Analisten verwachten herstel Aegon
De afgelopen dagen hebben een aantal analisten bericht over Aegon . Analisten zien weliswaar enkele beren op de weg maar verwachten over het algemeen dat de verzekeraar zich in 2010 zal herstellen waardoor het zijn staatssteun kan aflossen. Mede daarom blijven analisten over het algemeen positief over het aandeel.
Door onze redactie
Sterke sectorgenoot
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelde recent in zijn researchrapport dat Aegon ’s Amerikaanse sectorgenoot Hartford Financial Svc.Gp. in het vierde kwartaal van 2009 weer winst boekte. Hartford Financial Svc.Gp. is voornamelijk actief in de Verenigde Staten. De analist wijst erop dat Hartford Financial Svc.Gp. zich focust op het reduceren van de risico’s en een sterke kapitaalpositie om een grotere negatieve impact te voorkomen en de overheid terug te kunnen betalen.
Altena verwacht dat Aegon over het vierde kwartaal van 2009 een bescheiden winst heeft gerealiseerd van 164 miljoen euro en voorziet voor 2010 een sterke groei van de winst dankzij positieve ontwikkelingen bij pensioenen. Verder ziet de analist ook de kapitaalpositie van Aegon verbeteren wat kansen biedt om de resterende staatssteun af te betalen. De analist heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 7 euro.
Problemen
De analisten van ING stellen dat Aegon problemen kan krijgen met de samenstelling van zijn balans door het aankomende nieuwe boekhoudsysteem Solvency II. Verzekeraars zullen in dit nieuwe systeem waarschijnlijk meer kapitaal moeten aanhouden waardoor het rendement op beleggingen zal afnemen. Dit zal daardoor ook van invloed zijn op de winstgevendheid van de onderneming, aldus de analisten.
Zij wijzen er verder op dat de solvabiliteit van de verzekeraar na de terugbetaling van 3 miljard euro staatskapitaal nog altijd 175% is, wat nog zeer positief lijkt. Wanneer de SolvencyII regels ook gaan gelden voor de Amerikaanse activiteiten van Aegon verwachten de analisten dat dit zal zorgen voor een aanzienlijk nadeel ten opzichte van zijn sectorgenoten. De analisten gaan er echter vooralsnog van uit dat de regels niet zullen gelden voor de Amerikaanse activiteiten. ING heeft momenteel voor Aegon een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 6,80 euro.
Neutraal
Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 15 houd- en 10 verkoopadviezen uit. Hierdoor is de consensus voor het aandeel licht positief. De meest recent afgegeven adviezen zijn echter neutraal waardoor gesteld kan worden dat analisten een afwachtende houding hebben aangenomen.
De koers van het aandeel heeft door alle perikelen in onder andere Griekenland fors te leiden gehad. Inmiddels zit de koers weer in opgaande lijn. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,02 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van meer dan 40%.
Door onze redactie
Sterke sectorgenoot
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelde recent in zijn researchrapport dat Aegon ’s Amerikaanse sectorgenoot Hartford Financial Svc.Gp. in het vierde kwartaal van 2009 weer winst boekte. Hartford Financial Svc.Gp. is voornamelijk actief in de Verenigde Staten. De analist wijst erop dat Hartford Financial Svc.Gp. zich focust op het reduceren van de risico’s en een sterke kapitaalpositie om een grotere negatieve impact te voorkomen en de overheid terug te kunnen betalen.
Altena verwacht dat Aegon over het vierde kwartaal van 2009 een bescheiden winst heeft gerealiseerd van 164 miljoen euro en voorziet voor 2010 een sterke groei van de winst dankzij positieve ontwikkelingen bij pensioenen. Verder ziet de analist ook de kapitaalpositie van Aegon verbeteren wat kansen biedt om de resterende staatssteun af te betalen. De analist heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 7 euro.
Problemen
De analisten van ING stellen dat Aegon problemen kan krijgen met de samenstelling van zijn balans door het aankomende nieuwe boekhoudsysteem Solvency II. Verzekeraars zullen in dit nieuwe systeem waarschijnlijk meer kapitaal moeten aanhouden waardoor het rendement op beleggingen zal afnemen. Dit zal daardoor ook van invloed zijn op de winstgevendheid van de onderneming, aldus de analisten.
Zij wijzen er verder op dat de solvabiliteit van de verzekeraar na de terugbetaling van 3 miljard euro staatskapitaal nog altijd 175% is, wat nog zeer positief lijkt. Wanneer de SolvencyII regels ook gaan gelden voor de Amerikaanse activiteiten van Aegon verwachten de analisten dat dit zal zorgen voor een aanzienlijk nadeel ten opzichte van zijn sectorgenoten. De analisten gaan er echter vooralsnog van uit dat de regels niet zullen gelden voor de Amerikaanse activiteiten. ING heeft momenteel voor Aegon een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 6,80 euro.
Neutraal
Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 15 houd- en 10 verkoopadviezen uit. Hierdoor is de consensus voor het aandeel licht positief. De meest recent afgegeven adviezen zijn echter neutraal waardoor gesteld kan worden dat analisten een afwachtende houding hebben aangenomen.
De koers van het aandeel heeft door alle perikelen in onder andere Griekenland fors te leiden gehad. Inmiddels zit de koers weer in opgaande lijn. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,02 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van meer dan 40%.
