Gigantisch opwaarts potentieel voor ING
Binnenkort zal er een stresstest openbaar worden gemaakt waardoor duidelijk wordt of Europese banken voldoende opgewassen zijn tegen tegenvallers. ING verwacht zelf geen problemen en analisten stellen dat de bank-verzekeraar wel eens als winnaar uit de strijd zou kunnen komen en zijn mede daarom van mening dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is.
Door onze redactie
Stresstest
Binnenkort zal de stresstest voor Europese banken bekend worden gemaakt. ING stelde deze week dat het zich geen zorgen maakt over de publicatie van de test. De bank is van mening dat internet testen en testen in samenwerking met de lokale toezichthouders naar tevredenheid zijn afgerond, waarbij de bank-verzekeraar benadrukt dat toekomstige testen vergelijkbaar moeten zijn.
Veel Europese banken bezitten momenteel obligaties die door minder liquide overheden zoals die van Griekenland zijn uitgegeven. Vooralsnog is niet duidelijk of de Europese stresstest ook scenario’s opneemt met uitstel van betaling op schulden van landen.
Koersdoel verhoogd
Het koersdoel voor ING is door de analisten van JPMorgan verhoogd van 9,67 euro naar 10,57 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 60% voor het aandeel. De analisten stellen dat de veronderstelde doelstelling van een winst per aandeel van 2 euro cruciaal is, omdat dit aantoont dat ING de meeste verzekeringsactiviteiten zou kunnen afstoten in een ‘spin off’.
Dit zou kunnen middels een speciaal dividend als ING dat zou willen, in plaats van een verkoop of beursgang, aldus de analisten. Hierdoor is ING niet gedwongen de activiteiten te verkopen, wat de waardering van het aandeel volgens de analisten ondersteunt.
Verder maken de analisten zich geen grote zorgen over de publicatie van de stresstest voor ING en daarom handhaven zij hun advies voor het aandeel op overweight.
Geen problemen
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelt in zijn researchrapport dat hij al eerder heeft geconcludeerd geen problemen te voorzien voor ING wanneer de resultaten van de stresstests zullen worden gepubliceerd. Dit wordt nu ondersteunt door de uitspraken van ING, aldus Altena.
Verder verwacht de analist dat het herstel van de Amerikaanse huizenmarkt een positief effect zal hebben op de resultaten van ING over het tweede kwartaal van 2010. Mede daarom blijft de analist bij zijn buy-advies voor het aandeel en hanteert hij een koersdoel van 9 euro.
Consensus
Voor ING staan momenteel 27 koop-, 12 houdadviezen en slechts 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus positief is. Dit beeld wordt bevestigd door recent afgegeven adviezen voor het aandeel.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,77 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 57%. Wordt er gekeken naar recent afgegeven koersdoelen blijkt dat deze boven het gemiddelde liggen, wat erop duidt dat analisten recent zelfs nog meer opwaarts potentieel voor het aandeel zijn gaan zien.
Door onze redactie
Stresstest
Binnenkort zal de stresstest voor Europese banken bekend worden gemaakt. ING stelde deze week dat het zich geen zorgen maakt over de publicatie van de test. De bank is van mening dat internet testen en testen in samenwerking met de lokale toezichthouders naar tevredenheid zijn afgerond, waarbij de bank-verzekeraar benadrukt dat toekomstige testen vergelijkbaar moeten zijn.
Veel Europese banken bezitten momenteel obligaties die door minder liquide overheden zoals die van Griekenland zijn uitgegeven. Vooralsnog is niet duidelijk of de Europese stresstest ook scenario’s opneemt met uitstel van betaling op schulden van landen.
Koersdoel verhoogd
Het koersdoel voor ING is door de analisten van JPMorgan verhoogd van 9,67 euro naar 10,57 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 60% voor het aandeel. De analisten stellen dat de veronderstelde doelstelling van een winst per aandeel van 2 euro cruciaal is, omdat dit aantoont dat ING de meeste verzekeringsactiviteiten zou kunnen afstoten in een ‘spin off’.
Dit zou kunnen middels een speciaal dividend als ING dat zou willen, in plaats van een verkoop of beursgang, aldus de analisten. Hierdoor is ING niet gedwongen de activiteiten te verkopen, wat de waardering van het aandeel volgens de analisten ondersteunt.
Verder maken de analisten zich geen grote zorgen over de publicatie van de stresstest voor ING en daarom handhaven zij hun advies voor het aandeel op overweight.
Geen problemen
Analist Maarten Altena van SNS Securities stelt in zijn researchrapport dat hij al eerder heeft geconcludeerd geen problemen te voorzien voor ING wanneer de resultaten van de stresstests zullen worden gepubliceerd. Dit wordt nu ondersteunt door de uitspraken van ING, aldus Altena.
Verder verwacht de analist dat het herstel van de Amerikaanse huizenmarkt een positief effect zal hebben op de resultaten van ING over het tweede kwartaal van 2010. Mede daarom blijft de analist bij zijn buy-advies voor het aandeel en hanteert hij een koersdoel van 9 euro.
Consensus
Voor ING staan momenteel 27 koop-, 12 houdadviezen en slechts 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus positief is. Dit beeld wordt bevestigd door recent afgegeven adviezen voor het aandeel.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,77 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 57%. Wordt er gekeken naar recent afgegeven koersdoelen blijkt dat deze boven het gemiddelde liggen, wat erop duidt dat analisten recent zelfs nog meer opwaarts potentieel voor het aandeel zijn gaan zien.
