Analisten niet overtuigd van Metro, pesimisme over Q1-resultaten, koersdoelen omlaag
Ondanks dat Metro begin deze week bekend maakte de afgelopen maanden een hogere winst gerealiseerd te hebben bij een stabiele omzet, hebben diverse analisten hun taxaties voor het aandeel neerwaarts bijgesteld. Analisten zijn er niet van overtuigd dat Metro dit jaar zijn eigen doelstellingen zal weten te realiseren.
Door onze redactie
Meer winst bij stabiele omzet
Het Duitse detailhandelsconcern Metro maakte begin deze week beken dat het over het eerste kwartaal de operationele winst heeft zien stijgen met 6,6% tot 145 miljoen euro, wat vooral te danken was aan kostenbesparingen. De omzet bleef over de eerste drie maanden stabiel ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar op 15,5 miljard euro.
Voor 2011 houdt Metro vast aan zijn eerder afgegeven doelstellingen. Het concern verwacht een omzetstijging van ruim 4% en een stijging van de operationele winst voor bijzondere posten van 10%.
Niet weten te overtuigen
De Britse zakenbank HSBC heeft zijn koersdoel voor Metro verlaagd met 2 euro tot 54 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘neutral’. De resultaten van het concern over het eerste kwartaal voldeden aan de verwachtingen van analist Jerome Samuel, maar de analist was negatief verrast door de kwaliteit van de winst. Daarnaast roept de margeontwikkeling in de elektronicadivisie vragen op, aldus de analist. Het management heeft volgens Samuel verder niet overtuigend genoeg uitgelegd hoe het zijn doelstellingen voor 2011 wil bereiken en daarom heeft hij zijn verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2011 naar beneden toe bijgesteld.
Zwakke consumentenbestedingen
Bank of America Merrill Lynch heeft zijn advies bijgesteld van ‘buy’ naar ‘neutral’, waarbij het koersdoel van 58 euro naar 52,50 euro is verlaagd. De zwakke consumentenbestedingen in Spanje alsook in het algemeen in de divisies huishoudelijke- en consumentenelektronica hebben volgens analist John Kershaw een negatieve invloed gehad op de resultaten. Omdat het niet duidelijk is of Metro dit jaar aan zijn eigen doelstellingen zal voldoen heeft de analist zijn taxaties bijgesteld.
Teleurstellende resultaten
Analist Wolfgang Vasterling van Nord Landesbank heeft zijn koersdoel verlaagd met 1 euro tot 50 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘halten’. De analist stelt dat Metro mede vanwege de verschuiving van de viering van Pasen in april enigszins teleurstellende resultaten heeft voorgelegd. Een positief aspect is volgens de analisten de onveranderde doelstellingen van het concern voor heel 2011.
Consensus
Door de adviesverlaging van Bank of America Merrill Lynch staan er voor Metro nu 17 koop-, 16 houd- en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. De diverse koersdoelverlagingen hebben ertoe geleidt dat het gemiddeld koersdoel nu 55,21 bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 11,68%. Koersdoelen die naar aanleiding van de eerstekwartaalcijfers zijn afgegeven liggen echter onder het gemiddelde en impliceren hiermee dat analisten minder opwaarts potentieel zijn gaan zien.
De taxatieverlagingen hebben ervoor gezorgd dat het sentiment is verslechterd. De meeste analisten zijn behoudender geworden over het aandeel en zijn er nog niet van overtuigd dat Metro dit jaar zal weten te voldoen aan zijn eigen doelstellingen.
Door onze redactie
Meer winst bij stabiele omzet
Het Duitse detailhandelsconcern Metro maakte begin deze week beken dat het over het eerste kwartaal de operationele winst heeft zien stijgen met 6,6% tot 145 miljoen euro, wat vooral te danken was aan kostenbesparingen. De omzet bleef over de eerste drie maanden stabiel ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar op 15,5 miljard euro.
Voor 2011 houdt Metro vast aan zijn eerder afgegeven doelstellingen. Het concern verwacht een omzetstijging van ruim 4% en een stijging van de operationele winst voor bijzondere posten van 10%.
Niet weten te overtuigen
De Britse zakenbank HSBC heeft zijn koersdoel voor Metro verlaagd met 2 euro tot 54 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘neutral’. De resultaten van het concern over het eerste kwartaal voldeden aan de verwachtingen van analist Jerome Samuel, maar de analist was negatief verrast door de kwaliteit van de winst. Daarnaast roept de margeontwikkeling in de elektronicadivisie vragen op, aldus de analist. Het management heeft volgens Samuel verder niet overtuigend genoeg uitgelegd hoe het zijn doelstellingen voor 2011 wil bereiken en daarom heeft hij zijn verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2011 naar beneden toe bijgesteld.
Zwakke consumentenbestedingen
Bank of America Merrill Lynch heeft zijn advies bijgesteld van ‘buy’ naar ‘neutral’, waarbij het koersdoel van 58 euro naar 52,50 euro is verlaagd. De zwakke consumentenbestedingen in Spanje alsook in het algemeen in de divisies huishoudelijke- en consumentenelektronica hebben volgens analist John Kershaw een negatieve invloed gehad op de resultaten. Omdat het niet duidelijk is of Metro dit jaar aan zijn eigen doelstellingen zal voldoen heeft de analist zijn taxaties bijgesteld.
Teleurstellende resultaten
Analist Wolfgang Vasterling van Nord Landesbank heeft zijn koersdoel verlaagd met 1 euro tot 50 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘halten’. De analist stelt dat Metro mede vanwege de verschuiving van de viering van Pasen in april enigszins teleurstellende resultaten heeft voorgelegd. Een positief aspect is volgens de analisten de onveranderde doelstellingen van het concern voor heel 2011.
Consensus
Door de adviesverlaging van Bank of America Merrill Lynch staan er voor Metro nu 17 koop-, 16 houd- en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. De diverse koersdoelverlagingen hebben ertoe geleidt dat het gemiddeld koersdoel nu 55,21 bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 11,68%. Koersdoelen die naar aanleiding van de eerstekwartaalcijfers zijn afgegeven liggen echter onder het gemiddelde en impliceren hiermee dat analisten minder opwaarts potentieel zijn gaan zien.
De taxatieverlagingen hebben ervoor gezorgd dat het sentiment is verslechterd. De meeste analisten zijn behoudender geworden over het aandeel en zijn er nog niet van overtuigd dat Metro dit jaar zal weten te voldoen aan zijn eigen doelstellingen.
