegen resultaten al in de koers verdisconteerd zijn. Het aandeel noteert ruim een euro onder het gemiddelde van de uitstaande koersdoelen (17 euro). Qua belangrijkste waarderingsratio's noteert het aandeel redelijk in lijn met maar sectorgenoten.

Analisten verwachten omzetgroei Carl Zeiss Med.

De omzet over 2011 komt volgens de verwachtingen van de analisten uit op 804,08 miljoen euro, dit betekent een stijging van 5,97 procent. In 2010 kwam de omzet uit op 758,79 miljoen euro.
medische
Carl Zeiss Med. apparatuur
Over het huidige jaar wordt een omzet van 844,08 miljoen euro verwacht. De verwachting van de totale EBITDA vorig jaar ligt op 133,58 miljoen euro (over dit jaar ligt de verwachting op 142,86 miljoen euro). Hierdoor komt de EBITDA -marge op 16,61 procent te liggen. De consensus voor het nettoresultaat ligt op 71,3 miljoen euro. Vorig jaar kwam het nettoresultaat uit op 66,91 miljoen euro.

De winstmarge komt zodoende naar verwachting op 8,87 procent uit. Voor dit jaar wordt een nettoresultaat verwacht van 82,9 miljoen euro.

Lagere kw en boekkorting Carl Zeiss Med.

Analisten rekenen op een resultaat per aandeel van 90 eurocent. Hierdoor komt de geprognosticeerde koers/winst/verhouding over dit jaar uit op 18. Over het lopende jaar wordt een resultaat per aandeel van 99 eurocent verwacht. Op basis van de huidige koers komt zo de forward PE op 16,36 te liggen. De gemiddelde koers/winst-verhouding van de sector over 2010 bedraagt 24,39. De verhouding van de beurskoers ten opzichte van intrinsieke (boek)waarde ligt op 1,94. De sector wordt verhandeld op 3,19 maal haar intrinsieke waarde.

De vrije kasstroom per aandeel komt naar verwachting uit op 1,14 euro (dit komt neer op 126,67 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 1,23 euro.

Per aandeel wordt een dividendbetaling van 30 eurocent verwacht. Mocht dit bedrag uitgekeerd worden dan bedraagt het actuele dividendrendement 1,85 procent. Het dividendrendement van de peergroup bedraagt 3,18 procent. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 31 eurocent verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 2 procent.

Vrijdagavond noteerde het aandeel Carl Zeiss Med. onveranderd op een koers van 16,20 euro.