Ahold presteert beter dan verwacht maar analisten plaatsen wel kanttekeningen
De resultaten die supermarktconcern Ahold donderdagmorgen bekendmaakte waren over het algemeen beter dan waar analisten op hadden gerekend. Toch plaatsen de analisten enkele kanttekeningen bij het verhoogde dividend en het aangekondigde aandeleninkoopprogramma. De consensus voor het aandeel blijft vooralsnog uiterst positief.
Door onze redactie
Alles beter dan verwacht
Analist Ton van Ooijen van Kepler Research is zeer te spreken over de resultaten van Ahold . Volgens de analist was alles beter dan verwacht. Van Ooijen wijst verder op het aandeleninkoopprogramma van 500 miljoen euro en het hoger dan verwachte dividend. Verder is de analist te spreken over de verbetering van de nettoschuld en de prestaties van de Amerikaanse ketens Stop&Shop / Giant-Landover. Volgens de analist waren de resultaten van Albert Heijn lager dan verwacht, maar was dit deels te wijten aan de pensioenlasten en een eenmalige last. Als deze worden weggehaald waren de prestaties volgens Van Ooijen beter dan verwacht.
Albert Heijn onder verwachting
Bij effectenhuis Petercam stellen ze vast dat de resultaten van Ahold in de Verenigde Staten in het vierde kwartaal beter dan verwacht waren, terwijl de resultaten bij Albert Heijn in Nederland onder de verwachting uitkwamen. Analist Fernand de Boer is van mening dat het totaalresultaat echter sterk is en het voorgestelde dividend van 23 eurocent beter dan verwacht. Petercam heeft een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 12 euro.
Best goed
Analist Robert Jan Vos stelt in een reactie dat de cijfers van Ahold best goed waren. De analist wijst er echter wel op dat de pay-out ratio van Ahold voor het dividend laag ligt in vergelijking tot zijn branchegenoten. Volgens Vos zijn beleggers ontevreden over het feit dat Ahold ongeveer 3 miljard euro op de bank laat staan tegen een rente van slechts 1%.
Solide
Bij KBC Securities stelt analist Pascale Weber dat de prestaties van Ahold solide waren ondanks de moeilijke marktomstandigheden. De positieve verrassing waren de resultaten bij Stop&Shop / Giant Landover, aldus de analist. Weber wijst er verder op dat Ahold met succes zijn verkoop en marges heeft weten te balanceren en het marktaandeel in zowel de Verenigde Staten als in Nederland heeft weten te vergroten. De analist verwelkomt verder het aandeleninkoopprogramma. KBC Securities zal zijn verwachtingen omtrent de EBIT opwaarts bijstellen en verder kijken of het koersdoel opwaarts zal worden bijgesteld naar aanleiding van de analistenbijeenkomst op donderdag.
Geen grote acquisities
De opbrengsten van Ahold waren boven de verwachtingen van analist Richard Withagen van SNS Securities. De analist stelt dat de onderdelen in de Verenigde Staten wederom sterke prestaties hebben geleverd wat de strategie van Ahold bevestigd. De verhoging van het dividend en het aandeleninkoopprogramma waren voor Withagen daarnaast positieve verrassingen en tonen volgens hem aan dat Ahold vertrouwen heeft in de toekomst. Volgens de analist toont het daarnaast aan dat Ahold geen grote acquisities zal doen in de nabije toekomst. SNS Securities hanteert een buy-advies met een koersdoel van 11,50 euro.
Consensus uiterst positief
Momenteel staan er voor het aandeel 23 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel uiterst positief is. Gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen is het sentiment over het aandeel echter verdeeld. Verwacht wordt dat naar aanleiding van de positieve resultaten de taxaties voor het aandeel opwaarts zullen worden bijgesteld en het sentiment daardoor zal verbeteren.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10,30 euro wat een verwacht rendement oplevert van 12,14%. De koers is donderdag echter fors opgelopen waardoor het verwacht rendement inmiddels is teruggelopen tot onder de 10%. Aangezien de verwachting is dat analisten in de komende dagen hun koersdoel voor Ahold zullen verhogen zal het verwacht rendement echter ook weer toenemen waardoor gesteld kan worden dat er volgens analisten nog voldoende opwaarts potentieel voor het aandeel aanwezig is.
Door onze redactie
Alles beter dan verwacht
Analist Ton van Ooijen van Kepler Research is zeer te spreken over de resultaten van Ahold . Volgens de analist was alles beter dan verwacht. Van Ooijen wijst verder op het aandeleninkoopprogramma van 500 miljoen euro en het hoger dan verwachte dividend. Verder is de analist te spreken over de verbetering van de nettoschuld en de prestaties van de Amerikaanse ketens Stop&Shop / Giant-Landover. Volgens de analist waren de resultaten van Albert Heijn lager dan verwacht, maar was dit deels te wijten aan de pensioenlasten en een eenmalige last. Als deze worden weggehaald waren de prestaties volgens Van Ooijen beter dan verwacht.
Albert Heijn onder verwachting
Bij effectenhuis Petercam stellen ze vast dat de resultaten van Ahold in de Verenigde Staten in het vierde kwartaal beter dan verwacht waren, terwijl de resultaten bij Albert Heijn in Nederland onder de verwachting uitkwamen. Analist Fernand de Boer is van mening dat het totaalresultaat echter sterk is en het voorgestelde dividend van 23 eurocent beter dan verwacht. Petercam heeft een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 12 euro.
Best goed
Analist Robert Jan Vos stelt in een reactie dat de cijfers van Ahold best goed waren. De analist wijst er echter wel op dat de pay-out ratio van Ahold voor het dividend laag ligt in vergelijking tot zijn branchegenoten. Volgens Vos zijn beleggers ontevreden over het feit dat Ahold ongeveer 3 miljard euro op de bank laat staan tegen een rente van slechts 1%.
Solide
Bij KBC Securities stelt analist Pascale Weber dat de prestaties van Ahold solide waren ondanks de moeilijke marktomstandigheden. De positieve verrassing waren de resultaten bij Stop&Shop / Giant Landover, aldus de analist. Weber wijst er verder op dat Ahold met succes zijn verkoop en marges heeft weten te balanceren en het marktaandeel in zowel de Verenigde Staten als in Nederland heeft weten te vergroten. De analist verwelkomt verder het aandeleninkoopprogramma. KBC Securities zal zijn verwachtingen omtrent de EBIT opwaarts bijstellen en verder kijken of het koersdoel opwaarts zal worden bijgesteld naar aanleiding van de analistenbijeenkomst op donderdag.
Geen grote acquisities
De opbrengsten van Ahold waren boven de verwachtingen van analist Richard Withagen van SNS Securities. De analist stelt dat de onderdelen in de Verenigde Staten wederom sterke prestaties hebben geleverd wat de strategie van Ahold bevestigd. De verhoging van het dividend en het aandeleninkoopprogramma waren voor Withagen daarnaast positieve verrassingen en tonen volgens hem aan dat Ahold vertrouwen heeft in de toekomst. Volgens de analist toont het daarnaast aan dat Ahold geen grote acquisities zal doen in de nabije toekomst. SNS Securities hanteert een buy-advies met een koersdoel van 11,50 euro.
Consensus uiterst positief
Momenteel staan er voor het aandeel 23 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel uiterst positief is. Gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen is het sentiment over het aandeel echter verdeeld. Verwacht wordt dat naar aanleiding van de positieve resultaten de taxaties voor het aandeel opwaarts zullen worden bijgesteld en het sentiment daardoor zal verbeteren.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10,30 euro wat een verwacht rendement oplevert van 12,14%. De koers is donderdag echter fors opgelopen waardoor het verwacht rendement inmiddels is teruggelopen tot onder de 10%. Aangezien de verwachting is dat analisten in de komende dagen hun koersdoel voor Ahold zullen verhogen zal het verwacht rendement echter ook weer toenemen waardoor gesteld kan worden dat er volgens analisten nog voldoende opwaarts potentieel voor het aandeel aanwezig is.
