Resultaten Mobistar boven verwachting analisten
De Belgische mobiele telecommaatschappij Mobistar heeft in het derde kwartaal beter gepresteerd dan was verwacht door analisten. De omzet en bedrijfskasstroom kwamen boven de ramingen uit, terwijl de nettowinst aan de verwachtingen voldeed. De consensus voor het aandeel is licht positief.
Resultaten boven verwachting
In het derde kwartaal realiseerde Mobistar een geconsolideerde omzet van 1.139,3 miljoen euro, een stijging van 1,3% ten opzichte van de 1.125,1 miljoen euro in dezelfde periode een jaar eerder. Mobistar wist de omzet uit telefonie te laten stijgen van 364,8 miljoen euro tot 369 miljoen euro. Analisten gingen hier gemiddeld genomen uit van 357,7 miljoen euro. De omzet inclusief de verkoop van mobiele telefoons steeg van 377,8 miljoen euro tot 393,9 miljoen euro. Mobistar is in België distributeur van de Apple iPhone en meldt dat de verkoop hiervan succesvol te noemen is en terug te vinden in de omzetgroei.
De geconsolideerde bedrijfskasstroom ( EBITDA ) bleef stabiel rond 450 miljoen euro. Het concern roemt de efficiënte kostenbeheersing waardoor het erin is geslaagd om zijn rendabiliteit te handhaven.
De EBITDA noem toe van 148,6 miljoen euro tot 150,4 miljoen euro. Momenteel bedraagt de ebitda-marge 41,5%, waarmee het concern op schema ligt voor zijn jaardoelstelling van 40%.
De nettowinst zakte van met 0,9 miljoen euro tot 70,5 miljoen euro. Dit is in lijn met de verwachte winst van 70,2 miljoen euro. De winst per aandeel steeg hierdoor in het derde kwartaal van 1,13 euro tot 1,15 euro. De nettowinst per aandeel bereikte 3,52 euro eind september 2008 waar dit een jaar eerder 3,51 euro per aandeel bedroeg wat een lichte stijging betekende van 0,3%.
Mobistar heeft als gevolg van de resultaten van de eerste negen maanden van 2008 besloten zijn vooruitzichten voor geheel 2008 te handhaven. Hiermee houdt het concern vast aan een omzetdaling van 0% tot 2%, een EBITDA -marge van minstens 40%, een investeringsniveau van ongeveer 10% van de omzet uit telefonie en een daling van 2% tot 4% van het nettoresultaat per aandeel, in functie van het aantal verwachte aandelen op de markt op eind december 2008).
Aanwas nieuwe klanten
Het aantal nieuwe klanten nam in het derde kwartaal toe met 10.800, waar dit in het eerste en tweede kwartaal nog 27.000 en 37.000 was. Het aantal postpaidklanten nam toe met 35.500, waar het aantal prepaidklanten met 24.700 afnam. Op dit moment vertegenwoordigt postpaid 56,3% van het totale klantenbestand.
In totaal had Mobistar in september in totaal 3,75 miljoen klanten.
Consensus licht positief
Ondanks de resultaten die boven de verwachting van analisten lag hebben diverse analisten hun koersdoel neerwaarts bijgesteld. Hieronder de meest recente koersdoel wijzigingen:
Oddo Securities - van 60 euro naar 58 euro
Ageas Bank – 63,50 euro naar 59,50 euro
J.P. Morgan – van 58 euro naar 52 euro
Door de verscheidene koersdoelverlagingen is op dit moment het gemiddeld koersdoel vastgesteld op 58,91 wat een verwachte outperformance oplevert van 14,96%
De consensus voor het aandeel Mobistar is licht positief. Voor het aandeel staan op dit moment 9 koop-, 6 houd- en 2 verkoopadviezen uit. Van de Belgische telecom operators is op basis van consensus Telenet favoriet. Het aandeel krijgt 14 koop- en 4 houdadviezen en daarnaast geen verkoopadviezen. Mobistar volgt Telenet op gepaste afstand. Proximus wordt door analisten net even negatiever gewaardeerd dan Mobistar . Het concern krijgt weliswaar met slechts 1 verkoopadvies minder verkoopadviezen, hier staan 6 houd- en ‘slechts’ 5 koopadviezen tegenover.
Resultaten boven verwachting
In het derde kwartaal realiseerde Mobistar een geconsolideerde omzet van 1.139,3 miljoen euro, een stijging van 1,3% ten opzichte van de 1.125,1 miljoen euro in dezelfde periode een jaar eerder. Mobistar wist de omzet uit telefonie te laten stijgen van 364,8 miljoen euro tot 369 miljoen euro. Analisten gingen hier gemiddeld genomen uit van 357,7 miljoen euro. De omzet inclusief de verkoop van mobiele telefoons steeg van 377,8 miljoen euro tot 393,9 miljoen euro. Mobistar is in België distributeur van de Apple iPhone en meldt dat de verkoop hiervan succesvol te noemen is en terug te vinden in de omzetgroei.
De geconsolideerde bedrijfskasstroom ( EBITDA ) bleef stabiel rond 450 miljoen euro. Het concern roemt de efficiënte kostenbeheersing waardoor het erin is geslaagd om zijn rendabiliteit te handhaven.
De EBITDA noem toe van 148,6 miljoen euro tot 150,4 miljoen euro. Momenteel bedraagt de ebitda-marge 41,5%, waarmee het concern op schema ligt voor zijn jaardoelstelling van 40%.
De nettowinst zakte van met 0,9 miljoen euro tot 70,5 miljoen euro. Dit is in lijn met de verwachte winst van 70,2 miljoen euro. De winst per aandeel steeg hierdoor in het derde kwartaal van 1,13 euro tot 1,15 euro. De nettowinst per aandeel bereikte 3,52 euro eind september 2008 waar dit een jaar eerder 3,51 euro per aandeel bedroeg wat een lichte stijging betekende van 0,3%.Mobistar heeft als gevolg van de resultaten van de eerste negen maanden van 2008 besloten zijn vooruitzichten voor geheel 2008 te handhaven. Hiermee houdt het concern vast aan een omzetdaling van 0% tot 2%, een EBITDA -marge van minstens 40%, een investeringsniveau van ongeveer 10% van de omzet uit telefonie en een daling van 2% tot 4% van het nettoresultaat per aandeel, in functie van het aantal verwachte aandelen op de markt op eind december 2008).
Aanwas nieuwe klanten
Het aantal nieuwe klanten nam in het derde kwartaal toe met 10.800, waar dit in het eerste en tweede kwartaal nog 27.000 en 37.000 was. Het aantal postpaidklanten nam toe met 35.500, waar het aantal prepaidklanten met 24.700 afnam. Op dit moment vertegenwoordigt postpaid 56,3% van het totale klantenbestand.
In totaal had Mobistar in september in totaal 3,75 miljoen klanten.
Consensus licht positief
Ondanks de resultaten die boven de verwachting van analisten lag hebben diverse analisten hun koersdoel neerwaarts bijgesteld. Hieronder de meest recente koersdoel wijzigingen:
Door de verscheidene koersdoelverlagingen is op dit moment het gemiddeld koersdoel vastgesteld op 58,91 wat een verwachte outperformance oplevert van 14,96%
De consensus voor het aandeel Mobistar is licht positief. Voor het aandeel staan op dit moment 9 koop-, 6 houd- en 2 verkoopadviezen uit. Van de Belgische telecom operators is op basis van consensus Telenet favoriet. Het aandeel krijgt 14 koop- en 4 houdadviezen en daarnaast geen verkoopadviezen. Mobistar volgt Telenet op gepaste afstand. Proximus wordt door analisten net even negatiever gewaardeerd dan Mobistar . Het concern krijgt weliswaar met slechts 1 verkoopadvies minder verkoopadviezen, hier staan 6 houd- en ‘slechts’ 5 koopadviezen tegenover.
