Cisco Systems zit in overgangsfase, analisten nemen behoudende houding aan
Cisco Systems heeft over het afgelopen kwartaal de winst aanzienlijk zien dalen en heeft aangekondigd in het personeelsbestand te zullen gaan snijden, terwijl voor het aankomende kwartaal een winstwaarschuwing door het bedrijf is afgegeven. Analisten hebben naar aanleiding van de cijfers hun winstverwachtingen neerwaarts bijgesteld en hebben inmiddels een behoudende opinie aangenomen.
Door onze redactie
Kwartaalcijfers
In het derde kwartaal van het gebroken boekjaar heeft Cisco Systems de nettowinst zien dalen met 18% tot 1,8 miljard dollar, ofwel 0,33 dollar per aandeel. De omzet steeg in dezelfde periode van 10,4 miljard dollar naar 10,9 miljard dollar. Analisten waren uit gegaan van een winst per aandeel van 0,37 dollar bij een omzet van 10,87 miljard dollar.
Voor het vierde kwartaal heeft Cisco beleggers gewaarschuwd dat de omzet waarschijnlijk gelijk zal blijven of maximaal 2% zal stijgen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waarmee de omzet zou uitkomen op 10,84-11,05 miljard dollar, wat onder de gemiddelde verwachting van de analisten was van 11,6 miljard dollar.
Tijdens de presentatie kondigde CEO John Chambers aan dat het bedrijf voorbereidingen treft om wereldwijd in het personeelsbestand te snijden, waarmee de jaarlijkse kosten gereduceerd zouden worden met 1 miljard dollar.
Verder heeft Cisco zijn langetermijn doelstellingen losgelaten. Het bedrijf stelde vier jaar geleden de doelstelling om jaarlijks een omzetgroei te realiseren van 12-17%, maar door de zwakke vraag en prijsdruk is dit volgens het bedrijf niet langer mogelijk.
Overgangsfase biedt beperkt opwaarts potentieel
Landesbank Berlin heeft zijn koersdoel voor Cisco Systems verlaagd van 19,40 dollar naar 18,50 dollar, waarbij het advies is blijven staan op ‘halten’. De winst per aandeel over het afgelopen kwartaal was beter dan waar analist Emil Heppel op had gerekend, maar hij is teleurgesteld over de verwachtingen die het concern heeft afgegeven. Cisco Systems bevindt zich volgens de analist in een overgangsfase vanwege de herstructureringen en biedt daardoor voorlopig weinig opwaarts potentieel.
De Zwitserse zakenbank UBS heeft voor Cisco Systems een ‘neutral-advies’ uitstaan met een koersdoel van 19 dollar. De zwakke vooruitzichten voor het vierde kwartaal hebben de onverwacht robuuste cijfers over het derde kwartaal overschaduwd, zo stellen de analisten. De organische groei zal in de komende drie kwartalen rond de 2% liggen en dat vinden zij zwak. Daarom hebben de analisten hun omzetverwachtingen voor 2011 en 2012 verlaagd naar 43,9 miljard dollar en 46,2 miljard dollar.
Consensus
Voor het aandeel staan 16 koop- en 17 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies hanteert. Hierdoor is de consensus positief te noemen. Analisten houden vooral vast aan hun eerder afgegeven houdadviezen, wat een behoudend sentiment oplevert.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 24,03 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 35%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen echter aanzienlijk onder het gemiddelde. Diverse analisten hebben hun koersdoel vastgesteld tot rond de 19 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van circa 7%. Hiermee geven de analisten aan dat zij nog maar een beperkt opwaarts potentieel zien.
Door onze redactie
Kwartaalcijfers
In het derde kwartaal van het gebroken boekjaar heeft Cisco Systems de nettowinst zien dalen met 18% tot 1,8 miljard dollar, ofwel 0,33 dollar per aandeel. De omzet steeg in dezelfde periode van 10,4 miljard dollar naar 10,9 miljard dollar. Analisten waren uit gegaan van een winst per aandeel van 0,37 dollar bij een omzet van 10,87 miljard dollar.
Voor het vierde kwartaal heeft Cisco beleggers gewaarschuwd dat de omzet waarschijnlijk gelijk zal blijven of maximaal 2% zal stijgen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waarmee de omzet zou uitkomen op 10,84-11,05 miljard dollar, wat onder de gemiddelde verwachting van de analisten was van 11,6 miljard dollar.
Tijdens de presentatie kondigde CEO John Chambers aan dat het bedrijf voorbereidingen treft om wereldwijd in het personeelsbestand te snijden, waarmee de jaarlijkse kosten gereduceerd zouden worden met 1 miljard dollar.
Verder heeft Cisco zijn langetermijn doelstellingen losgelaten. Het bedrijf stelde vier jaar geleden de doelstelling om jaarlijks een omzetgroei te realiseren van 12-17%, maar door de zwakke vraag en prijsdruk is dit volgens het bedrijf niet langer mogelijk.
Overgangsfase biedt beperkt opwaarts potentieel
Landesbank Berlin heeft zijn koersdoel voor Cisco Systems verlaagd van 19,40 dollar naar 18,50 dollar, waarbij het advies is blijven staan op ‘halten’. De winst per aandeel over het afgelopen kwartaal was beter dan waar analist Emil Heppel op had gerekend, maar hij is teleurgesteld over de verwachtingen die het concern heeft afgegeven. Cisco Systems bevindt zich volgens de analist in een overgangsfase vanwege de herstructureringen en biedt daardoor voorlopig weinig opwaarts potentieel.
De Zwitserse zakenbank UBS heeft voor Cisco Systems een ‘neutral-advies’ uitstaan met een koersdoel van 19 dollar. De zwakke vooruitzichten voor het vierde kwartaal hebben de onverwacht robuuste cijfers over het derde kwartaal overschaduwd, zo stellen de analisten. De organische groei zal in de komende drie kwartalen rond de 2% liggen en dat vinden zij zwak. Daarom hebben de analisten hun omzetverwachtingen voor 2011 en 2012 verlaagd naar 43,9 miljard dollar en 46,2 miljard dollar.
Consensus
Voor het aandeel staan 16 koop- en 17 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies hanteert. Hierdoor is de consensus positief te noemen. Analisten houden vooral vast aan hun eerder afgegeven houdadviezen, wat een behoudend sentiment oplevert.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 24,03 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 35%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen echter aanzienlijk onder het gemiddelde. Diverse analisten hebben hun koersdoel vastgesteld tot rond de 19 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van circa 7%. Hiermee geven de analisten aan dat zij nog maar een beperkt opwaarts potentieel zien.
