Analisten zien potentieel Arseus teruglopen ondanks goede cijfers
Deze week hebben verschillende analisten hun taxaties voor Fagron bijgesteld, nadat het bedrijf vorige week vrijdag nog zijn resultaten over het afgelopen kwartaal naar buiten bracht. De resultaten waren licht beter dan waar de analisten op hadden gerekend, maar hierdoor zien zij tegelijkertijd dat het opwaarts potentieel is teruggelopen.
Door onze redactie
Omzetgroei
Fagron maakte op 8 april zijn omzetcijfers over het eerste kwartaal van 2011 bekend. De omzet steeg met 15% tot 111,3 miljoen euro, terwijl de omzetgroei uitkwam op 3,2%. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 108,5 miljoen euro bij een autonome groei van 3%.
Het bedrijf verwacht op basis van de resultaten over het eerste kwartaal dat het zijn doelstellingen voor heel 2011 zal weten te realiseren. Het management verwacht voor 2011 een omzetgroei van 8-12%, een organische omzetgroei van 3-6% en een terugkerende EBITDA die naar verwachting sneller zal groeien dan de omzet. Daarbij heeft Fagron naar eigen zeggen goede inkoopcontracten voor bescherming tegen stijgende grondstofprijzen en wordt het weinig blootgesteld aan valutaschommelingen.
Weinig opwaarts potentieel
De analisten van ING hebben hun advies voor Fagron op 12 april verlaagd van ‘buy’ naar ‘hold’. Zij stellen dat na de aanhoudend solide prestaties van het aandeel over de afgelopen maanden er nog maar weinig opwaarts potentieel aanwezig is ten opzichte van het koersdoel van 13 euro dat ING hanteert.
koopadvies niet langer gerechtvaardigd
Zakenbank ABN AMRO heeft op 11 april eveneens zijn advies voor Fagron verlaagd van ‘buy’ naar hold’, waarbij het koersdoel met 0,10 euro naar beneden toe is bijgesteld tot 13,40 euro. Volgens analist Mark van Geest biedt het aandeel onvoldoende opwaarts potentieel om een ‘buy-advies’ nog langer te rechtvaardigen, nadat de bedrijfsresultaten die het concern vrijdag rapporteerde beter waren dan verwacht.
Koersdoel licht omhoog
Op 11 april hebben de analisten van Exane BNP Paribas hun koersdoel licht opwaarts bijgesteld van 13,92 euro naar 14,50 euro, op basis van de in hun ogen sterke omzetresultaten die het concern onlangs naar buiten bracht. De analisten hebben wel hun winstramingen voor 2011 verhoogd met 1,6%, om zo de acquisitie van de Belgische softwareproducent CMS te verwerken. Het advies hebben de analisten laten staan op ‘outperform’.
Consensus
Door de adviesverlagingen van respectievelijk ING en ABN AMRO staan er nu voor het aandeel 6 koopadviezen en 2 houdadviezen uit, waardoor analisten nu niet langer unaniem een koopadvies adviseren. Doordat er echter nog altijd geen verkoopadviezen uitstaan is de consensus zeer positief.
De lichte koersdoelverhoging van Exane BNP Paribas heeft erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 13,35 euro bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van iets minder dan 14%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 13 euro tot en met 14,50 euro, wat verwachte rendementen oplevert van 11% tot en met 25,5%. Dit duidt erop dat analisten nog voldoende opwaarts potentieel zien, ook al is het wel teruggelopen.
Door onze redactie
Omzetgroei
Fagron maakte op 8 april zijn omzetcijfers over het eerste kwartaal van 2011 bekend. De omzet steeg met 15% tot 111,3 miljoen euro, terwijl de omzetgroei uitkwam op 3,2%. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 108,5 miljoen euro bij een autonome groei van 3%.
Het bedrijf verwacht op basis van de resultaten over het eerste kwartaal dat het zijn doelstellingen voor heel 2011 zal weten te realiseren. Het management verwacht voor 2011 een omzetgroei van 8-12%, een organische omzetgroei van 3-6% en een terugkerende EBITDA die naar verwachting sneller zal groeien dan de omzet. Daarbij heeft Fagron naar eigen zeggen goede inkoopcontracten voor bescherming tegen stijgende grondstofprijzen en wordt het weinig blootgesteld aan valutaschommelingen.
Weinig opwaarts potentieel
De analisten van ING hebben hun advies voor Fagron op 12 april verlaagd van ‘buy’ naar ‘hold’. Zij stellen dat na de aanhoudend solide prestaties van het aandeel over de afgelopen maanden er nog maar weinig opwaarts potentieel aanwezig is ten opzichte van het koersdoel van 13 euro dat ING hanteert.
koopadvies niet langer gerechtvaardigd
Zakenbank ABN AMRO heeft op 11 april eveneens zijn advies voor Fagron verlaagd van ‘buy’ naar hold’, waarbij het koersdoel met 0,10 euro naar beneden toe is bijgesteld tot 13,40 euro. Volgens analist Mark van Geest biedt het aandeel onvoldoende opwaarts potentieel om een ‘buy-advies’ nog langer te rechtvaardigen, nadat de bedrijfsresultaten die het concern vrijdag rapporteerde beter waren dan verwacht.
Koersdoel licht omhoog
Op 11 april hebben de analisten van Exane BNP Paribas hun koersdoel licht opwaarts bijgesteld van 13,92 euro naar 14,50 euro, op basis van de in hun ogen sterke omzetresultaten die het concern onlangs naar buiten bracht. De analisten hebben wel hun winstramingen voor 2011 verhoogd met 1,6%, om zo de acquisitie van de Belgische softwareproducent CMS te verwerken. Het advies hebben de analisten laten staan op ‘outperform’.
Consensus
Door de adviesverlagingen van respectievelijk ING en ABN AMRO staan er nu voor het aandeel 6 koopadviezen en 2 houdadviezen uit, waardoor analisten nu niet langer unaniem een koopadvies adviseren. Doordat er echter nog altijd geen verkoopadviezen uitstaan is de consensus zeer positief.
De lichte koersdoelverhoging van Exane BNP Paribas heeft erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 13,35 euro bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van iets minder dan 14%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 13 euro tot en met 14,50 euro, wat verwachte rendementen oplevert van 11% tot en met 25,5%. Dit duidt erop dat analisten nog voldoende opwaarts potentieel zien, ook al is het wel teruggelopen.
