Beiersdorf stelt analisten teleur
Beiersdorf zag over het afgelopen kwartaal zowel de omzet als de winst stijgen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Analisten hadden echter hogere verwachtingen en hebben mede daarom hun koersdoel voor het aandeel neerwaarts bijgesteld, waarmee zij aangeven minder opwaarts potentieel voor de koers te zien.
Door onze redactie
Meer omzet en winst
Over het derde kwartaal van dit jaar zag Beiersdorf , bekend van onder meer Nivea en Tesa, de omzet uitkomen op 1,53 miljard euro, een stijging van ongeveer 9% ten opzichte van de 1,4 miljard euro aan omzet die in dezelfde periode vorig jaar werd gerealiseerd. De nettowinst kwam uit op 101 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog 98 miljoen euro was. Ondanks toegenomen resultaten waren analisten teleurgesteld, aangezien zij een sterkere stijging hadden verwacht.
Verwijderd van favorietenlijst
De Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs heeft op 5 november Beiersdorf verwijderd van zijn Conviction Buy List, de favorietenlijst van de analisten. Daarnaast is het koersdoel neerwaarts bijgesteld van 58 euro naar 55 euro, terwijl het advies blijft staan op buy. De analisten wijzen onder meer op de onverwacht trage vooruitgang in China, waardoor er enkele risico’s zouden kunnen ontstaan.
Wel zouden de marges volgens de analisten moeten kunnen profiteren van de teruglopende verliezen van de Amerikaanse activiteiten en de stijging in China. De koers zou zich tot slot volgens de analisten in de komende twaalf maanden beter kunnen ontwikkelen in vergelijking met de sector in geheel en mede daarom blijven zij bij hun buy-advies voor Beiersdorf .
Koersdoel licht verhoogd
Analiste Martina Noss van Nord Landesbank heeft op 5 november haar koersdoel voor Beiersdorf licht verhoogd van 43 euro naar 44,10 euro. De resultaten over het derde kwartaal alsook de prestaties over de eerste negen maanden van dit jaar waren in lijn met de verwachtingen van de analiste. Wel is de zij enigszins teleurgesteld over de ontwikkelingen van de consumentendivisie. Mede daarom blijft Noss vooralsnog behoudend over het aandeel met een halten-advies.
Onder verwachting
Het Japanse effectenhuis Nomura Securities heeft zijn koersdoel voor Beiersdorf op 5 november verlaagd met 4 euro naar 50 euro. Het nieuwe koersdoel reflecteert volgens de analisten de onder de verwachtingen uitgekomen resultaten over het derde kwartaal. Mede daarom hebben de analisten eveneens hun verwachtingen voor 2010 en 2011 verlaagd, omdat de wijziging van de strategie van Beiersdorf pas tegen het einde van 2011 of begin 2012 hun vruchten zullen afwerpen. Het advies is door de analisten gehandhaafd op buy.
Consensus
De diverse koersdoelverlagingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 45,90 euro bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 2,19%. Dit geeft aan dat analisten gemiddeld genomen het aandeel op het huidige koersniveau ongeveer eerlijk gewaardeerd vinden. De diverse afwaarderingen geven daarnaast aan dat analisten minder opwaarts potentieel voor de koers zien, al gaan de analisten van Goldman Sachs met hun nieuwe koersdoel van 55 euro nog altijd uit van een stijging van ruim 22%.
Voor het aandeel staan nu 8 koop-, 15 houd- en 12 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten blijven vooralsnog vasthouden aan hun eerder afgegeven adviezen, wat aangeeft dat zij vertrouwen houden in het aandeel voor de langere termijn.
Door onze redactie
Meer omzet en winst
Over het derde kwartaal van dit jaar zag Beiersdorf , bekend van onder meer Nivea en Tesa, de omzet uitkomen op 1,53 miljard euro, een stijging van ongeveer 9% ten opzichte van de 1,4 miljard euro aan omzet die in dezelfde periode vorig jaar werd gerealiseerd. De nettowinst kwam uit op 101 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog 98 miljoen euro was. Ondanks toegenomen resultaten waren analisten teleurgesteld, aangezien zij een sterkere stijging hadden verwacht.
Verwijderd van favorietenlijst
De Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs heeft op 5 november Beiersdorf verwijderd van zijn Conviction Buy List, de favorietenlijst van de analisten. Daarnaast is het koersdoel neerwaarts bijgesteld van 58 euro naar 55 euro, terwijl het advies blijft staan op buy. De analisten wijzen onder meer op de onverwacht trage vooruitgang in China, waardoor er enkele risico’s zouden kunnen ontstaan.
Wel zouden de marges volgens de analisten moeten kunnen profiteren van de teruglopende verliezen van de Amerikaanse activiteiten en de stijging in China. De koers zou zich tot slot volgens de analisten in de komende twaalf maanden beter kunnen ontwikkelen in vergelijking met de sector in geheel en mede daarom blijven zij bij hun buy-advies voor Beiersdorf .
Koersdoel licht verhoogd
Analiste Martina Noss van Nord Landesbank heeft op 5 november haar koersdoel voor Beiersdorf licht verhoogd van 43 euro naar 44,10 euro. De resultaten over het derde kwartaal alsook de prestaties over de eerste negen maanden van dit jaar waren in lijn met de verwachtingen van de analiste. Wel is de zij enigszins teleurgesteld over de ontwikkelingen van de consumentendivisie. Mede daarom blijft Noss vooralsnog behoudend over het aandeel met een halten-advies.
Onder verwachting
Het Japanse effectenhuis Nomura Securities heeft zijn koersdoel voor Beiersdorf op 5 november verlaagd met 4 euro naar 50 euro. Het nieuwe koersdoel reflecteert volgens de analisten de onder de verwachtingen uitgekomen resultaten over het derde kwartaal. Mede daarom hebben de analisten eveneens hun verwachtingen voor 2010 en 2011 verlaagd, omdat de wijziging van de strategie van Beiersdorf pas tegen het einde van 2011 of begin 2012 hun vruchten zullen afwerpen. Het advies is door de analisten gehandhaafd op buy.
Consensus
De diverse koersdoelverlagingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 45,90 euro bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 2,19%. Dit geeft aan dat analisten gemiddeld genomen het aandeel op het huidige koersniveau ongeveer eerlijk gewaardeerd vinden. De diverse afwaarderingen geven daarnaast aan dat analisten minder opwaarts potentieel voor de koers zien, al gaan de analisten van Goldman Sachs met hun nieuwe koersdoel van 55 euro nog altijd uit van een stijging van ruim 22%.
Voor het aandeel staan nu 8 koop-, 15 houd- en 12 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten blijven vooralsnog vasthouden aan hun eerder afgegeven adviezen, wat aangeeft dat zij vertrouwen houden in het aandeel voor de langere termijn.
