Wolters Kluwer vs Reed Elsevier
Diverse analisten hebben in de afgelopen periode de mediasector geanalyseerd en naar aanleiding daarvan hun taxaties voor zowel Wolters Kluwer als RELX bijgesteld. De analisten zijn overwegend positief voor beide aandelen, maar zijn nog wel enigszins terughoudend vanwege verscheidene onzekerheden.
Door onze redactie
Vraagtekens
De analisten van Deutsche Bank hebben op 10 januari hun taxaties voor zowel Wolers Kluwer als RELX bijgesteld. De analisten verwachten voor Wolters Kluwer dat de kostenbesparingen in 2010 hoger zullen uitvallen dan waar het bedrijf zelf van uit gaat. Wel betwijfelen de analisten of dit positief zal uitpakken voor de koers van het aandeel, temeer er nog steeds een gebrek aan groei is bij het bedrijf. Hierdoor zullen er naar verwachting hogere investeringen vereist zijn. Het koersdoel voor Wolters Kluwer is door de analisten echter wel verhoogd van 15 euro naar 15,50 euro, maar het advies is blijven staan op hold.
Het koersdoel voor RELX is door de analisten verhoogd van 11,60 euro naar 12,30 euro. Zij verwachten dat het fonds na een verloren jaar wat betreft de ontwikkeling van de koers in 2011 zal herstellen. Ze rekenen erop dat de investeringen de positie van het onderdel Lexis ten opzichte van concurrent West zal doen stabiliseren of zelfs verbeteren. Andere divisies van de uitgever zoals RBI en Exhibitions zullen volgens Deutsche Bank terugkeren naar een groeifase. Tot slot vragen de analisten zich wel af wat de impact zal zijn van de bezuinigingen bij de overheid op de tijdschriftabonnementen bij de divisie Science. Voor RELX hanteren de analisten een buy-advies.
Taxaties verlaagd
De Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs heeft op 6 januari juist zijn taxaties voor aandelen binnen de mediasector neerwaarts bijgesteld. Voor zowel Wolters Kluwer als RELX werd het advies verlaagd van buy naar neutral. Voor Wolters Kluwer is daarnaast het koersdoel opwaarts bijgesteld van 17,80 euro naar 20,08 euro, terwijl voor RELX het koersdoel licht neerwaarts werd bijgesteld van 11,60 euro naar 11,57 euro.
Goed jaar verwacht
Een dag eerder, op 5 januari, verhoogde Royal Bank of Scotland juist zijn taxaties voor beide aandelen. Voor Wolters Kluwer werd het advies verhoogd van hold naar buy, waarbij het koersdoel werd verhoogd van 16,50 euro naar 20 euro. Volgens analist Gooden is het bedrijf goed gepositioneerd voor een versnelde groei in de periode 2011-2012. De analist verwacht daarbij een groei van de winst per aandeel met 3% in 2011 en 8% in 2012. Daarnaast voorziet Gooden in 2012 voor Wolters Kluwer een autonome omzetgroei van 4%.
Voor RELX werd het advies eveneens door RBS verhoogd van hold naar buy. De analist stelt dat RELX sinds eind 2008 50% is achtergebleven ten opzichte van de mediasector, wat volgens hem te wijten is aan diverse misstappen en het geringe cyclische karakter van het bedrijf. Gooden verwacht echter een topjaar voor RELX doordat de laatcyclische activiteiten hun vruchten zullen afwerpen en het management een coherente strategie neerzet. Het koersdoel is door de analist vastgesteld op 10,30 euro.
Consensus
Voor beide aandelen is de consensus positief te noemen. Voor Wolters Kluwer staan momenteel 10 koop-, 9 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, terwijl voor RELX 17 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uitstaan. Op basis van de consensus kan daardoor gesteld worden dat RELX favoriet is boven Wolters Kluwer .
Door onze redactie
Vraagtekens
De analisten van Deutsche Bank hebben op 10 januari hun taxaties voor zowel Wolers Kluwer als RELX bijgesteld. De analisten verwachten voor Wolters Kluwer dat de kostenbesparingen in 2010 hoger zullen uitvallen dan waar het bedrijf zelf van uit gaat. Wel betwijfelen de analisten of dit positief zal uitpakken voor de koers van het aandeel, temeer er nog steeds een gebrek aan groei is bij het bedrijf. Hierdoor zullen er naar verwachting hogere investeringen vereist zijn. Het koersdoel voor Wolters Kluwer is door de analisten echter wel verhoogd van 15 euro naar 15,50 euro, maar het advies is blijven staan op hold.
Het koersdoel voor RELX is door de analisten verhoogd van 11,60 euro naar 12,30 euro. Zij verwachten dat het fonds na een verloren jaar wat betreft de ontwikkeling van de koers in 2011 zal herstellen. Ze rekenen erop dat de investeringen de positie van het onderdel Lexis ten opzichte van concurrent West zal doen stabiliseren of zelfs verbeteren. Andere divisies van de uitgever zoals RBI en Exhibitions zullen volgens Deutsche Bank terugkeren naar een groeifase. Tot slot vragen de analisten zich wel af wat de impact zal zijn van de bezuinigingen bij de overheid op de tijdschriftabonnementen bij de divisie Science. Voor RELX hanteren de analisten een buy-advies.
Taxaties verlaagd
De Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs heeft op 6 januari juist zijn taxaties voor aandelen binnen de mediasector neerwaarts bijgesteld. Voor zowel Wolters Kluwer als RELX werd het advies verlaagd van buy naar neutral. Voor Wolters Kluwer is daarnaast het koersdoel opwaarts bijgesteld van 17,80 euro naar 20,08 euro, terwijl voor RELX het koersdoel licht neerwaarts werd bijgesteld van 11,60 euro naar 11,57 euro.
Goed jaar verwacht
Een dag eerder, op 5 januari, verhoogde Royal Bank of Scotland juist zijn taxaties voor beide aandelen. Voor Wolters Kluwer werd het advies verhoogd van hold naar buy, waarbij het koersdoel werd verhoogd van 16,50 euro naar 20 euro. Volgens analist Gooden is het bedrijf goed gepositioneerd voor een versnelde groei in de periode 2011-2012. De analist verwacht daarbij een groei van de winst per aandeel met 3% in 2011 en 8% in 2012. Daarnaast voorziet Gooden in 2012 voor Wolters Kluwer een autonome omzetgroei van 4%.
Voor RELX werd het advies eveneens door RBS verhoogd van hold naar buy. De analist stelt dat RELX sinds eind 2008 50% is achtergebleven ten opzichte van de mediasector, wat volgens hem te wijten is aan diverse misstappen en het geringe cyclische karakter van het bedrijf. Gooden verwacht echter een topjaar voor RELX doordat de laatcyclische activiteiten hun vruchten zullen afwerpen en het management een coherente strategie neerzet. Het koersdoel is door de analist vastgesteld op 10,30 euro.
Consensus
Voor beide aandelen is de consensus positief te noemen. Voor Wolters Kluwer staan momenteel 10 koop-, 9 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, terwijl voor RELX 17 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uitstaan. Op basis van de consensus kan daardoor gesteld worden dat RELX favoriet is boven Wolters Kluwer .
