Analisten beginnen na scheiding TNT met volgen van TNT Express en PostNL
Nadat de splitsing van TNT vorige week door de aandeelhouders werd goedgekeurd worden de twee divisies sindsdien onder twee aparte beursnoteringen verhandeld. Analisten zijn hierop gestart met het volgen van beide aandelen, waarbij zij vooral de voorkeur lijken te geven aan TNT Express boven PostNL .
TNT Express overnameprooi
De analisten van ING zijn op 30 mei begonnen met het volgen van zowel TNT Express als PostNL . Voor beide aandelen hebben zij een ‘hold-advies’ afgegeven, waarbij het koersdoel voor TNT Express 10,70 euro bedraagt en voor PostNL 8,20 euro.
TNT Expresss zien de analisten als een uitstekende overnameprooi. Een koopadvies is het aandeel echter niet waard vanwege het beperkte opwaarts potentieel. Na de beursintroductie steeg de koers vorige week met 12%. De analisten zien met name UPS en FedEx als potentiële overnamekandidaten, maar ook Kuehne+Nagel zou mee kunnen bieden. In het koersdoel van ING zit een overnamepremie van 0,92 euro.
De koers van PostNL is volgens de analisten na de splitsing te hard afgestraft. Zij verwachten dat PostNL aan prijskracht zal winnen, aangezien concurrent Sandd/SelektMail waarschijnlijk de prijzen zal verhogen om zo de stijgende salariskosten te compenseren. Daarnaast wijzen de analisten erop dat PostNL bezig is aan een herstructurering van de organisatie, waardoor het in 2015 beter in staat zou moeten zijn om flexibeler in te spelen op veranderende volumes.
Nomura Securities is op 27 mei gestart met het volgen van TNT Express en PostNL . Voor TNT Express luidt het advies ‘neutral’, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 9 euro. Volgens de analisten staat het bedrijf voor strategische uitdagingen. De overdracht van het Europese businessmodel richting snel groeiende opkomende economieën zoals China en Brazilië is volgens de analisten problematischer als gedacht. Wel is de divisie schuldenvrij en een succesvolle turnaround zou een aanzienlijk groeipotentieel creëren.
Voor PostNL luidt het advies eveneens ‘neutral’, met daarbij een koersdoel van 7 euro. Volgens de analisten blijft de daling van de postvolumes in Nederland de belangrijkste horde voor het bedrijf. Omdat vervanging en concurrentie zich op een hoogtepunt bevinden, dalen de volumes op dit moment sneller dan in andere landen, aldus de analisten.
Definitieve scheiding
De analisten van ABN AMRO hebben op 26 mei voor TNT Express een houdadvies afgegeven. De analisten wijzen erop dat de Express-divisie in het verleden meermaals onderwerp is geweest van overnamegeruchten. Het bedrijf is in vergelijking met PostNL meer cyclisch. Afgezien van de huidige zwakke economische omstandigheden zien de analisten goede groeimogelijkheden voor TNT Express .
Voor PostNL hebben de analisten ook een houdadvies afgegeven. Zij wijzen erop dat het bedrijf een belang houdt in TNT Express van 30%. Het dividendrendement wordt volgens hen nu geschat op 8%. De groeivooruitzichten voor deze divisie zijn volgens de analisten niet sterk, maar het bedrijf is stabiel met een aantrekkelijke winst en daardoor en typische waarde-belegging.
Consensus TNT Express
Voor TNT Express staan momenteel louter houdadviezen uit, 5 in totaal. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,83 euro, wat bij de huidige koers een verwacht rendement oplevert van ruim 23%.
Consensus PostNL
Voor PostNL staan er 4 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht negatief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 7,85 euro, hetgeen resulteert in een verwacht opwaarts potentieel van iets meer dan 6%.
TNT Express overnameprooi
De analisten van ING zijn op 30 mei begonnen met het volgen van zowel TNT Express als PostNL . Voor beide aandelen hebben zij een ‘hold-advies’ afgegeven, waarbij het koersdoel voor TNT Express 10,70 euro bedraagt en voor PostNL 8,20 euro.
TNT Expresss zien de analisten als een uitstekende overnameprooi. Een koopadvies is het aandeel echter niet waard vanwege het beperkte opwaarts potentieel. Na de beursintroductie steeg de koers vorige week met 12%. De analisten zien met name UPS en FedEx als potentiële overnamekandidaten, maar ook Kuehne+Nagel zou mee kunnen bieden. In het koersdoel van ING zit een overnamepremie van 0,92 euro.
De koers van PostNL is volgens de analisten na de splitsing te hard afgestraft. Zij verwachten dat PostNL aan prijskracht zal winnen, aangezien concurrent Sandd/SelektMail waarschijnlijk de prijzen zal verhogen om zo de stijgende salariskosten te compenseren. Daarnaast wijzen de analisten erop dat PostNL bezig is aan een herstructurering van de organisatie, waardoor het in 2015 beter in staat zou moeten zijn om flexibeler in te spelen op veranderende volumes.
Nomura Securities is op 27 mei gestart met het volgen van TNT Express en PostNL . Voor TNT Express luidt het advies ‘neutral’, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 9 euro. Volgens de analisten staat het bedrijf voor strategische uitdagingen. De overdracht van het Europese businessmodel richting snel groeiende opkomende economieën zoals China en Brazilië is volgens de analisten problematischer als gedacht. Wel is de divisie schuldenvrij en een succesvolle turnaround zou een aanzienlijk groeipotentieel creëren.
Voor PostNL luidt het advies eveneens ‘neutral’, met daarbij een koersdoel van 7 euro. Volgens de analisten blijft de daling van de postvolumes in Nederland de belangrijkste horde voor het bedrijf. Omdat vervanging en concurrentie zich op een hoogtepunt bevinden, dalen de volumes op dit moment sneller dan in andere landen, aldus de analisten.
Definitieve scheiding
De analisten van ABN AMRO hebben op 26 mei voor TNT Express een houdadvies afgegeven. De analisten wijzen erop dat de Express-divisie in het verleden meermaals onderwerp is geweest van overnamegeruchten. Het bedrijf is in vergelijking met PostNL meer cyclisch. Afgezien van de huidige zwakke economische omstandigheden zien de analisten goede groeimogelijkheden voor TNT Express .
Voor PostNL hebben de analisten ook een houdadvies afgegeven. Zij wijzen erop dat het bedrijf een belang houdt in TNT Express van 30%. Het dividendrendement wordt volgens hen nu geschat op 8%. De groeivooruitzichten voor deze divisie zijn volgens de analisten niet sterk, maar het bedrijf is stabiel met een aantrekkelijke winst en daardoor en typische waarde-belegging.
Consensus TNT Express
Voor TNT Express staan momenteel louter houdadviezen uit, 5 in totaal. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,83 euro, wat bij de huidige koers een verwacht rendement oplevert van ruim 23%.
Consensus PostNL
Voor PostNL staan er 4 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht negatief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 7,85 euro, hetgeen resulteert in een verwacht opwaarts potentieel van iets meer dan 6%.
