Zwakke vooruitzichten Cisco zorgen voor koersdoelverlagingen
Cisco Systems zag vorige week de koers fors dalen, nadat het over het afgelopen kwartaal zwakke cijfers publiceerde. Analisten waren content met de kwartaalresultaten maar vonden de vooruitzichten voor het komende boekjaar een teleurstelling en hebben naar aanleiding daarvan hun taxaties licht neerwaarts bijgesteld.
Door onze redactie
Tegenvallende verwachtingen
Cisco Systems wist over het afgelopen kwartaal een winststijging te boeken van 8% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, waardoor de winst uitkwam op 1,93 miljard dollar oftewel 34 dollarcent per aandeel. De omzet steeg in dezelfde periode van 9 miljard dollar naar 10,75 miljard dollar, wat in lijn was met de verwachtingen van analisten.
De verwachtingen die Cisco Systems uitsprak voor het komende boekjaar waren voor analisten een teleurstelling. Het concern verwacht in het komende jaar een omzetgroei van 9-12%, waar analisten rekenden op 13%. Voor het komende kwartaal rekenden analisten vooraf eveneens op een omzetgroei van 13%, maar Cisco verwacht zelf dat deze zal uitkomen op 3-5%.
Vooruitzichten tegenvaller
Analist Jens Hasselmeier van Independent Research heeft op 15 november zijn koersdoel voor Cisco verlaagd met 1 dollar naar 26 dollar. Hasselmeier wijst erop dat het groeitempo bij het concern nog steeds intact is, ondanks dat het zijn operationele marge het afgelopen kwartaal zag dalen. Wel vond de analist de vooruitzichten voor het komende boekjaar 2010/2010 een tegenvaller, waarbij hij wijst op de omzetstijging van 9-12% wat onder verwachting is. De marktreactie op de kwartaalresultaten en de vooruitzichten vindt de analist op fundamentele aspecten niet gerechtvaardigd en mede daarom heeft hij zijn kaufen-advies voor Cisco Systems herhaald.
Koersdoelverlagingen
Op 12 november heeft analist Paul Silverstein van Credit Suisse zijn koersdoel voor Cisco Systems verlaagd van 32 dollar naar 27 dollar, maar heeft zijn outperform-advies voor het aandeel herhaald. Verder verlaagden de analisten van Wedbush Morgan Securities hun koersdoel van 27 dollar naar 25 dollar, maar ook zij handhaafden hun outperform-advies.
Een dag eerder verlaagden de analisten van Kaufman Brothers al hun koersdoel met 1 dollar naar 27 dollar, waarbij het advies bleef staan op buy. Bij Stifel werd het koersdoel eveneens verlaagd, van 27 dollar naar 25 dollar. Ook zij hanteren een buy-advies voor Cisco Systems .
Advies verlaagd
De analisten van Deutsche bank hebben op 11 november hun advies voor Cisco Systems verlaagd van buy naar hold, op basis van de presentatie. Waar de resultaten over het afgelopen kwartaal de verwachtingen van de analisten overtroffen, waren de vooruitzichten die het concern afgaf voor hen een teleurstelling. Mede daarom hebben zij hun koersdoel voor het aandeel verlaagd van 28 dollar naar 26 dollar.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 20 koop- en 12 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief te noemen is. Met uitzondering van de analisten van Deutsche Bank hebben analisten hun positieve adviezen voor het aandeel gehandhaafd, wat aangeeft dat zij nog steeds vertrouwen hebben in het aandeel ondanks de slechter dan verwachte resultaten.
Opvallend is dat de meeste analisten die hun koersdoel voor Cisco hebben verlaagd dit gedaan hebben met 1-2 euro, wat aangeeft dat zij op basis van de kwartaalresultaten en de afgegeven vooruitzichten iets minder opwaarts potentieel zien voor de koers.
Gemiddeld hebben analisten nu een koersdoel uitstaan van 26,72 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 34%. Recent afgegeven koersdoelen liggen daarnaast dicht bij elkaar in een bandbreedte van 25-27 dollar, wat aangeeft dat analisten eensgezind zijn over het opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Tegenvallende verwachtingen
Cisco Systems wist over het afgelopen kwartaal een winststijging te boeken van 8% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, waardoor de winst uitkwam op 1,93 miljard dollar oftewel 34 dollarcent per aandeel. De omzet steeg in dezelfde periode van 9 miljard dollar naar 10,75 miljard dollar, wat in lijn was met de verwachtingen van analisten.
De verwachtingen die Cisco Systems uitsprak voor het komende boekjaar waren voor analisten een teleurstelling. Het concern verwacht in het komende jaar een omzetgroei van 9-12%, waar analisten rekenden op 13%. Voor het komende kwartaal rekenden analisten vooraf eveneens op een omzetgroei van 13%, maar Cisco verwacht zelf dat deze zal uitkomen op 3-5%.
Vooruitzichten tegenvaller
Analist Jens Hasselmeier van Independent Research heeft op 15 november zijn koersdoel voor Cisco verlaagd met 1 dollar naar 26 dollar. Hasselmeier wijst erop dat het groeitempo bij het concern nog steeds intact is, ondanks dat het zijn operationele marge het afgelopen kwartaal zag dalen. Wel vond de analist de vooruitzichten voor het komende boekjaar 2010/2010 een tegenvaller, waarbij hij wijst op de omzetstijging van 9-12% wat onder verwachting is. De marktreactie op de kwartaalresultaten en de vooruitzichten vindt de analist op fundamentele aspecten niet gerechtvaardigd en mede daarom heeft hij zijn kaufen-advies voor Cisco Systems herhaald.
Koersdoelverlagingen
Op 12 november heeft analist Paul Silverstein van Credit Suisse zijn koersdoel voor Cisco Systems verlaagd van 32 dollar naar 27 dollar, maar heeft zijn outperform-advies voor het aandeel herhaald. Verder verlaagden de analisten van Wedbush Morgan Securities hun koersdoel van 27 dollar naar 25 dollar, maar ook zij handhaafden hun outperform-advies.
Een dag eerder verlaagden de analisten van Kaufman Brothers al hun koersdoel met 1 dollar naar 27 dollar, waarbij het advies bleef staan op buy. Bij Stifel werd het koersdoel eveneens verlaagd, van 27 dollar naar 25 dollar. Ook zij hanteren een buy-advies voor Cisco Systems .
Advies verlaagd
De analisten van Deutsche bank hebben op 11 november hun advies voor Cisco Systems verlaagd van buy naar hold, op basis van de presentatie. Waar de resultaten over het afgelopen kwartaal de verwachtingen van de analisten overtroffen, waren de vooruitzichten die het concern afgaf voor hen een teleurstelling. Mede daarom hebben zij hun koersdoel voor het aandeel verlaagd van 28 dollar naar 26 dollar.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 20 koop- en 12 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief te noemen is. Met uitzondering van de analisten van Deutsche Bank hebben analisten hun positieve adviezen voor het aandeel gehandhaafd, wat aangeeft dat zij nog steeds vertrouwen hebben in het aandeel ondanks de slechter dan verwachte resultaten.
Opvallend is dat de meeste analisten die hun koersdoel voor Cisco hebben verlaagd dit gedaan hebben met 1-2 euro, wat aangeeft dat zij op basis van de kwartaalresultaten en de afgegeven vooruitzichten iets minder opwaarts potentieel zien voor de koers.
Gemiddeld hebben analisten nu een koersdoel uitstaan van 26,72 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 34%. Recent afgegeven koersdoelen liggen daarnaast dicht bij elkaar in een bandbreedte van 25-27 dollar, wat aangeeft dat analisten eensgezind zijn over het opwaarts potentieel.
