ABN AMRO vindt Cisco aantrekkelijk
De analisten van ABN AMRO stellen dat door de recente koersdaling van Cisco Systems het aandeel aantrekkelijk gewaardeerd is en hebben daarom hun taxaties voor het aandeel opwaarts bijgesteld. De consensus voor het aandeel is daarnaast bijzonder positief te noemen en analisten zien gemiddeld nog een aanzienlijk opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Winststijging
Cisco boekte over het eerste fiscale kwartaal van zijn gebroken boekjaar een winststijging van 8%, wat te danken was aan een stijging van de verkoop van producten en diensten. De winst steeg tot 1,93 miljard dollar, of 34 dollarcent per aandeel. De omzet nam daarnaast toe van 9 miljard dollar naar 10,75 miljard dollar, wat in lijn lag met de verwachtingen van analisten. Wel zag het concern voor het derde kwartaal op rij zijn marges dalen en is het voor de komende periode zeer terughoudend.
Instapmoment
Tijdens de bekendmaking van de kwartaalresultaten gaf Cisco eveneens een winstwaarschuwing voor 2011 af, waarna de koers van het aandeel fors is gedaald. De analisten van ABN AMRO vinden dat het aandeel op het huidige niveau aantrekkelijk gewaardeerd is en hebben daarom hun advies verhoogd van houden naar kopen.
De groei in het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar vonden de analisten solide, maar de prognose voor het tweede kwartaal was beduidend slechter dan waar zij op hadden geanticipeerd. De belangrijkste reden voor de waarschuwing is de verwachte terugval in overheidsbestedingen, aldus de analisten. Hoewel de nieuwsberichten voor de korte termijn ongunstig zijn, zijn de analisten van mening dat de huidige waardering van Cisco te aantrekkelijk is om te negeren. Het aandeel noteert namelijk op 12x de verwachte winst voor het huidige boekjaar en dat niveau hebben de analisten alleen gezien op het dieptepunt van de recessie in de afgelopen 10 jaar. Alleen wanneer Cisco opnieuw met een winstwaarschuwing zou komen zou de koers nog verder kunnen dalen, aldus de analisten.
Daarnaast stellen de analisten dat de producten van Cisco het hart blijven van het internet en dat in elk land er nog sprake is van groei. De concurrentie in dit marktsegment is volgens de analisten erg beperkt en daarom zijn zij ervan overtuigd dat de waardering van Cisco niet onder druk blijft staan wanneer het herstel doorzet. Volgens hen is de huidige verkoopdruk een goed moment om de aandelen op te nemen in de portefeuille.
Consensus
De consensus voor het aandeel is nog altijd bijzonder positief te noemen. Er staan voor het aandeel 21 koop- en 10 houdadviezen uit en geen van de analisten heeft daartegenover een verkoopadvies uitstaan.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 26,54 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van meer dan 38%. Koersdoelen die de afgelopen maand zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 23 dollar tot 27 dollar, wat rendementen oplevert van 19% tot en met 40%. Gesteld kan worden dat alle analisten voor het aandeel een opwaarts potentieel zien en dat het gemiddelde een goede afspiegeling is van de huidige opinie.
De koers van het aandeel is sinds begin deze maand fors gedaald. Stond de koers een paar weken terug nog op bijna 25 dollar, naar aanleiding van de kwartaalcijfers en de winstwaarschuwing noteert de koers nu rond de 19,50 dollar, een daling van circa 22%. Analisten verwachten gemiddeld dat de koers van het aandeel in de komende periode naar het niveau van een paar weken geleden zal stijgen.
Door onze redactie
Winststijging
Cisco boekte over het eerste fiscale kwartaal van zijn gebroken boekjaar een winststijging van 8%, wat te danken was aan een stijging van de verkoop van producten en diensten. De winst steeg tot 1,93 miljard dollar, of 34 dollarcent per aandeel. De omzet nam daarnaast toe van 9 miljard dollar naar 10,75 miljard dollar, wat in lijn lag met de verwachtingen van analisten. Wel zag het concern voor het derde kwartaal op rij zijn marges dalen en is het voor de komende periode zeer terughoudend.
Instapmoment
Tijdens de bekendmaking van de kwartaalresultaten gaf Cisco eveneens een winstwaarschuwing voor 2011 af, waarna de koers van het aandeel fors is gedaald. De analisten van ABN AMRO vinden dat het aandeel op het huidige niveau aantrekkelijk gewaardeerd is en hebben daarom hun advies verhoogd van houden naar kopen.
De groei in het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar vonden de analisten solide, maar de prognose voor het tweede kwartaal was beduidend slechter dan waar zij op hadden geanticipeerd. De belangrijkste reden voor de waarschuwing is de verwachte terugval in overheidsbestedingen, aldus de analisten. Hoewel de nieuwsberichten voor de korte termijn ongunstig zijn, zijn de analisten van mening dat de huidige waardering van Cisco te aantrekkelijk is om te negeren. Het aandeel noteert namelijk op 12x de verwachte winst voor het huidige boekjaar en dat niveau hebben de analisten alleen gezien op het dieptepunt van de recessie in de afgelopen 10 jaar. Alleen wanneer Cisco opnieuw met een winstwaarschuwing zou komen zou de koers nog verder kunnen dalen, aldus de analisten.
Daarnaast stellen de analisten dat de producten van Cisco het hart blijven van het internet en dat in elk land er nog sprake is van groei. De concurrentie in dit marktsegment is volgens de analisten erg beperkt en daarom zijn zij ervan overtuigd dat de waardering van Cisco niet onder druk blijft staan wanneer het herstel doorzet. Volgens hen is de huidige verkoopdruk een goed moment om de aandelen op te nemen in de portefeuille.
Consensus
De consensus voor het aandeel is nog altijd bijzonder positief te noemen. Er staan voor het aandeel 21 koop- en 10 houdadviezen uit en geen van de analisten heeft daartegenover een verkoopadvies uitstaan.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 26,54 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van meer dan 38%. Koersdoelen die de afgelopen maand zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 23 dollar tot 27 dollar, wat rendementen oplevert van 19% tot en met 40%. Gesteld kan worden dat alle analisten voor het aandeel een opwaarts potentieel zien en dat het gemiddelde een goede afspiegeling is van de huidige opinie.
De koers van het aandeel is sinds begin deze maand fors gedaald. Stond de koers een paar weken terug nog op bijna 25 dollar, naar aanleiding van de kwartaalcijfers en de winstwaarschuwing noteert de koers nu rond de 19,50 dollar, een daling van circa 22%. Analisten verwachten gemiddeld dat de koers van het aandeel in de komende periode naar het niveau van een paar weken geleden zal stijgen.
